期權合約

ChainCatcher 消息，据《華爾街日報》報導，嘉信理財（Charles Schwab）正與芝加哥期權交易所全球市場合作，計劃推出標普 500 指數的二元期權合約，允許客戶對指數表現進行"是或否"的押注。這些合約與 Kalshi、Polymarket 等平台提供的期貨合約略有不同，但本質上均為二元期權：若指數收盤價高於或低於目標價，則支付固定現金結算金額，否則歸零。嘉信理財還計劃同步上線 Cboe的"Plus Zone"功能，即使預測方向正確但未精確命中目標價，也可獲得部分賠付。嘉信理財 CEO Rick Wurster 此前曾批評體育或娛樂類事件合約模糊投資界限，但同時表示，若預測市場成為經紀商領域的"競爭必需品"，公司也將考慮推出相關產品。此次推出的合約將嚴格限定在金融領域可驗證結果的事件範圍內，不會涉及世界杯或奧斯卡等非金融事件。

ChainCatcher 消息，据 4E 觀察，比特幣正進入極端恐慌區間，11 月 18 日上午已跌破 91,000 美元，呈現自由落體式下挫。期權市場保護性需求急劇飆升，針對 9 萬、8.5 萬乃至 8 萬美元行權價的看跌合約在11月底到期的總押注規模已超 7.4 億美元，顯示交易員正為更深跌勢提前布防。Ergonia 研究總監 Chris Newhouse 指出，過去六個月買入的持倉已大面積深度套牢，信念多頭的買盤力量明顯衰弱。CoinMarketCap 情緒指數顯示市場處於"極度恐慌"，大量投資者虧損太重無力加倉，卻又不願止損，形成價格慣性下壓。壓力最集中體現在所謂的"加密財庫公司"身上。今年以來大量囤幣的企業成為拋售風險焦點。儘管 Michael Saylor 的 Strategy 繼續增持 8.35 億美元 BTC，但其他同行正面臨資產負債表壓力，被迫考慮拋售資產。Amberdata 的 Greg Magadini 表示，這種拋售壓力尤其衝擊以太坊，目前大型 ETH 財庫公司普遍處於虧損狀態，ETH 已跌至 2975 美元，較 10 月初下跌24%。宏觀因素進一步惡化風險偏好。美聯儲降息預期降溫與AI泡沫討論共同壓制市場。Kaiko 分析師強調，這兩大因素將在年底前持續構成主要阻力。自 10 月初以來，加密市場已抹去約 190 億美元市值，期貨未平倉量持續下降，Solana 等小市值代幣的持倉量更是腰斬。Kraken 經濟學家 Perfumo 指出，當前市場恐慌更多源於宏觀焦慮，而非加密行業結構性問題。4E 評論：BTC 的下破速度正反映流動性緊縮下的連鎖出清效應，期權市場已提前押注8萬美元附近區間。短期情緒脆弱、財庫拋壓和宏觀逆風疊加，市場需警惕二次深跌，但核心風險來自宏觀而非加密基本面本身。

ChainCatcher 消息，据 crypto.news 報導，加密貨幣市場正準備迎接重大波動，價值超過 170 億美元的 Bitcoin 和 Ethereum 期權合約將於 10 月 31 日在加密貨幣衍生品交易所 Deribit 到期。其中，Bitcoin 期權到期價值達 144 億美元，包括 72,716 份看漲期權合約和 54,945 份看跌期權合約；Ethereum 期權到期價值為 26 億美元。看漲期權占主導地位，表明交易者押注 BTC 價格將在到期前上漲。

ChainCatcher 消息，Deribit 數據顯示，約有 230 億美元的比特幣和以太坊期權合約將於週五到期，這是有史以來最大規模的到期日之一。本月末到期的期權合約中，最大的押注集中在兩個極端：防範價格跌至 9.5 萬美元以下的保護性期權，以及押注價格飆升至 14 萬美元以上的看漲期權。短期押注變得流行，反映出市場觀點認為突然的轧空或強制平倉將驅動下一步走勢。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，Deribit 交易所本週五將有總計 141,271 份比特幣期權合約到期，價值超 140 億美元，占未平倉合約總量超 40%，其中 81,994 份為看漲期權，其餘為看跌期權。當前比特幣看跌期權與看漲期權比率升至 0.72，部分源於"現金擔保看跌期權"策略推動。Deribit 亞洲業務發展主管 Lin Chen 稱，近 20% 到期看漲期權為價內期權，表明看漲期權買方本周期表現良好。此次到期最大痛點為 102,000 美元。最新市場資金流向中性偏斜，交易者賣出跨式期權，並在 6 月 27 日到期時賣出執行價約為 105,000 美元的看漲期權和做空執行價為 100,000 美元的看跌期權。預計到期前價格波動趨緊，隱含波動率仍保持高位。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 數據顯示，名義價值 23.6 億美元 BTC 期權將於明日到期交割，Put/CallRatio 為 0.72，最大痛點 89,000 美元。此外，名義價值 4.9 億美元 ETH 期權將於明日到期交割，Put/CallRatio 為 0.73，最大痛點 2300 美元。

ChainCatcher 消息，据 The Crypto Basic 報導，巴西 B3 證券交易所計劃為以太坊和 Solana 這兩種主要的加密資產推出期貨合約，並計劃為比特幣推出選擇權合約，以此來增加其交易品種。B3 首席財務官 Andre Milanez 在週末接受當地媒體採訪時確認，這些衍生品可能於今年年底推出。如果這一計劃得以實現，B3 將把其加密產品範圍擴展到比特幣之外。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 分析師 Adam 在社交平台發文表示，"8 萬張 BTC 期權於今日到期交割，Put Call Ratio 為 0.68，最大痛點 98000 美元，名義價值 83.8 億美元。60.3 萬張 ETH 期權於今日到期交割，Put Call Ratio 為 0.43，最大痛點 3300 美元，名義價值 19.6 億美元。本週市場較為平淡，市場主要在消化 3 個月以來的特朗普交易影響，月交割量占到總持倉的近 3 成，交割後 3 月底到期的季度期權持倉量占比達到 50%。特朗普的上任不僅沒有給加密行業帶來期待中的大量增量資金，反而由於發行 Meme 和緩慢的政策發布造成加密市場疲軟，但長期來看，還有很多利好可以期待。美聯儲議息會議維持不降息，後續宏觀事件預期也較為穩定，本週後續著重關注美國政府的政策變化和 ETF 的流入情況。"

ChainCatcher 消息，据 Deribit 數據，名義價值 94 億美元 BTC 期權將於明日到期交割，Put/Call Ratio 為 0.83，最大痛點 80,000 美元。此外，名義價值 14.5 億美元 ETH 期權將於明日到期交割，Put/Call Ratio 為 0.73，最大痛點 2900 美元。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 資料顯示，名義價值 26.39 億美元 BTC 期權將於明日到期交割，Put/Call Ratio 為 1，最大痛點 85,000 美元。此外，名義價值 4.59 億美元 ETH 期權將於明日到期交割，Put/Call Ratio 為 0.67，最大痛點 3000 美元。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 數據顯示，名義價值 12.25 億美元 BTC 期權將於明日到期交割，Put Call Ratio 為 0.81，最大痛點 58000 美元。名義價值 2.9 億美元 ETH 期權將於明日到期交割，Put Call Ratio 為 0.65，最大痛點 2350 美元。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 數據顯示，名義價值 11.1 億美元 BTC 期權將於明日到期交割，Put/Call Ratio 為 0.82，最大痛點 60,000 美元。名義價值 3.3 億美元 ETH 期權將於明日到期交割，Put/Call Ratio 為 1.1，最大痛點 2650 美元。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 宏觀研究員 Adam 在 X 平台發文表示，1.8 萬張 BTC 期權今日到期，Put Call Ratio 為 0.64，最大痛點 68000 美元，名義價值 12 億美元。 27 萬張 ETH 期權到期，Put Call Ratio 為 0.38，最大痛點 3400 美元，名義價值 8.9 億美元。 今天是季度大交割後的首次周交割，本周加密市場較為弱勢，70000 美元的博弈最終以空頭勝出結束，賣出看漲是本周最主要的成交，各主要期限 IV 出現明顯下降。 比特幣即將迎來減半，有一定的情緒支撐，其他幣種已經陷入短期熊市，近期 ETF 資金流入放緩，市場正在消化 ETF 帶來的溢價。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 數據顯示，名義價值 11 億美元 BTC 期權將於明日到期交割，Put Call Ratio 為 0.85，最大痛點 46000 美元。名義價值 5.5 億美元 ETH 期權將於明日到期交割，Put Call Ratio 為 0.62，最大痛點 2400 美元。

ChainCatcher 消息，The Block 數據顯示，芝加哥商品交易所 (CME) 的比特幣期權未平倉合約已達近 20 億美元，創歷史新高。未平倉合約的增加預示著更高的流動性和更多的市場參與者。Coinglass 的數據顯示，12月底到期的期權未平倉合約中看漲期權占 65%，看跌期權占 35%。當看漲期權數量超過看跌期權數量時，通常被認為是看漲指標。

ChainCatcher 消息，据 Greeks.live 資料顯示，3.3 萬張 BTC 期權即將到期，Put Call Ratio 為 0.84，最大痛點 40000 美元，名義價值 14.3 億美元。 21 萬張 ETH 期權即將到期，Put Call Ratio 為 0.59，最大痛點 2150 美元，名義價值 4.9 億美元。

據 Greeks.live 數據顯示，2.9 萬張 BTC 期權即將到期，Put Call Ratio 為 0.58，最大痛點 37000 美元，名義價值 11.3 億美元。23 萬張 ETH 期權即將到期，Put Call Ratio 為 0.49，最大痛點 2100 美元，名義價值 4.7 億美元。

ChainCatcher 消息，据 Greeks.live 資據顯示，3.5 萬張 BTC 期權即將到期，空多比為 0.49，最大痛點 36000 美元，名義價值 12.8 億美元。 27 萬張 ETH 期權即將到期，空多比為 0.41，最大痛點 1900 美元，名義價值 5.3 億美元。本週加密貨幣價格進入盤整，RV 代表的波動水平有所回升，但 IV 代表的預期波動水平穩中有降，最終造成 VRP 波動率風險溢價有所回落。目前 BTC Dvol 僅 55%，相較上週下降 10%，ETH Dvol 為 56%，與上週持平，ETH 有望接棒成為上漲主力。

ChainCatcher 消息，根據 Greeks.live 數據顯示，2.4 萬張 BTC 期權即將到期，Put Call Ratio 為 1.23，最大痛點 27000 美元，名義價值 6.4 億美元。此外，19 萬張 ETH 期權即將到期，Put Call Ratio 為 0.71，最大痛點 1600 美元，名義價值 2.9 億美元。Greeks.live 表示，BTC 繼續保持市場領先地位，本週 BTC 期權持倉量增長近 70%，其中 BTC 看跌期權持倉量占總量的 60%，這種情況相對罕見，而 ETH 則繼續低迷。所有主要期限的 IV 仍處於歷史低點，沒有反彈的跡象，而且隨著流動性最近持續惡化，大行情似乎越來越近。

ChainCatcher 消息，据 Deribit 資據顯示，名義價值為 5.9 億美元的 22,000 份 BTC 期權即將於今日到期，看跌期權比率為 1.00，最大痛點為 26,500 美元。此外，名義價值為 2.3 億美元 的 147,000 個 ETH 期權即將於今日到期，看跌期權比率為 0.94，最大痛點為 1,600 美元。