Coinbase 總裁：Coinbase Ventures 可能是一個萬億美元市值的機會

作者：Alex Konrad，福布斯

編譯：鏈捕手

看看今年加密貨幣初創公司中最繁忙的美國投資者，在 Digital Currency Group、Pantera Capital、Blockchain Capital 和 Andreessen Horowitz 等投資公司中，你會發現 Coinbase Ventures。Coinbase Ventures 和那些公司之間的巨大區別在哪裡？Coinbase Ventures 根本不是一家公司：它沒有固定的基金規模和零全職員工。
根據 Coinbase 總裁兼首席運營官 Emilie Choi 的說法，這是設計使然------並且證明了 Coinbase 希望幫助實現的金融去中心化未來。
Coinbase Ventures 在其存在的三年中支持了 150 多家公司，其投資組合中的知名公司來自整個加密生態系統，例如資金充足但受到監管挑戰的BlockFi、不可替代代幣 (NFT) 市場 OpenSea、數字收藏品製造商 Dapper Labs、區塊鏈初創公司 StarkWare，最近還以 13 億美元的估值為其加密稅務軟件TaxBit籌集了資金。
與其他一些企業投資者不同，Coinbase 的風險投資不是來自一個專門的基金，而是來自其資產負債表。該公司在種子輪中開出 50,000 到 250,000 美元的支票，如果有必要，以後還會開更大的支票。由於交易量大且缺乏專職員工，Coinbase Ventures 更願意加入由其他風險投資公司牽頭的輪次，而不是占據董事會席位。
"我必須想像我們是唯一這樣做的人。這幾乎就像我們隱藏的小秘密。" Choi 說。
Coinbase Ventures 於 2018 年成立，此前 Choi 於 3 月加入公司，擔任企業發展主管，此前他在 LinkedIn 擔任該職能部門八年。在與聯合創始人兼首席執行官 Brian Armstrong 會面時，Choi 表示，她接受這份工作的部分原因是 Coinbase 在仍然是一家私營公司的情況下願意積極考慮收購。"我通常對後期初創公司的公司開發持懷疑態度，"Choi 說。"每個人都說他們想做並購，但他們實際上並沒有，他們只是認為他們做了。"
到 2018 年 4 月，Choi 認為 Coinbase 應該啟動一項計劃來投資其他加密初創公司。考慮到該交易所聯合創始人 Fred Ehrsam 在前一年離開，共同創立了一家專注於加密的風險投資公司Paradigm，這樣的舉動並不一定令人意外。Coinbase 還與Union Square Ventures 和 Andreessen Horowitz 等自己的投資者保持著密切的關係。但該公司並沒有任何風險投資專業人士。作為一家加密貨幣交易所，它可能還會面臨對其支持的項目偏袒的擔憂。
在 Choi 找到 Armstrong 後，後者的回答很簡單。在 24 小時內，Choi 以面向公眾的形式為 Coinbase Ventures 起草了一份使命宣言，並將其發布。
但這並不意味著後來晉升為Coinbase首席運營官兼總裁的 Choi 開始大舉招聘。Coinbase的員工，其中許多人從事企業發展(更多地關注收購或大型合作夥伴關係)，但也包括產品和覆蓋團隊，以及其他部門，他們通過專用的Slack渠道進行溝通。"我們當時想，我們只是要利用今天存在的資源來發展它。"Choi 說，"這是一種愛的勞動。我們只是在晚上和週末工作。"
雖然 Coinbase 經常與其認識的風險投資公司專家共同投資，但它的許多潛在交易都來自員工在更廣泛的加密生態系統中的活動。很多人都是Coinbase的員工，他們自己創業。"傳統的風投生態系統背後有一些令人驚嘆的機制。我們使用的是谷歌文檔。" Choi 說。
Messari是一家初創公司，提供有關加密資產的數據洞察，渴望成為類似彭博社的加密公司。該公司首席執行官 Ryan Selkis 表示，Coinbase在投資他的公司之前就已經是一個關鍵客戶和合作夥伴。該公司的洞察力對其企業級資產監控服務的設計至關重要，該服務現在是 Messari 價值數百萬美元的訂閱業務，擁有300多名客戶。Coinbase的首席執行官表示，有了Coinbase的投資，有助於確保這家初創公司始終與這家規模更大的公司保持友好的聯繫。
Coinbase Ventures沒有就戰略幫助做出任何合同承諾， Choi 說："我看到這種承諾一次又一次地失敗。"但Selkis表示，他相信這樣的幫助將會繼續到來。"它們就像美國加密生態中的 800 磅重的大猩猩，它們有很多不同的移動部件，"他說。"通過我們早期將他們作為合作夥伴的押注，我們知道未來可能會有多種方式與 Coinbase 合作。"
Coinbase已經收購了它投資的幾家初創公司，特別是它在1月份吞併的Bison Trails。在Coinbase，Choi稱這樣的行動是一個"很好的好處"，但不是投資的主要目標。
Choi 說，Coinbase願意投資於與其產品競爭的初創公司。他表示，Coinbase認為不斷擴大的類別更像是一種水漲船高的局面，而不是贏家通吃的局面。
Coinbase上週公布了財報，該公司拒絕提供到目前為止創業投資的財務回報數據。Choi表示，該公司確實將業績作為一個因素進行跟蹤，早期回報看起來"令人難以置信"。
在沒有數據支持的情況下，應該謹慎對待這樣的說法。但 Choi 願意拋出一個更大的數字："Coinbase Ventures 可能是一個萬億美元的市值機會。"