SignalPlus波動率專欄(20240531)：月末收官，IV下降

昨日（30 MAY）美國經濟數據的降溫重新提振了市場對降息的信心，實際 GPD 年化下修至 1.3% （前值為 1.6% ），為 2023 年第一季度以來新低，通脹數據和消費者支出兩者輕微下降，成屋銷售指數則是超預期大幅下降錄的-7.7% ，為 2021 年 2 月以來新低。數據公布過後美債回吐前日全部漲幅，當前兩年期/十年期分別為 4.948% /4.561% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Investing

數字貨幣方面，作為本月收官之日，BTC 和 ETH 分別收報 68201.52 （+ 0.62% ）/ 3731.97 （0.12% ）。回顧昨日行情，美國經濟數據公布提振了幣價上行，推動 BTC 短暫地突破 69000 美元，但價格在峰值很快迎來回調短線落回 68000 上方附近，從近期走勢來看， 69000 似乎已從支撐位轉變成了一道關鍵的阻力位。

Source: TradingView

期權方面，隱含波動率明顯走陡下調，BTC 前端再度下降 4-5% 左右， 1 month 之內的 ATM IV 均回到了 50% 以下。ETH 的 IV 整體也在下跌，但各期限上仍高出 BTC 10% +Vol，ETF S-1 批准日期仍然未知，市場普遍認為最早也要在 7 月份通過，過去 24 小時 ETH 的成交反應出較為明顯的傾向，表現在 7 月中下旬大量看漲期權建倉以及月底以 3000-P 為代表的看跌賣出。

Source: Deribit （截至 2 MAY 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus，隱含波動率持續降低

Data Source: Deribit， ETH 交易總體分布

Data Source: Deribit，BTC 交易總體分布

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade