期權市場數據

ChainCatcher 消息，Glassnode 在社交平台上發文表示，當前存在大量負伽馬頭寸集中在比特幣期權市場 75,000 美元執行價附近。做市商在此價位似乎普遍持有結構性看漲期權空頭。當現貨價格逼近該區域時，對沖操作可能加劇，或將對上行價格波動產生放大效應。

ChainCatcher 消息，据 Greeks.live 資料顯示，11.6 萬張 BTC 期權將於本週五到期，Put Call Ratio 為 0.76，最大痛點 75,000 美元，名義價值 79 億美元。20.6 萬張 ETH 期權將於本週五到期，Put Call Ratio 為 0.77，最大痛點 2,200 美元，名義價值 9.8 億美元。Greeks.live 分析師 Adam 表示，當前加密市場依舊低迷，整個 2 月行情都在 6 萬美元上方弱勢震盪。明日有占總持倉 20% 的期權到期，共計近 90 億美元，比特幣的持倉占比達到近幾年的峰值。得益於近兩天的反彈，本週比特幣和以太坊的隱含波動率有所上升，BTC 的主要期限 IV 在 47%，ETH 的主要期限 IV 在 65%，價格下跌趨勢有所緩解，但市場信心仍然不足。成交方面，大宗看漲期權占據絕對主力地位，在昨日反彈後，大量中遠期看漲成交。從主要的期權數據看，Skew 也全面反彈，市場抄底力量出現。Adam 補充表示，目前市場仍在熊市，加密領域既無新增資金，又無明顯熱點，悲觀論調充斥著社交媒體，底部恐慌或暫未到來。

ChainCatcher 消息，去中心化鏈上期權、永續合約及結構化產品協議 Derive.xyz 上的交易者認為，比特幣跌破 8 萬美元的概率為 30%。Derive.xyz 研究主管 Sean Dawson 博士表示："期權市場呈現明顯的下行傾斜，比特幣跌破 8 萬美元的概率為 30%，而突破 12 萬美元的概率僅為 19%。"近日因十國反對美國接管格陵蘭島計劃，特朗普威脅對歐洲十國進口商品加徵 10% 關稅，使關稅憂慮重燃，比特幣隨之從 9.5 萬美元跌至 9.1 萬美元。Dawson 表示，地緣政治緊張局勢可能導致更深度下跌。"美歐間地緣政治緊張局勢升級（尤其是圍繞格陵蘭島的爭議），增加了市場回歸高波動環境的制度性轉換風險，而這一動態尚未在當前現貨價格中充分體現。"他解釋道，衡量看漲與看跌期權價格差的期權傾斜指標仍處負值區間，暗示短期下行擔憂。Deribit 等中心化衍生品平台的活動也呈現相同信號。在 Derive 與 Deribit 平台上，執行價在 7.5 萬至 8 萬美元區間的看跌期權未平倉合約高度集中，這反映出市場預期價格可能下探至 7.5 萬美元中段區間。

ChainCatcher 消息，QCP Capital 最新分析指出，特朗普宣布將對製藥和半導體芯片徵收"25% 或更高"關稅，企業可透過遷至美國避免。他還強調美國汽車出口受不公平對待，並宣布 4 月 2 日起對汽車徵稅。中美 AI 競爭再度成為焦點，DeepSeek 尋求外部融資，吸引阿里巴巴等機構投資者關注，可能加速對美國 AI 巨頭的競爭威脅。加密貨幣領域，特朗普上任後山寨幣受關注，多個山寨幣 ETF 申請提交 SEC，巴西已批准全球首個現貨 XRP ETF，或推動美國成為全球加密貨幣中心。期權市場方面，2-4 月比特幣高 Delta 看漲期權需求強勁，25 Delta 隱含波動率偏向看漲，市場或為牛市第二波上漲做準備。隨著通脹擔憂緩解，標普 500 創新高，美元指數回落至 107，宏觀環境對風險資產支持增強。

ChainCatcher 消息，据 CoinDesk 報導，特朗普在週一的就職演講中未提及加密或比特幣相關內容後，Deribit 上市的期權顯示出比特幣相對於以太坊的持續看漲前景。ETH/BTC 匯率預計將延續下行趨勢。該匯率本週初跌至 0.03，創下三年的最低點。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 分析師 Adam 在社交平台發文表示，期權 Skew 各期限間的差異有所放大，今年底的牛市以來，各期限間的 Skew 一直很接近，均在 5% 附近波動，相互之間差值大部分不超過 1%。但是隨著近期進入調整，差值開始放大，短期 skew 下降較多。這些數據說明市場的狂熱程度明顯下降，期權市場參與者對於一月的樂觀情緒有所減弱。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 分析師 Adam 在社交媒體上發文表示，期權 Skew 各期限間的差異有所放大，今年底的牛市以來，各期限間的 Skew 一直很接近，均在 5% 附近波動，相互之間差值大部分不超過 1%，但是隨著近期進入調整，差值開始放大，短期 skew 下降較多。這些數據說明市場的狂熱程度明顯下降，期權市場參與者對於一月的樂觀情緒有所減弱。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 分析師 Adam 在社交媒體上發文表示，經過數日的調整，市場再次走到了分歧較強的位置。目前 BTC 在 10 萬美元下方震盪，ETH 在 3700 美元附近震盪，大部分山寨幣均出現 20% 以上的跌幅。目前 BTC 期權佔據了期權市場 80% 的持倉和成交量，最具有指標價值。今日大宗看漲期權成交佔比近 3 成，主要以買入短期 10 萬及以上行權價為主，另外主動買入年底保護性看跌也佔據了 1 成的成交量。目前短期 IV 超過 60%，屬於偏高水平，機構對聖誕節前的波動預期較強，買入一些年底期限期權的性價比較高。

ChainCatcher 消息，Greeks.live 分析師 Adam 在社交媒體上發文表示，經過數日的調整，市場再次走到了分歧較強的位置。目前 BTC 在 10 萬美元下方震盪，ETH 在 3700 美元附近震盪，大部分山寨幣均出現 20% 以上的跌幅。目前 BTC 期權佔據了期權市場 80% 的持倉和成交量，最具有指標價值。今日大宗看漲期權成交佔比近 3 成，主要以買入短期 10 萬及以上行權價為主，另外主動買入年底保護性看跌也佔據了 1 成的成交量。目前短期 IV 超過 60%，屬於偏高水平，機構對聖誕節前的波動預期較強，買入一些年底期限期權的性價比較高。