Bitget UEX báo cáo hàng ngày｜Chứng khoán Mỹ đồng loạt tăng, Nvidia giảm độc lập; giá dầu giảm mạnh làm dịu lo ngại về lạm phát; CPI tối nay sẽ định hướng (ngày 10 tháng 11 năm 2026)

Một, Tin tức nóng hổi

Năng lượng｜Giá dầu giảm mạnh, thị trường điều chỉnh rủi ro cung cấp từ Trung Đông

Mỹ tiếp tục phát đi tín hiệu hòa hoãn trong các cuộc đàm phán ngoại giao với Iran, lo ngại về một đợt leo thang quân sự mới giảm xuống. Hợp đồng tương lai WTI tháng 12 giảm 4.38%, kết thúc ở mức 86.85 USD/thùng; hợp đồng tương lai Brent tháng 1 giảm 5.85%, kết thúc ở mức 92.57 USD/thùng.

Giá dầu giảm đồng thời cải thiện chi phí doanh nghiệp và kỳ vọng lạm phát, tạo điều kiện cho sự phục hồi của cổ phiếu. Tuy nhiên, tiến triển ngoại giao và thỏa thuận cuối cùng vẫn còn khoảng cách, sự thay đổi hiện tại chủ yếu thể hiện trong việc định giá rủi ro cung cấp của thị trường.

Kinh tế Mỹ｜Kỳ vọng lạm phát ổn định, lo ngại về việc làm gia tăng

Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York công bố cuộc khảo sát tháng 10 vào ngày 9 tháng 11 cho thấy, kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng trong một năm, ba năm và năm năm lần lượt giữ ở mức 3.9%, 3.3% và 3.0%. Xác suất trung bình cho rằng tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên đạt 45.3%, cao nhất kể từ tháng 4 năm 2020.

Người dân không điều chỉnh thêm kỳ vọng lạm phát, nhưng lo ngại về triển vọng việc làm gia tăng. Điều này tạo ra một góc nhìn khác với số liệu việc làm phi nông nghiệp mạnh mẽ trước đó, tối nay CPI sẽ bổ sung bằng chứng về áp lực giá thực tế, quyết định xem thị trường có thể tiếp tục giảm bớt kỳ vọng thắt chặt hay không.

Giá cả Trung Quốc｜CPI nhẹ nhàng, PPI có phần mạnh, chuỗi công nghiệp chịu áp lực giá khác nhau

CPI tháng 10 của Trung Quốc tăng 0.7% so với cùng kỳ năm trước, CPI lõi tăng 0.8%; PPI tăng 5.7% so với cùng kỳ năm trước, tăng 0.7% so với tháng trước. Các ngành liên quan đến năng lượng là yếu tố thúc đẩy chính cho sự gia tăng giá công nghiệp.

Xu hướng giá ở đầu tiêu dùng và đầu vào phân hóa, có nghĩa là áp lực chi phí và khả năng tăng giá ở đầu cuối không nhất quán. Đối với các doanh nghiệp sản xuất và tiêu dùng, cần theo dõi biên lợi nhuận gộp và khả năng truyền tải chi phí trong thời gian tới, thay vì chỉ dựa vào sự gia tăng PPI để đánh giá sự phục hồi tổng cầu.

Hai, Nhìn lại thị trường

Hiệu suất hàng hóa và ngoại hối

Loại hàng hóa Giá tham khảo Đơn vị dữ liệu

|-------------|---------------|--------------------| | Vàng | 4,114.50 USD/ounce | Hợp đồng tương lai tháng 12 năm 2026, kết thúc ngày 9 tháng 11 | | Bạc | 53.43 USD/ounce | Thị trường giao ngay, tham khảo giá đóng cửa ngày 9 tháng 11 | | Dầu WTI | 86.85 USD/thùng | Hợp đồng tương lai tháng 12 năm 2026, kết thúc ngày 9 tháng 11 | | Dầu Brent | 92.57 USD/thùng | Hợp đồng tương lai tháng 1 năm 2027, kết thúc ngày 9 tháng 11 | | Chỉ số USD | 101.67 | Tham khảo giá đóng cửa ngày 9 tháng 11 | | Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm | 4.886% | Tham khảo giá đóng cửa ngày 9 tháng 11 |

Đồng USD yếu đi hỗ trợ kim loại quý, giá dầu giảm làm dịu lo ngại về lạm phát năng lượng, nhưng lợi suất trái phiếu Mỹ vẫn tăng. Giá tài sản đang điều chỉnh những kỳ vọng bi quan trước đó, áp lực lãi suất vẫn chưa được giải tỏa đồng bộ.

Hiệu suất tiền điện tử

BTC báo 75,080.92 USDT, giảm 0.23% trong 24 giờ; ETH báo 2,128.46 USDT, giảm 0.69% trong 24 giờ, vào khoảng thời gian từ 09:49 đến 09:51 theo giờ Bắc Kinh. Tổng giá trị thị trường tiền điện tử khoảng 2.52 nghìn tỷ USD, giảm 1.81% trong 24 giờ, khối lượng giao dịch khoảng 755.68 triệu USD; dữ liệu tổng hợp có thời gian cập nhật độc lập là 09:26.

Quan sát khu vực thanh lý BTC/ETH: Lần này không có khu vực thanh lý mới có thể xác minh được, tạm thời không liệt kê khoảng cách, khoảng cách hoặc phán đoán thanh lý gần.

Chi phí nắm giữ của tổ chức｜BTC: Strategy công bố vào ngày 9 tháng 11 nắm giữ 850,364 BTC, chi phí trung bình toàn bộ là 75,456 USD; tính theo tỷ giá USD cùng thời điểm, BTC thấp hơn khoảng 0.65% so với chi phí đó, đang ở trạng thái lỗ tham khảo. Chi phí này tương ứng với toàn bộ vị thế nắm giữ, không thể thay thế bằng giá mua gần nhất.

Một câu nhìn thị trường: BTC vẫn đang dao động quanh mức 75,000 USD, tài sản tiền điện tử chưa theo kịp sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường chứng khoán Mỹ. Chú ý đến phản ứng của đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ sau khi công bố CPI, cũng như liệu BTC có thể duy trì ổn định quanh mức chi phí của tổ chức hay không; chi phí của tổ chức không đại diện cho mua mới, cũng không đảm bảo hỗ trợ.

Hiệu suất các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ

Chỉ số Điểm đóng cửa Tăng giảm

|-----------|-----------|--------| | Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones | 52,389.75 | +2.15% | | Chỉ số S&P 500 | 7,549.94 | +2.35% | | Chỉ số tổng hợp Nasdaq | 25,253.14 | +2.74% |

Giải thích biến động

Hiệu suất thị trường: Cả ba chỉ số đều tăng hơn 2%, bảy gã khổng lồ công nghệ có sáu tăng và một giảm. AMD tăng 13.26%, Nvidia giảm 4.27%, cho thấy sự phục hồi của ngành đang được định giá riêng biệt với rủi ro của công ty.

Logic một: Giá dầu giảm, làm giảm lo ngại về chi phí và lạm phát. Giá năng lượng giảm cải thiện kỳ vọng lợi nhuận của doanh nghiệp, cũng như giảm lo ngại của thị trường về việc giá cả bị đẩy lên do cú sốc năng lượng kéo dài, tạo điều kiện hỗ trợ vĩ mô cho sự phục hồi.

Logic hai: Chuỗi cung ứng AI trước đó bị áp lực tiếp tục phục hồi. Cổ phiếu chip như AMD phục hồi, thể hiện thị trường đang đánh giá lại mức độ bán tháo trước đó. Sự không chắc chắn trong xây dựng và quản lý vẫn cần theo dõi, nhưng nhà đầu tư bắt đầu phân biệt giữa các ràng buộc tiềm năng và tổn thất đơn hàng thực tế.

Logic ba: Nvidia chịu áp lực bổ sung ở cấp độ công ty. Cuộc điều tra độc lập của hội đồng quản trị làm tăng sự không chắc chắn trong quản trị, khiến công ty không thể theo kịp sự tăng trưởng của ngành chip. Sự phục hồi của thị trường không có nghĩa là tất cả các vấn đề của công ty đều biến mất cùng một lúc.

Hiệu suất bảy gã khổng lồ công nghệ

Công ty Giá đóng cửa (USD) Tăng giảm

|----------------|--------|--------| | Nvidia NVDA | 178.67 | -4.27% | | Apple AAPL | 350.69 | +2.43% | | Microsoft MSFT | 545.18 | +2.75% | | Alphabet GOOGL | 288.15 | +1.18% | | Amazon AMZN | 266.93 | +2.94% | | Meta META | 641.37 | +5.12% | | Tesla TSLA | 378.05 | +5.54% |

Tesla và Meta dẫn đầu, Nvidia trở thành thành viên duy nhất giảm giá. Cổ phiếu nền tảng, cổ phiếu ô tô và cổ phiếu chip có động lực khác nhau, sự giảm giá của một đầu tàu không đủ để đại diện cho toàn bộ ngành công nghệ.

Quan sát biến động theo ngành

Chất bán dẫn: AMD tăng 13.26%, tạo ra sự phân hóa rõ rệt với sự giảm giá của Nvidia. Điểm quan sát chuyển từ việc liệu ngành có phục hồi hay không sang nhu cầu của khách hàng, giao hàng đơn hàng và rủi ro độc lập của từng công ty.

Quản lý tài sản điện lực và thay thế: Constellation tăng 10.46%, KKR tăng 1.67%, cả hai công ty đều có báo cáo tài chính hỗ trợ trong ngày. Cải thiện lợi nhuận thực tế cung cấp xác nhận ở cấp độ công ty cho sự tăng giá chung.

Ba, Phân tích cổ phiếu trọng điểm của thị trường chứng khoán Mỹ

Nvidia NVDA｜Cuộc điều tra độc lập làm giảm sức phục hồi của ngành

Tóm tắt sự kiện: Nvidia đóng cửa ở mức 178.67 USD, giảm 4.27%. Hội đồng quản trị vào ngày 8 tháng 11 thông báo khởi động cuộc điều tra độc lập về các vấn đề an ninh liên quan đến báo cáo bên ngoài, đồng thời cho biết hiện không có lý do gì để cho rằng an ninh quốc gia hoặc bí mật công ty bị rò rỉ, và tiếp tục ủng hộ Huang Renxun và đội ngũ quản lý.

Giải thích thị trường: Áp lực mới hiện tại chủ yếu đến từ sự không chắc chắn trong quản trị và kết quả điều tra. Sự giảm giá cổ phiếu không thể chứng minh trực tiếp rằng đơn hàng của khách hàng hoặc khả năng cạnh tranh sản phẩm đã bị tổn hại, tuyên bố của hội đồng quản trị cũng không đồng nghĩa với việc cuộc điều tra đã kết thúc.

Gợi ý đầu tư: Theo dõi cập nhật từ hội đồng quản trị, sắp xếp của ban quản lý và tiến triển hợp tác với khách hàng, chú ý đánh giá xem vấn đề quản trị có ảnh hưởng thêm đến việc thực hiện kinh doanh hay không.

Constellation CEG｜Lợi nhuận thực hiện và điều chỉnh hướng dẫn cả năm

Tóm tắt sự kiện: Lợi nhuận mỗi cổ phiếu GAAP của công ty trong quý ba đạt 5.19 USD, lợi nhuận mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 5.06 USD, cao hơn so với cùng kỳ năm trước là 3.04 USD; hướng dẫn lợi nhuận mỗi cổ phiếu điều chỉnh cho cả năm được thu hẹp xuống còn 12.50---12.80 USD, và điều chỉnh điểm giữa. Cổ phiếu tăng 10.46%, đóng cửa ở mức 276.09 USD.

Giải thích thị trường: Lợi nhuận trong kỳ và việc điều chỉnh hướng dẫn cung cấp xác nhận thực tế cho nhu cầu điện lực và sự kết hợp kinh doanh. Giá trị của các công ty điện lực vẫn phụ thuộc vào khả năng phát điện, điều khoản hợp đồng và dự án đi vào hoạt động, không thể chỉ định giá trị theo chủ đề AI.

Gợi ý đầu tư: Chú ý đến việc tăng công suất điện hạt nhân, thực hiện hợp đồng cung cấp điện dài hạn và chi phí tài chính. Cam kết cho vay từ Bộ Năng lượng lên tới 5 tỷ USD mà công ty công bố đi kèm với điều kiện, vẫn cần thực hiện các thỏa thuận tiếp theo.

KKR｜Lợi nhuận điều chỉnh tăng, chú ý đến doanh thu thường xuyên

Tóm tắt sự kiện: Lợi nhuận ròng điều chỉnh của KKR trong quý ba khoảng 16.45 tỷ USD, tăng 29% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận mỗi cổ phiếu điều chỉnh đạt 1.78 USD; lợi nhuận liên quan đến phí khoảng 13 tỷ USD, tăng 27% so với cùng kỳ năm trước. Cổ phiếu tăng 1.67%, đóng cửa ở mức 98.09 USD.

Giải thích thị trường: Sự gia tăng lợi nhuận liên quan đến phí cung cấp hỗ trợ cho lợi nhuận thường xuyên, nhưng lợi nhuận điều chỉnh và lợi nhuận theo chuẩn GAAP khác nhau, cũng bao gồm đóng góp từ các lĩnh vực khác nhau. Đánh giá tính bền vững cần kết hợp với tài sản thu phí, huy động vốn và thoái vốn đầu tư.

Gợi ý đầu tư: Theo dõi tốc độ chuyển đổi huy động vốn mới thành tài sản thu phí, cũng như khả năng duy trì dòng tiền từ thoái vốn. Không thể trực tiếp kéo dài đỉnh cao của một quý thành tăng trưởng tương đương mỗi quý.

Bốn, Động thái thị trường và dự án

Strategy cập nhật mua tiền và chi phí tổng thể. Công ty công bố vào ngày 9 tháng 11, trong khoảng thời gian từ ngày 2 đến 8 tháng 11 đã mua vào 1,036 BTC, với số tiền khoảng 8,190 triệu USD, giá mua trung bình là 79,012 USD. Sự gia tăng trong tuần này và chi phí trung bình tổng thể là các đơn vị dữ liệu khác nhau, không đại diện cho mua vào ngay lập tức hôm nay.

Nvidia mở rộng hợp tác AI chủ quyền tại Hàn Quốc. Công ty hợp tác với Rebellions, SK Telecom để kết hợp NVLink Fusion, NPU thiết kế tại Hàn Quốc và khả năng trung tâm dữ liệu. Hệ thống R200 liên quan dự kiến sẽ đủ điều kiện triển khai vào năm 2028, kế hoạch hợp tác vẫn chưa thể tính là doanh thu đã thực hiện.

Hiệu suất CoreWeave sẽ được chú ý vào tối nay. Công ty dự kiến tổ chức cuộc gọi kết quả quý ba vào lúc 17:00 giờ miền Đông Mỹ, 06:00 giờ Bắc Kinh ngày 11 tháng 11. Chú ý đến việc chuyển đơn hàng thành doanh thu, giao hàng dự án và chi phí tài chính, tính đến thời điểm báo chí không trích dẫn kết quả chưa công bố.

Năm, Lịch thị trường hôm nay

Giờ Bắc Kinh Quốc gia/Khu vực Sự kiện Mức độ quan tâm của thị trường

|-------------|----|--------------------|-------| | 19:00 ngày 10 tháng 11 | Mỹ | Chỉ số niềm tin doanh nghiệp nhỏ NFIB tháng 10 | ★★★ | | 21:30 ngày 10 tháng 11 | Mỹ | CPI tháng 10 và thu nhập thực tế, cùng thời gian công bố | ★★★★★ | | 00:00 ngày 11 tháng 11 | Mỹ | Báo cáo nợ hộ gia đình và tín dụng quý 3 của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York | ★★★★ | | 06:00 ngày 11 tháng 11 | Mỹ | Cuộc gọi hội nghị kết quả quý 3 của CoreWeave | ★★★★ |

Dự báo sự kiện quan trọng: CPI cần chú ý đến sự thay đổi giá cốt lõi theo tháng, sau đó quan sát xem đồng đô la và lợi suất có phối hợp hay không. Giá dầu giảm vào đêm qua ảnh hưởng đến kỳ vọng lạm phát trong tương lai, không thể dự đoán trước rằng kết quả CPI tháng 10 sẽ thấp; báo cáo nợ hộ gia đình bổ sung các manh mối về áp lực tiêu dùng từ thẻ tín dụng, khoản vay ô tô, v.v.

Quan điểm của các tổ chức: Morgan Stanley và UBS trong bình luận thị trường ngày 9 tháng 11 cho rằng, việc bán tháo cổ phiếu AI trước đó là quá mức, rủi ro áp dụng các biện pháp quản lý cực đoan đối với trung tâm dữ liệu là khá thấp. Đây là đánh giá của các tổ chức về ảnh hưởng của chính sách, và cần được xác minh bởi các quy tắc thực tế và tiến độ dự án trong tương lai.

Bài viết này chỉ dành cho tham khảo thông tin thị trường, không cấu thành lời khuyên đầu tư.