賣出不要怕虧損、提前規劃好自己的退出計劃

來源文章：話李話外

最近幾天的行情比較無聊，比特幣似乎也重新進入了震盪行情，後台顯示的閱讀量和留言量也比較低，不過我倒是比較喜歡這種無聊的時刻，因為每次市場發生比較大的變化或調整之前，往往一切看起來也都是無聊的。

記得在前幾天的文章中我們提到，如果接下來比特幣進入盤整行情，那麼部分山寨幣也許就會出現新的機會。至於持倉的操作方面，假如你到了現在還是不知道該怎麼做，那麼最簡單的方法就是問問自己：如果你現在沒有買過這個代幣，那麼，你會以當前的價格買入這個代幣嗎？

假如答案是否定的，那麼請現在就開始做好賣出你持有的這個代幣的計劃。

而且在上一篇文章（5月29日）中，我們同時也簡單列舉了可能影響接下來行情走勢的一些宏觀因素，如下圖所示。

這裡我們繼續拿《比特幣指標模板表》裡面列出的美國10年期國債收益率指標來說，從 4 月 6 日以來，10年期國債收益率已經從 3.88上漲到了4.43。如下圖所示。

但與此期間呢，美元指數（DXY）則從 102.6 下跌到了98.8，幾乎接近了三年的最低水平位置。如下圖所示。

而如果我們直接將上面的美國10年期國債收益率和美元指數圖放在一起對比的話，就可以發現一個非常明顯的變化：這兩個數據指標一段時期以來的整體正相關性似乎出現破裂，即從今年的 4 月份開始的走勢明顯出現了不同趨勢。如下圖所示。

這麼一對比來看是不是就比較有趣了？

當然，導致這種結果的原因可能比較多，不排除以下的幾種可能性：

1）市場對美國經濟發展前景的分歧開始加劇。因為美債收益率上升，但美元指數未跟隨，可能反映出了市場正在擔忧美國的財政赤字和債務風險問題。

2）也正是因為市場對美國經濟或美國貨幣政策的信心不足，因此市場會認為其他的貨幣（比如歐元）更具吸引力而且選擇拋售長期美國國債，這也是導致美元指數反而下跌的可能原因。

3）4月6日前後那段時間開始，TGA賬戶（我們在之前的文章中介紹過，這個 TGA 是美國財政部在美聯儲開設的支票賬戶）也出現了比較明顯的變化，而 TGA 賬戶變化導致的美債供給增加，可能也會導致長期美債收益率上漲，進而又一定程度上壓低了美元指數。

4）美國的關稅戰導致的不同資產類別關係發生了新的一些變化、美聯儲的政策與市場的預期存在不一致……等等。

而如果結合近期比特幣的走勢來看，似乎美債收益率和美元指數這種關係變化反而是利好比特幣價格的（也利好黃金資產），也就是說，假如美債收益率整體上繼續走高但美元指數不跟隨，那麼一些資金就可能會繼續選擇進入比特幣（以及黃金）進行風險對沖。

當然了，我們上面也僅是基於美國10年期國債收益率這個指標簡單擴展出來的一些數據維度和簡單考量，影響市場價格走勢的原因是由多方面博弈產生的，單一的指標或數據僅可以用來進行必要的輔助性參考，DYOR。

1.提前規劃好自己的退出計劃

但無論市場怎麼變化和波動，別忘記了，我們來到這個市場的最終目的是希望借助自己的能力賺錢的，而不是懷著賺錢的想法直接來送人頭的。

對於大部分的散戶而言，如果這是你參與的第一個牛市，那麼儘量要把保住本金（大部分的本金）放在首位。如果這是你參與的第二個牛市，那麼儘量要把保住既得利潤放在首位。否則，你就可能會陷入一種不好的循環且浪費掉幾個周期內的很多次機會。

這個事情概括起來其實就一句話：每個人都應該形成自己的買入策略和賣出策略。

但從最近後台為數不多的留言中看，一些小夥伴依然還是喜歡上來就問具體價格漲跌方面的問題，比如：你認為 ETH 今年還能漲到 5000 美元嗎？我買的 UNI 成本是 15 美元，現在虧了很多本金，請問這個幣什麼時候可以再漲到 15 美元？諸如此類的問題。

說句實話，如果我能夠 100% 準確地知道某某幣什麼時候能漲到多少或跌到多少，那我會抓緊時間馬上去 N 倍做多或做空，估計也不會每週花這麼多精力寫文章打發時間了。反過來說，如果你自己在牛市期間沒有明確的退出計劃，並且還總是把買或賣這種決策直接建立在希望別人能夠給出的觀點之上，那麼，就有可能是最終搬起石頭砸自己的腳。

就好比拿上面提到的 UNI 來說，如果你自己非常了解和看好這個項目的長期發展、認為它以後可以漲到 100 美元以上、並且你投入到這個項目中的資金並沒有著急變現的需求（即不會影響到你現實生活的質量），那麼，你只要在自己能夠承受的風險範圍內繼續拿著就好了。否則的話，當你決定以 15 美元的成本去梭哈它的時候，就應該提前規劃好自己的退出計劃，這裡的所謂退出計劃不僅僅是針對止盈計劃，同時也包括止損計劃，即你不應該僅僅是懷著"買了就可以賺到錢"這種單一的想法參與交易操作。

現實中，很多人總是希望能夠等到市場的頂部再賣，但真正的投資者其實根本不會去預測市場的頂部，甚至也根本不在乎所謂的市場頂部，相較於冒著更高的風險去等待可能的頂部進行精準逃頂，他們更願意在自己認為的安全區間進行賣出。這些人總是會在市場的上升趨勢中保持謹慎、而在市場的下跌趨勢中保持關注，這和大部分的散戶習慣正好是相反的。

也有不少人說，會買的是徒弟，會賣的才是師傅，很多人的問題更多可能就是出在了"賣"的上面。至於如何合理賣出問題，話李話外在之前的系列文章中（比如去年5月份的文章、如下圖所示），其實我們也討論過這個話題，賣出的策略有很多種選擇，比如，你可以基於歷史經驗去賣出、可以基於某些數據指標去賣出……等等。如下圖所示。 （上圖截取自話李話外2024年度電子書《區塊鏈方法論》）

很多人買入一個幣種後，一旦出現了虧損，就會陷入一種死拿不放、希望能夠等到回本的心態；甚至還會陷入一種越跌越買、想拉低均價快速回本的心態，直到消耗完了自己的本金。而基於一些歷史經驗或者數據指標，可以在一定程度上避免自己陷入這種非理性的心態。

做交易嗎，誰都希望賺錢，買入後能賺到錢當然是最好的結果，但這裡面還有重要的一點是，賣出也不要怕虧損，而是要克服虧損恐懼，學會接受可控範圍內的虧損。及時有效地止損，其實也是一種交易智慧，除非你做的是長期交易，且非常看好對應項目的長期發展、也根本不會在意任何的短期波動，那麼，你可以在自己的風險承受能力範圍內只買不賣（即不考慮賣出問題）。

這裡再舉個簡單的例子，假如你現在做的是 BTC 的短期交易，好巧不巧你正好買在了 11 萬美元的歷史最高位，那麼此時你應該做兩種計劃：

1）既然你在高位的時候能夠接受和買入的 BTC，至少說明你決定買入之前已經看到了更高的位置。假如你的短期（幾個月內）目標是看到 13 萬（即目前 11.2 萬美元的歷史最高價再漲個16%），那麼該位置自然就是你的止盈區間。而不是等到 13 萬的時候又臨時改變計劃繼續看到 15 萬、20萬。如果你屆時想臨時改變計劃，那麼也最好在實現 13 萬目標位置的時候出掉一些倉位、以保持資金的流動性。

2）與此同時呢，因為你做的是短期交易，需要設置一個止損位置，我們的常規操作（最簡單）思路是，可以從近期最高價格回調 16% 的時候考慮進行止損，目前 BTC 的歷史最高價位是 11.2 萬美元，那麼可以考慮在 9.4 萬美元附近進行止損。

當然，上面僅是一種極簡的操作思路和我們自己的操作習慣，具體什麼位置止損也要結合你個人的風險偏好和操作習慣進行考量（比如你還可以利用斐波那契回測等技術指標進行輔助性參考），同時也不排除止損後市場發生新的反轉。但市場從來都不會缺少短期機會，只要自己流動性還在，也就還有新的機會，否則不設止盈/止損一旦被全倉套住，那麼就會很被動了。

總之，在任何的市場中，幾乎所有人都希望能夠買在最低點、並賣在最高點，但這種機會市場不會每次都給到你。記得在話李話外之前的文章中我們也多次提到過買和賣的操作問題，且我們給出的倉位操作建議一直也都是沒變的，即：買的時候要儘量去分批操作買入，賣的時候也儘量去分批操作賣出，多少倉位比例用於投資比特幣，多少倉位比例用於投資山寨幣，也都是需要提前規劃好的，這在一定程度上會有助於你反過來繼續控制好自己的風險範圍。

2.相比虧錢更糟糕的是丟錢

前兩天有個夥伴給我留言，說自己剛把交易所裡面的所有資金轉到錢包裡面，本來是想着錢包會更安全一些，結果不到一週，錢包裡面的資金就消失不見了，問我有沒有辦法找回來。

我針對性問了幾個問題，又看了一下鏈上的操作記錄，大概率是因為這位夥伴的錢包隨便授權導致的（被釣魚），這種情況直接找回的可能性是很低的，而我也不是這方面的專業人士，愛莫能助。

記得在前兩年（2023--2024）時候，我們也通過話李話外整理和輸出了不少針對錢包安全方面的內容，如下圖所示，只是今年以來我很少再去寫這方面話題的文章了，因為錢包的安全問題其實翻來覆去需要注意的就是那麼幾個方面而已，主要還是集中在個人的操作習慣和安全意識上面。 （上圖截取自話李話外2023年度電子書《區塊鏈思維進階》）

這裡我們繼續來簡單列舉幾條安全注意事項（想到什麼寫什麼、就不分先後順序了）：

• 不要把助記詞直接明文記錄或存儲在自己的手機、電腦或者雲盤這些隨時接觸網絡的地方，不要把助記詞分享給任何人。如果非要使用手機等進行記錄，那麼也最好是按只有自己能夠看懂的規則去打亂一下助記詞。切記，一旦助記詞被盜、丟失或者忘記，那麼你對應錢包內的資產就可能永久丟失。

• 不要將所有資金都放到一個籃子裡面。使用熱錢包更多是為了方便，你可以將自己的熱錢包進行分類，不同的用途（比如空投、DeFi、測試等）使用不同的熱錢包，且裡面也對應不同額度的金額。至於存放大額資產的熱錢包，不要隨便去授權那些你不了解的協議（比如不知名的協議或者小協議）、或大額資產可以考慮使用冷錢包只進行存儲。

• 做任何的交互，在需要連接錢包之前，請務必仔細檢查對應協議（網站）的 URL。不要隨便點擊搜索引擎或社交媒體裡面別人分享的鏈接、也不要隨意下載一些群裡陌生人私信發給你的 App，以免被釣魚或陷入詐騙局。一些常用的協議鏈接你可以考慮添加到自己的收藏夾裡面。

• 因為鏈上的代幣名稱是可以重名的，如果你想參與 MemeCoin 類型代幣的交易，最好是通過合約地址進行驗證，而不僅僅是去看它的交易量或者價格，合約地址才是唯一的可用於驗證代幣真偽的最簡單有效方式，除了利用項目官網查詢合約地址外，還可以同時借助 CoinGecko、CoinMarketCap 等此類知名工具去搜索代幣的真實合約地址。

• 一旦你的錢包地址公開進行了一些協議的交互，那麼交易記錄裡面大概率就會出現一些釣魚 tx，比如你剛轉帳 1 萬美元後可能馬上就會跟隨一條 1 萬美元的釣魚記錄，好在目前不少錢包都可以識別出此類 Scam tx 並予以標註，這些 Scam tx 只要忽略即可，千萬不要為了圖省事直接複製裡面的地址進行二次轉帳操作。

• 進行交易授權的時候，注意一下錢包的授權額度，尤其是針對 U，最好不要進行無限制授權。同時，可以不定期使用錢包自帶的授權清理工具檢查潛在的風險授權並取消。另外也要注意一些 TG 交易機器人的使用，最好是創建和使用不同的新錢包，而不是為了圖省事直接導入現有助記詞錢包。

• 不管是交易所賬戶也好、熱錢包應用也好，能開啟 2FA 的話一定要開啟，但針對手機短信功能這塊兒，建議還是用 Google Authenticator 或者硬件密鑰進行代替比較好，以避免遭遇 SIM Swapping。

• 因為一些特殊性，大家訪問某種網站進行交易或交互等操作的時候可能需要特定網絡線路，這時不建議使用那些安全性未知的公共 WiFi 或者 VPN 網絡，儘量選擇和使用一些可靠的網絡工具（此處敏感話題、自動省略幾百字）。

• 對於新人而言，如果你日常僅是進行一些常規的操作，其實資金存儲最安全的反而是大所，比如 BN、OK 這樣的大所。也就是說，如果資金體量不是很大，真沒必要去搞什麼單獨的私鑰錢包（EOA錢包）或者硬件錢包來回折騰，有需要用到錢包的地方，也可以考慮直接使用大所提供的 MPC 類型錢包。當然了，對於老韭菜來說，最安全的肯定是由自己掌控私鑰的錢包了。

• 天上不會免費掉餡餅，不要被那些看起來是專業人士/熱心人、或者所謂的老師/專家/博主忽悠，你想直接跟著人家交易賺取超額收益，而人家想的也許只是要掏空你的錢包而已。

總之吧，賺錢考驗的是自己的能力和心態、而安全更多是一種自我的責任和意識。黑客和騙子無處不在，而他們利用的往往就是人們的懶惰和無知，相比於虧錢，更糟糕的莫過於錢丟了或者被騙光了吧。