SignalPlus波动率专栏(20240201)：美债过山车，数字货币承压下跌

昨日（31 JAN）美联储召开新年第一次的 FOMC 会议，宣布维持当前利率不变，符合市场预期，接下来的访谈中美联储官员发出鹰派表态，认为在对通胀能够持续迈向 2% 更有信心之前不会降息，并在声明中删除了“可能进一步收紧政策”的措辞，鲍威尔主席在其后更是明确提到“三月份不太可能降息”，被视为美联储对市场日益增长的宽松政策预期的直接否定，当前互换市场对三月份的降息预期已经降至 36% 。美债方面，尽管前有增幅不及预期的 ADP 就业人数（录得 10.7 万，预期 14.5 万）以及稍低于预期的劳工成本指数公布为收益率带来跌幅，但 FOMC 会议期间的鹰派言论推动收益率再一次跃升，但另一方面，美国财政部暗示明年之前不太可能再增加发行规模，促进了市场对美债的需求，使得收益率再度出现下滑，当前两年期/十年期分别为 4.231% /3.942% 。美国三大股指承压收跌，道指/标普/纳指分别下跌 0.83% /1.6% /2.2% ，短短几分钟内回吐了整整一周的涨幅，并创下今年以来最大单日跌幅。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

数字货币作为风险资产同样承压下行，BTC 跌至至 42000 美元附近，ETH 则是在 2270 左右，前几日连涨刺激出的大比例买入看涨策略交易也在今天失去热情，过去 24 小时市场成交量走低， 2 月份买入 Put Spread 策略取而代之成为昨日市场的焦点，中前端刚刚涨起的 Vol Skew 回归零值附近，同时 BTC/ETH 两者的整体波动率水平也在 FOMC 结束后逐渐回落，大约下降 3-4% 个 Vol。

Source: Deribit （截至 31 JAN 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Data Source: Deribit

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Source: Deribit Block Trade

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