老猫：投資規模が異なるため、異なる投資戦略が必要です。

この記事は1月21日に公開され、著者は老猫です
私自身にとって、名声や利益を追求する目標はありませんが、非常に精神的に負担のかかることをしなければなりません。これは私の論理に合いません。私は今の静かな生活が好きで、自分を困らせたくもなく、感謝や感動も必要ありません。
しかし、私のシェアが少しでも価値があることを願っています。私の経験や背景については、ネットで調べればいくつか出てくるので、これ以上は多くを語りません。過去のことは過去のことであり、何も証明するものではありません。 1 2つのことを話しましょう。1つは個人の成長についてです。当時、時贞易先生（アルファアカデミーの創設者）がアルファコミュニティの定義を示したのを見ました。「30年で1000倍」。時先生が12月2日に私を講演に招待したとき、私は彼に過去7年間の投資収益の倍数を秘密にしておいてほしいと頼みましたが、後で考えてみると、その倍数は秘密にする必要はありませんでした。たとえそれが1万倍で、初期資金が1元であったとしても、結局は1万元に過ぎません。今、私は堂々と過去7年間で1000倍を大きく超える収益を上げたと言えます。今日、データを見たところ、すでに1万倍を安定して超えています。次に、私のチームについてです。現在、私と私のチームは非常に小さなファンド - 龍門ファンド（longmen.fund）を管理しています。本来、私は各ファンドの権益に基づいて取引可能なトークンを発行し、ファンドを持ちたくない人が売却できるようにしたいと思っていましたが、調査の結果、誰もそのようなトークンを受け入れたくないと言われ、私たちは閉鎖的に運営するしかありませんでした。私は2021年4月以降の1年以内に、適切なタイミングでファンドの清算を行う予定です。龍門ファンドの収益は今のところ良好で、2018年8月から現在まで、約3倍以上の収益を上げています。バックエンドの投資品目は公開されていませんが、ファンドの毎日の純資産価値の変化は公開されており、数年分の曲線を確認できます。龍門ファンドの期限が終了した後、私は更新や他人の管理を続ける計画を考えたことはありません。他人のお金を管理するのは面倒で、自分のお金を管理する方が気楽です。 2 時先生が私にシェアをするよう招待したとき、迷っている投資学習者に光を与えられることを望んでいました。それで、私は次のように言いました：すべての知識は、自分が必要なものを補うことです。
迷いとは、学びが足りないことでも、教訓が足りないことでもなく、通常は光が足りないことではありません。私は時先生に聴衆のタイプを尋ねました。彼は、基本的にあらゆる資産規模の人がいるが、すべての人が投資における学びと成長の信念を持っていると言いました。もし私がただ単に自分の投資業界のことを淡々とシェアするだけなら、確かに意味がありません。このことは自分で学ぶべきもので、シェアしてもあまり意味がありません。その後、私は自分もほんの少しの資金から投資初心者として一歩ずつここまで来たことを思い出しました。だから、異なるレベルのときに私がどう考えていたかを話します。私は認めなければなりませんが、私がここまで来られたのは運の要素がかなり大きいですが、私の認識の向上も運を受け入れる助けになりました。したがって、投資の最初のステップは、まず自分を理解することです。人それぞれの違いは大きいですが、共通点を見つけることができると思います。それは投資成長の段階です。各人がいる段階は異なり、資産規模で各人の投資段階を見るのが最も簡単な方法です。各人がいる段階が異なるため、異なる段階の戦略が必要で、これも各人自身の認識の範囲に属します。以下は私自身の物語であり、各人に代わるものではありません。なぜなら、各人の段階の判断や周囲の環境は異なるからです。

• 資産が50万未満

資産が50万未満のとき、私は一生懸命に働いていました。この時期に教訓があり、資産が非常に小さいときは、どんな冒険やレバレッジ投資も価値がないことを理解しました。当時、私の投資基数は非常に小さかったですが、この段階の私はあまりにも「勇敢」でした。初めて運で20万元を稼ぎ、早くお金を稼ごうと先物市場に飛び込みましたが、1か月の間にその20万元を3万元に減らしてしまいました。今振り返ると、経験のない投資初心者が、いきなり先物市場に突入し、ほぼすべてのコモディティを取引し、損失の手数料が50％を超えてしまったのです。過去の成績表を振り返ると、当時の自分を非常に尊敬します。幸いなことに、私は少し自覚があり、この段階で完全に崩壊することはありませんでした。その後、私は引き続き一生懸命に働き、徐々に基本資産を積み上げていきました。

• 50万から200万の間

この段階では、運が良く、すでに暗号通貨への投資を始めていました。ここでビットコインについては言及しません。ビットコインは私の大きなポジションの一部に過ぎません。暗号通貨については最初は全く理解していませんでした。どうすればいいのか分からず、一生懸命に学びました。投資品目を学び、その背後にある基本的な知識、運用ロジック、リスク管理を学び、徐々に自分の投資の砦を形成し、出入りができるように努力しました。この段階では、常に50％以上を安全資産として保持し、残りの50％を相対的に攻撃的な投資に充てていました。成功と失敗、努力と運の要素を経て、私は収益を拡大しました。この段階は私が最も努力して働き、学んだ時期でした。

• 200万から500万の間

この段階に達すると、私は投資の分野についてある程度理解し始めました。特にこの業界がまだ非常にニッチだった頃、私はこの業界への投資や資産の配置についての心得を得ていました。かつて私は「狂ったイーサリアムの背後には何があるのか？」という記事を書いたことがあります（イーサリアムが25元の時に書いたものです）。今でもネットで見つけられるはずです。この記事は約1万字以上で、非常に貴重だと思い、他の人に見せるのが惜しく、25元で見せていました。その後、この記事をオープンソースにし、公式アカウントに掲載しました。この記事は私が書いた中で最も多く読まれたもので、その時私はイーサリアムの未来の価格が400ドルを超えると予測しました。イーサリアムは私の個人資産成長の中で大きな機会であり、200万から500万の突破もこの投資プロセスのおかげです。当時、私は自分が観念に束縛されているのか、自分のガラスの天井がどこにあるのかを考えていました。この段階で、私は70％の資産を相対的に安全な準備資産に配置しました。私はイーサリアムが非常に安全な準備資産であると考え、残りの30％を攻撃型にしました。

• 500万から2000万

この段階に達すると、資産規模が異なるため、私はますます保守的になり、ギャンブル的な投資方法をすべて放棄し、すべての表面的または潜在的なレバレッジ取引モデルを放棄しました。この規模に達すると、私は安定して利益を上げる機会を得ることができました。その時、私は攻撃的な投資を放棄し、少し遅く進むことが、より早く進むための方法だと思いました。その時から、私は徐々にビットコインを蓄え始めました。これは比較的遅いもので、ビットコインの価格上昇は、山寨コインと比べることができません。山寨コインは開口一番で百倍を狙いますが、私は何年もビットコインを購入してきましたが、今のところ最低点から上昇しても10倍に過ぎません。しかし、私は高い流動性と高い安全性を得ましたので、遅くても、速くても問題ありません。

• 2000万以上

2000万以上になると、私は投資サイクルと積極的な休息を理解するようになりました。多くの人が「あなたは何を忙しくしているのか？」と尋ねますが、私は「何も忙しくしていない」と答えます。自分の考えに従って、自分を少しでも幸せにするために生活し、考えたいときに問題を考えます。目を向ければ、あちこちに機会があるように見えますが、私が参加したいと思うものは非常に少ないです。私は選択の権利を持っています。この変化は、努力してこの世界を見て、自分の投資基準を持つことから来ています。この段階では、投資の論理と自分の世界理解には大きな関係があります。未来の世界は良くなるのでしょうか？この質問の答えは、各人の心の中で異なるかもしれません。しかし、この質問の答えは、私の投資方向に大きな影響を与えます。この話題については後で触れます。私のコア投資品目は何かというと、今は大きなポジションを持っているのはビットコインであり、他のすべては私にとっては配置に過ぎません。なぜそうするのか？私は、他の投資品目に比べてビットコインが無限のゲームだと考えています。無限のゲームは、誰もが知っているわけではありません。検索してみてください。生活に必要なものを除いて、私のほとんどのポジションは決して売りたくなく、どの国の法定通貨にも変えたくありません。生きているうちに、それがどのようになるのかを見てみたいのです。 3 投資は非常に難しいことです。最初に選択すると、あちこちに落とし穴があります。この道のりは全て落とし穴です。私はこう言えます。資産が2000万に達する前に、相当な場外での稼ぐ能力が必要です。そうでなければ、前に見えるものはすべて鏡の中の月、水の中の花であり、全く保持できません。どんなに良いものでも持てません。最終的に投資は境地に達します。私はあまり動かない人間です。私は選択するたびに、それが動く価値があるかどうかを考えます。例えば、私は一か月の収入が私の一日の資産変動に追いつく仕事を見つけられない場合、好きなことをするしかなく、お金を稼ぐことを選ぶことはできません。しかし、私は一人の人を尊敬せざるを得ません。彼の境地は私をしばしば恥じ入らせます。彼はコインでもお金でも私より多いですが、それでも非常に忙しく、執筆、コミュニティ活動、講義、投資を休むことなく行っています。そのため、私は今年再度彼に尋ねました。以前に尋ねたことのある質問ですが、あなたはなぜそのようなモチベーションを維持できるのか、何を求めているのか？彼は、私が達成できる限界を知りたいだけだと言いました。皆さんはおそらくこの人が李笑来であることを推測できるでしょう。彼の高い存在は、私がただの普通の人間であることを知るきっかけとなりました。 4 それでは、投資をする際にビットコインを選ぶ場合、私がかつて行ったように、すべてのことを自分で理解する努力が必要です。誰もあなたの代わりに理解する義務はありません。たとえ最小のことでも、誰の言葉を盲目的に聞いて購入する理由はありません。私の言葉を聞いて、熱くなって購入することも避けてください。私はあなたの投資結果に責任を持ちません。10年後、私は利益を上げているかもしれませんが、あなたはまだ損をしているかもしれません。このことに対して私は何の責任も負いません。自分以外の誰もあなたの責任を負うことはありません。ビットコインを持つ人は、今年ビットコインが大きく上昇した後、ビットコインの情報を遮断することが多くの株式投資グループの共通認識になっていることに気づきました。私は皮肉な意図はありません。これはなぜでしょうか？一部のグループメンバーが利益の成績に少し気まずさを感じているかもしれませんが、私が考える最大の理由は、ビットコインと株式が完全に異なる知識体系であるからです。知識体系を越えるためには、元の認識の天井を打破し、認識をアップグレードする必要がありますが、認識をアップグレードすることは非常に難しいことです。そして、困難なことに対して避けることを選ぶのが人間の性です。多くの人が自分はビットコインを理解していると思っていますが、実際には概念的に少ししか理解していないかもしれません。本当に理解することは非常に難しく、非常に少ないです。実際、私も同様です。この業界以外の他の分野については全く無知です。例えば、私は電気自動車業界の株について全く理解していません。冬は寒さが苦手で、夏は暑さが苦手で、特にエアコンが好きで、スマートフォンを使うときには電池の残量に対して非常に不安を感じているので、今のところ電気自動車を購入する考えはありません。そのため、私は電気自動車の株から一銭も得ていません。幸いにも、テスラをショートすることはありませんでした。別の角度から見ると、ビットコインの保有者として、ビットコイン投資について半分理解しているが、ビットコインをショートしようとする人々には非常に感謝しています。彼らはビットコインの上昇に対して十分なエネルギーを提供していません。今日の話は少し厳しいかもしれませんが、皆さんが不快に思わないことを願っています。私は皆さんの同意を求めているわけではありませんが、私が招待された以上、言いたいことを言います。もし皆さんが不快に思ったら、我慢して過ごしてください。私たちは今後も会う機会があり、友人であり続けますが、意見は必ず述べます。そうでなければ、私のシェアの意味が薄れてしまいます。 5 最後に、私の投資観についてお話しします。投資観について、投資品目を判断する方法は似ていますが、私の見解を皆さんとシェアしたいと思います。第一に、投資をする際にはまずトレンドを研究する必要があります。この投資品目が技術的に世代を超えた突破を持っているか、現実になりつつあるか、現象になる可能性や潜在能力があるか、主流社会に徐々に受け入れられるかを理解する必要があります。第二に、それが可逆的かどうか、不可逆的な価値が存在するかを見ます。投資の目標が突然消失した場合、この世界は受け入れられないのでしょうか。第三に、投資品目の歴史的データの成長を見ます。その歴史的な業務データは持続的な成長を維持していますか。第四に、入場のタイミングです。どんな投資にも入場のタイミングがあります。今が最も適切な入場のタイミングかどうかは、投資品目を判断する際に逆に考えるべきことだと思います。 6 ここにはもう一つの概念があります。それは視野と実行です。第一に、投資の視野は大きい方が良いです。例えば、私はカフェを開く投資とスターバックスを開く投資では、視野が全く異なります。実際には忙しさの程度はほぼ同じかもしれませんが、投資のリターンや機会は全く異なる可能性があります。第二に、実行能力です。これは難しいことですが、難しいことと簡単なことのどちらが良いかを言うことはできません。実行が比較的難しい選択肢も多く成功しています。これは非常に勤勉で、個人能力が特に強い人に適していますが、私は自分で簡単なことを選ぶことにしています。未来の世界について、もし私が一つの投資機会しか選べないとしたら、その投資機会が未来のお金に関係している場合、視野の大きさと実行の難易度の選択は、私にとって能力です。私は投資には未来観の問題もあると思います。つまり、私たちが未来の世界をどう見るかということです。この見解は積極的でも消極的でもあり、正しいも間違っているもありません。本来、この世界は多様であり、各人の視点によって異なります。ある人は積極的に見て、ある人は消極的に見ますが、各人の投資は実際には自分の認識に賭けているのです。例えば、時先生は未来の世界に対して非常に楽観的です。私は彼が未来についての美しい描写を聞いたとき、彼の描写に感動しました。したがって、未来を非常に楽観的に見ている時贞易先生は、多様性のある成長株や大宗商品先物に投資し、知行合一を実現し、積極的なリターンを得ています。私は彼が未来においても積極的なリターンを得られると信じています。しかし、私自身はこの世界に対して比較的悲観的であるため、ビットコインに投資してこの悲観をヘッジし、知行合一を実現し、歴史的なリターンを得ています。私は未来にもリターンが得られると信じています。 7 世界は多様です。株式とビットコインを選ぶことには、誰が正しいか間違っているかの問題はありません。上昇と下降の両方で利益を上げることができるように、実際に利益を上げる部分は、自分の認識がその範囲に達していることです。例えば、誰かが自分の家を売ったが、その家の中に減価しない絵が残っていることを知らない場合、その絵の価格はその家を超えます。この絵の将来の利益は彼とは全く関係がなく、彼の認識の外にあるお金であり、本来彼が得るべきではありません。すべての投資機会には特定の時間ウィンドウがあります。ビットコインは私にとって、私が把握した機会ですが、今入場する人にとっては最良の機会かどうかは断言できません。各時間点において、ビットコインが宝物かネズミ薬かは、各人が自分で判断する必要があります。私が富国銀行やコカ・コーラに投資する良いウィンドウを持っていないのと同様に、各時代にはそれぞれのバフェットがあり、各時代にはそれぞれのコカ・コーラがあり、各時代にはそれぞれのビットコインがあります。皆さんが自分の投資観を用いて、自分に最適な投資機会を見つけられることを願っています。さて、私のシェアはこれで終わります。最後に、皆さんが新しい年に投資で高いリターンを得て、素晴らしい一年を過ごせることを願っています。