加密貨幣衍生品

ChainCatcher 消息，据 Cointelegraph 報導，美聯儲週三發布的新分析報告提出，應將加密貨幣歸類為一種獨立的資產類別，用於"未結算"衍生品市場（包括場外交易和其他不通過集中清算所進行的交易）的初始保證金要求。報告指出，比特幣、以太坊等浮動加密資產及穩定幣等錨定型加密資產，其波動性與傳統資產類別存在顯著差異，無法適用標準化初始保證金模型中針對利率、股票、外匯及大宗商品的既有風險分類。作者建議為這兩類加密資產分別設定差異化的風險權重，並可通過構建由浮動數字資產和錨定穩定幣各占一半的基準指數，作為模擬加密市場波動與行為的代理變量，以校準更精確的風險權重。初始保證金是衍生品市場的核心風控機制，交易者需質押抵押品以防範對手方違約風險。加密資產的高波動性意味著交易者需提供更高比例的抵押緩衝。該報告反映出美國聯邦層面正在為加密資產納入既有監管框架進行技術準備。

ChainCatcher 消息，CoinGlass 發布報告表示，2025 年加密貨幣衍生品交易額達到約 85.7 萬億美元，日均交易額約 2,645 億美元。幣安以約 25.09 萬億美元的累計衍生品交易額領跑市場，占全球交易量的 29.3%。OKX、Bybit 和 Bitget 緊隨其後，年交易額在 8.2 萬億美元至 10.8 萬億美元之間。這四家交易所合計佔據約 62.3% 的市場份額。報告顯示，2025 年衍生品市場從散戶主導的高槓桿模式轉向機構對沖、基差交易和 ETF。儘管如此，槓桿鏈加深增加了尾部風險。2025 年全球加密貨幣衍生品持倉量在第一季度去槓桿後降至約 870 億美元的年度低點，隨後於 10 月 7 日達到 2,359 億美元的歷史新高。第四季度初的閃電去槓桿事件抹去了超過 700 億美元持倉，約占總持倉量的三分之一。截至年底，持倉量為 1,451 億美元，較年初增長 17%。2025 年總強制清算金額約 1,500 億美元，其中 10 月 10 日至 11 日期間清算金額超過 190 億美元，85% 至 90% 的清算來自多頭頭寸。

ChainCatcher 消息，据 Cryptopolitan 報導，俄羅斯央行表示，該國民眾對國內加密貨幣衍生品的投資雖在增長，但不會對金融體系構成風險。其發布的《金融穩定評估》報告公布了 2025 年第二、三季度數據：俄羅斯家庭在基於加密貨幣的衍生工具上投資約 37 億盧布（約 4730 萬美元），部分投資是收益與數字資產價值掛鉤的俄羅斯債券。個人參與者在莫斯科交易所上進行的與加密貨幣掛鉤的期貨合約投資規模也很小，交易加密貨幣期貨的 1900 名投資者中，大多數人的投資組合規模較小，不超過 50 萬盧布（約合 6400 美元）。與此同時，對整體投資規模貢獻最大的，是少數大型參與者，其未平倉頭寸超過 1 億盧布（約 128 萬美元）。此外，2025 年第二季度和第三季度，俄羅斯公民在國外加密交易所的交易量較前兩個季度下降了 18%。

ChainCatcher 消息，The ETF Store 總裁 Nate Geraci 在社交媒體發文表示，單純購買比特幣和以太坊的財政公司實際上應被視為加密貨幣衍生品，並具有特殊風險。Geraci 強調，這些公司的估值模型需要考慮其作為加密貨幣衍生品的特性，並表示對這一觀點在業內仍存在爭議感到意外。

ChainCatcher 消息，加密貨幣交易平台 Gemini 已獲得監管部門批准，可在歐洲擴大加密衍生品交易。該交易平台於 5 月 9 日宣布，Gemini 已獲得馬耳他金融服務管理局 (MFSA) 頒發的 MiFID II 許可證，允許該交易所在歐盟提供加密衍生品。Gemini 即將在歐盟和歐洲經濟區推出的衍生品將包括永續期貨和其他衍生品，Gemini 的高級用戶可以使用這些衍生品。

ChainCatcher 消息，TradFi 高管表示，BTC 和 ETH 衍生品將在加密貨幣融入傳統金融（TradFi）並推動其創下歷史新高方面起到關鍵作用。TradingView 總經理 Pierce Crosby 指出，衍生品一直是加密貨幣交易的重要部分，但高費用和滑點曾對交易員造成不利影響。CME Group 全球加密貨幣產品負責人 Giovanni Vicisoso 認為，現貨比特幣 ETF 將吸引不願使用中心化交易所的投資者，並有助於比特幣價格發現。TJM Institutional Services 董事總經理 Jim Iuorio 表示，美聯儲可能不得不降息和寬鬆政策，這對股票和比特幣有利。Crosby 還提到，大型機構投資者正在改變加密貨幣只是科技股附屬品的說法，儘管市場有時會受到內部黑天鵝事件的影響，但加密市場最終會復甦。

ChainCatcher 消息，据彭博社報導， Wintermute Trading Ltd .聯合創始人 Evgeny Gaevoy 在接受訪談時表示 Wintermute 一直保持盈利，並正在實現業務多元化，以應對另一個牛市周期。Wintermute 還支持了一個尚未啟動的貸款項目，正在考慮啟動一個加密貨幣衍生品交易所，並正在努力推出一個與加密貨幣相關的指數。其中一些項目的時間表尚未確定，其拒絕提供每個項目的更具體信息。自 2020 年以來，公司的風險投資部門已支持了 80 多個項目。總部位於倫敦和新加坡的 Wintermute 計劃在未來兩到六個月內擴招 10% 或 10 名員工。Wintermute 首席運營官 Marina Gurevich 表示，目前公司每天的交易額在 20 億至 30 億美元之間，低於 2021 年市場高峰期間每天的 75 億美元。

ChainCatcher 消息，加密貨幣交易所 Bitget 宣布集成 TradingView 以優化加密貨幣衍生品交易。TradingView 是全球數百萬交易者使用的金融分析平台，對其的集成將進一步擴展和提升 Bitget 服務，讓用戶獲得簡單流暢的交易體驗。Bitget 於 2022 年成為了加密貨幣衍生品交易量前三名的交易所。已於集成 TradingView 前推出了現貨市場跟單交易，讓用戶可以跟隨和學習專業交易員的投資技能，部署合約和現貨市場。