Bitget UEX 日報｜美伊或明日談判，霍爾木茲現協議信號；亞馬遜完成對OpenAI 500億美元投資；Palantir盤後財報來襲

一、熱門要聞

美聯儲動態

沃什考慮減少議息會議頻率，9月加息概率升至73.6%

• 據《紐約時報》，美聯儲主席沃什正在考慮減少聯邦公開市場委員會（FOMC）每年8次的議息會議次數，此舉將打破自1981年沃爾克時代延續至今的慣例，可能壓縮政策透明度與市場獲取指引的窗口。
• CME"美聯儲觀察"顯示，到9月維持利率不變概率降至26.4%，累計加息25個基點概率升至73.6%；到10月累計加息25個基點概率62.1%，加息50個基點概率17.9%。
• 市場仍在消化此前沃什重申2%通脹目標並淡化前瞻指引的表態。

市場影響：政策路徑不確定性上升，若會議頻率下調將進一步降低透明度，短期支撐美元並壓制風險資產估值；加息預期升溫對科技等高估值板塊形成壓力。

國際大宗商品

美伊或明日談判，霍爾木茲海峽現協議信號，油價大幅回落

• 特朗普美東時間周日表示，應沙特、阿聯酋、卡塔爾和伊朗請求取消對伊朗打擊，稱"如果不是它們請求，昨晚本會對伊朗發動大規模攻擊"；並稱霍爾木茲海峽已有協議，無核化也將達成協議，談判將於明天下午（北京時間周二上午）開始。
• 伊朗外長阿拉格齊表示，與阿曼就霍爾木茲海峽安全航運的談判已進入最後階段，接近完成。
• 歐佩克+同意將9月石油產量配額提高18.8萬桶/日。

市場影響 ：地緣緩和預期迅速壓低原油風險溢價，WTI原油跌近5%。談判進展與霍爾木茲實際通航情況仍是短期油價核心變量，若協議落地將進一步緩解通脹擔憂。

宏觀經濟政策

美日協調干預日元，貝森特強調經濟安全即國家安全

• 美國財長貝森特確認上周五與日本協調干預日元，應對日元無序波動；稱美日同盟建立在經濟安全與國家安全之上，並鼓勵擴大FIMA回購工具規模。
• 特朗普稱此次干預體現美日友誼，並預計美國將從中獲得經濟利益，類比此前與阿根廷的貨幣互換安排。
• 韓國計劃向主權財富基金注資約140億美元佈局人工智慧等領域。

市場影響：匯市干預顯示亞洲貨幣當局對匯率波動的高度關注，美日協調行動有助於穩定短期預期；韓國AI投資計劃則反映長期產業佈局意願。

二、市场复盘

大宗商品 \& 外匯表現

• 現貨黃金：約 4,055 美元/盎司，+0.28%
• 現貨白銀：約 58.3 美元/盎司，+1.14%
• WTI原油：約 80.5 美元/桶，-4.8%
• 布倫特原油：約 79 美元/桶，-3.17%
• 美元指數 (DXY)：約 99.637，-0.17%

驅動因素分析： 美伊談判預期與霍爾木茲協議信號迅速壓低原油風險溢價，WTI與布倫特雙雙大幅回落近5%，緩解短期通脹擔憂。黃金與白銀在油價下行與美元小幅走弱背景下表現相對穩健，避險需求有所降溫但未顯著拋售。資產聯動邏輯清晰：地緣緩和→油價下行→通脹預期邊際降溫→美聯儲加息押注雖仍高但邊際緩和討論升溫。短期商品波動將高度依賴明日美伊談判進展與實際協議落地情況。

加密貨幣表現

• BTC：約 63,275 美元，+0.53%
• ETH：約 1,870 美元，+1.04%
• 加密貨幣總市值：約 2.25 萬億美元，+1%
• 市場爆倉情況：24h 總爆倉1.4億美元 ，空單爆倉0.9億美元
• Bitget BTC/USDT清算地圖：當前價格（63,300）上方的63,900--64,500美元區間聚集大量100倍空頭清算單，若突破64,000美元，可能觸發空頭集中平倉並放大上漲。上方累計空頭清算規模約3.3億美元，低於下方多頭約3.6億美元，多頭清算壓力略高，短線需重點關注64,000美元附近的空頭清算密集區。

驅動因素分析： 地緣緩和與美股科技反彈提振風險偏好，加密市場整體企穩反彈。BTC與ETH雙雙收漲，ETH相對強勢顯示資金向高貝塔資產小幅輪動。槓桿清算規模顯著回落，多空力量趨於平衡。ETF資金流改善跡象顯現，機構態度邊際積極。宏觀層面美聯儲加息預期仍高，短期或維持震盪格局，關注明日美伊談判結果對風險資產情緒的傳導。

美股指數表現

• 道指：收盤 52,485.03 點（+0.53%）
• 標普500：收盤 7,489.72 點（+0.70%）
• 納指：收盤 25,373.85 點（+1.00%）

科技巨頭動態

• NVDA：約 200.75 美元（+2.93%）
• AAPL：約 308.91 美元（-7.35%）
• MSFT：約 464.72 美元（+3.0% ）
• GOOGL：約 356.13 美元（+6.73%）
• AMZN：約 271.58 美元（+15.32%）
• META：約 556.71 美元（+3.28%）
• TSLA：約 311.21 美元（+0.76%）

表現總結與驅動分析 ： 周五美股V型反彈，科技板塊內部分化顯著。亞馬遜因雲業務強勁與完成對OpenAI 500億美元全額投資大漲超15%，谷歌漲近7%，微軟、Meta、英偉達跟漲；蘋果因服務業務與指引不及預期跌超7%。整體由"業績兌現 vs 指引擔憂"驅動，雲與AI基礎設施投入獲部分驗證，但硬體與消費電子仍承壓。市場對AI資本開支回報的信心階段性修復，但個股差異化明顯。

板塊異動觀察

雲計算 / 大型科技

• 代表個股：亞馬遜（+15.3%）、谷歌（+6.7%）、微軟（+3%）
• 驅動因素：亞馬遜雲業務超預期與OpenAI投資完成提振信心，微軟延續前一日強勢。

半導體

• 代表個股：英偉達（+2.9%）、美光跌近6%、AMD跌近2%
• 驅動因素：跟隨科技反彈，但存儲與部分芯片仍受資本開支回報疑慮壓制。

光通信 / 化合物半導體

• 代表個股：AXT Inc Inc（大漲近29%）、Coherent（+5%）、應用光電（+5%左右）
• 驅動因素：AI數據中心光模塊需求預期修復，前一日超跌後強勁反彈。

三、美股個股深度解讀

1. 亞馬遜 (AMZN) - 完成對OpenAI 500億美元全額投資，股價大漲超15%

事件概述：亞馬遜完成對OpenAI總計500億美元全額投資，持股約5%。此前2月已投入15億美元，並承諾在達成特定里程碑或IPO時追加35億美元，最新披露顯示全部資金已到位。同時，AWS雲業務第二季度營收增長37%至422億美元，創2021年以來最快增速。股價周五大漲約15.3%至271.58美元，單日市值大幅增加。

市場解讀：全額投資落地不僅強化了與OpenAI的股權與商業綁定，也進一步鞏固AWS作為OpenAI核心雲基礎設施供應商的地位。雲業務加速增長直接驗證了大規模AI資本開支已開始轉化為可量化的收入，顯著緩解了市場此前對"投入過大、回報周期過長"的擔憂。與近期芯片與存儲股因預期差承壓形成鮮明對比，資金迅速給予"業績兌現+戰略卡位"雙重溢價。

投資啟示：雲與AI商業化進展獲進一步驗證，後續需重點跟蹤投資回報落地節奏，以及AWS增速能否持續消化更高水平的資本開支。

2. 蘋果 (AAPL) - 服務業務不及預期，股價跌超7%

事件概述：蘋果第三財季營收1094.17億美元（同比+16.4%），淨利潤297.89億美元（同比+27.1%），EPS 2.02美元（同比+28.7%）。但服務業務與中國區表現不及預期，公司對下一季度的指引偏謹慎。股價周五跌約7.4%至308.91美元，成為當日主要拖累。

市場解讀：在微軟、亞馬遜等雲與AI基礎設施標的強勢反彈的背景下，蘋果相對落後，反映市場對設備需求可持續性及服務增長質量的重新審視。長期來看，蘋果仍享有穩健現金流與服務業務帶來的"確定性溢價"，但短期資金更傾向於追逐已兌現收入增長的雲與AI相關標的，導致其相對表現承壓。

投資啟示 ：財報凸顯增長質量的分化。後續需觀察iPhone需求能否企穩，以及Apple Intelligence等AI功能對換機周期與服務收入的實際拉動效果。

3. 微軟 (MSFT) - 延續強勢，雲業務持續獲認可

事件概述：微軟股價周五繼續上漲約3%至464.72美元附近，此前因Azure雲業務超預期已大漲超15%，創多年間最大單日漲幅。市場持續消化其雲與AI商業化進展及相對克制的資本開支指引。

市場解讀：作為本輪"業績兌現"的核心代表，微軟持續獲得資金青睞。Azure增長與自由現金流表現證明大規模AI基礎設施投入已開始轉化為收入，與硬體鏈條仍受回報周期疑慮壓制形成鮮明對照。板塊內部因此出現明顯分化：能證明商業化落地的公司獲溢價，依賴遠期需求敘事的標的承壓。

投資啟示：資本開支節奏與雲業務增速的匹配度仍是關鍵定價因素，需持續跟蹤後續指引與實際執行情況。

4. 谷歌 (GOOGL) - 漲近7%，跟隨科技反彈

事件概述：谷歌股價周五上漲約6.7%至356.13美元，受益於整體科技風險偏好回升，以及亞馬遜、微軟業績提振的AI相關情緒修復。

市場解讀：在雲與AI基礎設施標的帶動下，搜索與雲業務重新獲得資金關注，板塊內部分化有所緩和。市場對其廣告業務復甦與AI功能落地的預期有所回暖，但相比亞馬遜、微軟的"強兌現"敘事，谷歌的彈性更多來自情緒修復與板塊輪動。

投資啟示：AI商業化進展與廣告業務復甦仍是中長期定價核心，需觀察後續雲業務增速與AI產品變現效率。

5. 英偉達 (NVDA) - 跟隨反彈漲近3%

事件概述：英偉達股價上漲約2.9%至200.75美元，受益於微軟與亞馬遜業績提振的科技情緒，結束此前因AI基建成本與競爭擔憂的調整走勢。

市場解讀：作為AI算力核心供應商，英偉達股價高度敏感於下游雲廠商的資本開支意願與回報預期。微軟、亞馬遜的強勁表現提供了重要情緒支撐，但市場對硬體鏈條的資本開支回報周期仍保持審視，導致反彈力度相對克制。與雲服務商"已兌現收入"相比，英偉達更依賴大客戶持續加碼支出。

投資啟示：長期AI算力需求邏輯未改，但短期波動仍取決於下游資本開支指引與競爭格局演變，需警惕情緒修復後的獲利回吐。

四、市场\&项目动态

1、Michael Saylor 發推表示，Strategy 正在追蹤比特幣 200 周移動平均線及其溢價。自 200 周移動平均線推出以來，比特幣有 92% 的時間處於平均線上方，如今幾乎正好位於該線上。

2、CryptoQuant 分析師 Darkfost 發文表示，比特幣短期持有者（STH）在 8 月 1 日向交易所虧損發送了超過 3.2 萬枚比特幣。這是近 30 天內最大的虧損拋售事件之一。

3、Solana 網絡獨立活躍交易錢包數量在 7 月份升至七個月來的最高水平，當月共有 60.9 萬個獨立錢包執行交易。

4、分析師"AntiFragile"發文表示，比特幣（BTC）訂單簿目前顯示出較強的買方支撐，大量耐心買單集中分布在當前價格下方2%-20%的區間，這些買單早在6月初便開始出現，屬於提前佈局的被動買入需求。如果BTC價格回落觸及這些區域，預計這些買盤將發揮緩衝作用，降低市場波動幅度。當前訂單簿結構顯示，部分投資者正在等待更低價格入場，而非追隨上漲行情買入，這類長期掛單可能成為短期市場回調中的潛在支撐力量。

5、鏈上分析機構Glassnode表示，比特幣三個月期貨基差（futures basis）自今年2月以來的收益率一直低於美國兩年期國債收益率，目前已持續數月。

6、摩根士丹利中國首席經濟學家邢自強近日在媒體溝通會上分享了其最新觀點。邢自強認為，近期AI賽道波動非基本面惡化，系交易擁擠、大廠融資抽水、油價推升加息預期共振所致。他認為AI投資進入"半場休整"，邏輯正從追逐算力芯片上游，轉向AI應用端（降本兌收）與HALO資源配套（能源、儲能、原材料）兩大新主線。

7、比特幣財庫公司 Strategy 創始人兼執行主席 Michael Saylor 昨日再次發布比特幣 Tracker 相關信息，根據此前規律，Strategy 通常在相關消息發布後的第二天披露比特幣持倉變動信息。

五、今日市場日曆

數據發布時刻表

|----|----|--------------------|-------| | 盤後 | 美國 | Palantir (PLTR) 財報 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | | 本周 | 美國 | 相關經濟數據 | ⭐⭐⭐ |

重要事件預告

• 美伊談判：預計北京時間周二上午啟動，關注霍爾木茲海峽協議與無核化進展。
• Palantir財報：今日美股盤後發布，市場關注AI軟體商業化與政府訂單進展。
• 歐佩克+：9月產量配額上調已落地，關注後續執行情況。

機構觀點：

分析師普遍認為，美伊談判預期與霍爾木茲協議信號顯著壓低原油風險溢價，緩解短期通脹擔憂，為風險資產提供喘息空間。亞馬遜完成對OpenAI 500億美元全額投資並公布強勁雲業務，進一步驗證AI基礎設施投入的回報路徑，提振科技板塊情緒；但蘋果服務業務不及預期凸顯個股分化。美聯儲9月加息概率升至73.6%，沃什考慮減少議息會議頻率增加了政策不確定性。加密市場跟隨風險偏好企穩，但宏觀與地緣進展仍將主導短期波動。整體共識是地緣緩和與業績兌現成為當前主線，需密切跟蹤談判結果與後續財報。

免責聲明：以上內容由AI搜索整理，人工僅作驗證發布，不作為任何投資建議。文中數據不可避免存在偏差，請以市場即時數據為準。