SignalPlus波动率专栏：月末期权交割，数字货币轻微回调

昨日（22FEB）美国经济数据表现强劲，美联储官员也在持续为近期降息的预期泼冷水：当周初请失业金人数录得20.1万人，低于预期21.8万人，Markit制造业PMI意外攀升至51.5，高于预期的50.5；费城联储主席哈克发出警告：最大的风险是过早降息，暂无降息的紧迫性；美联储杰斐逊同样表示了对过度宽松的政策可能导致通胀逆转或停滞的担忧，认为今年晚些时候降息可能是适当的。美债收益率因此逐步上行，两年期/十年期现分别报4.739%/4.343%。美国三大股指受英伟达超预期财报数据的提振上行，道指/标普/纳指分别收涨1.18%/2.11%/2.96%。

数字货币方面，今日迎来了二月末期权/期货的交割日，释放了本轮上涨行情锁住的大量保证金，BTC/ETH价格出现轻微回调，收报51000（-1.6%）/2933（-1.8%）。

期权方面，隐含波动率曲线走陡下行，ETH相对BTC的Vol Premium维持不变。从交易上看，BTC成交集中在1MAR/29MAR，其中看跌期权成交比例大幅上涨，主要由1MAR 50000/49000 Long Put Spread和29MAR的两组碟式看跌价差策略组成，文末附图展示了两组策略的损益变化。ETH大多数成交也都集中在三月，净流入最为明显的是3100/3200买入看涨以及3000买入看跌。