グレースケールの親会社DCG：なぜ新しいポートフォリオの50%がミドルウェアなのか？

この記事はDigital Currency Groupからのもので、翻訳：律動BlockBeats。

機関投資家の暗号通貨への熱意が高まり、「グレースケール効果」が静かに形成される中、グレースケールの親会社であるDigital Currency Group（DCG）の動向も注目されています。この企業は2015年に設立され、持株と投資を一体化した多様なグループであり、グレースケール投資の設立に加え、CoinDesk、Kraken、Coinbase、Blockstream、eToro、Zcash、Dune Analytics、CoinListなどの多くの有名なチームやプロジェクトにも投資しています。

2021年3月2日、DCGは「Building Web 3.0」という新しい注目テーマを発表し、その中でミドルウェアがエコシステムにおいて重要な役割を果たすことを述べました。また、この機関は初めて、2020年下半期から2021年第一四半期にかけての13件の新しい投資のうち、7件がミドルウェアプロジェクトであったことを明らかにしました。以下は律動BlockBeatsが翻訳した原文で、英語の原文は文末のリンクからご覧いただけます。

暗号市場は急速に発展しており、暗号分野では「起こっていることが多すぎる！」という表現をよく耳にしますが、私たちは「構築されているものが多すぎる！」という表現の方が好きです。

心理モデルは現状を評価するのに非常に役立ち、早期投資家が業界の進展を投資ポートフォリオの戦略や展望と結びつけるのを助けます。以下は、分散型ネットワークの区分後の三層モデルです：

分散型スタックはどのように発展しているのか？

セトリング層：基盤を固める年

2020年、イーサリアムの取引決済層の主導的地位はさらに強化されました。現在、3000以上のDeFiアプリケーションがイーサリアムブロックチェーン上で稼働しており、このデータは第2位のブロックチェーンの10倍以上です。Eth2のアップグレードによるスケーラビリティ、レイヤー2の性能、ユーザー体験、そしてより強力なネットワーク効果により、イーサリアムの主導的地位はさらに強化される可能性があります。

「より良いミドルウェアソリューションがあれば、開発者は安全で高品質な開発成果をアプリケーションに組み込むことができ、より迅速に提供できると同時に、より優れたユーザー体験に集中することができます。」

ミドルウェア層：実験と成長の年

2020年、ミドルウェアプロジェクトは急成長を遂げました。ミドルウェアは決済層の上に位置し、データと相互運用性の橋渡しを行い、アプリケーション開発をサポートします。

ミドルウェアの出現は産業の成熟の典型的な特徴であり、専門サービスプロバイダーが市場に参入することで効率が向上し、垂直統合の程度が低下しました。これらの新しい「レゴ」コンポーネントのおかげで、商業化の速度が加速し、ビジネスの拡大が容易になりました。専門技術がより豊かなエンドアプリケーションへの道を開く中、Web 3.0のミドルウェアの黄金時代が近づいています。

DCGの2020年下半期から2021年第一四半期の13件の新しい投資のうち、7件は分散型ネットワークのミドルウェアに関するものでした。

例えばAPI3は、分散型アプリケーションがチェーン外のリアルデータにアクセスできるミドルウェアプロトコルです。DeFiの貸付アプリケーションは、資産の現在の市場価格を取得して決済を完了する必要があります。同様に、競技ゲームもプロのアスリートとのデータ同期が必要です。他のプロジェクトも異なるブロックチェーン間でデータの相互接続の橋を構築していますが、API3は開発者とデータAPIプロバイダーの使用体験を革新しました。

「オラクル」は外部データとブロックチェーンを接続するメカニズムです。過去には、ブロックチェーンは運営ノードの第三者仲介者と協力してノードをDAppスマートコントラクトに接続していましたが、API3はデータプロバイダーが「Airnode」を運営することでDAppsに直接接続できるようにしました。Airnodeはサーバーレスで、より軽量なオラクルノードです。仲介者がいなくなったことで、ブロックチェーンは自分のデータを完全に掌握でき、データフローがより容易にアクセスでき、より信頼性が高まります。これは開発者にとって良いことです。

もう一つ私たちが興奮するミドルウェアソリューションはCeramic Networkで、これによりアプリケーション開発者は分散データとアイデンティティを簡単に取得できます。異なるサイトからユーザー情報を取得し、デバイス内でユーザーアイデンティティを同期させたいアプリケーションにはデータソリューションが必要です。

例えば、MetaMaskウォレットに接続すると、アカウント名、連絡先リスト、過去の取引、設定内容、トークン観察リストなどの情報が表示されます。このようなサービスを提供する際、MetaMaskはユーザーデータにクロスプラットフォームでアクセスする必要がありますが、彼ら（もちろんユーザーも）はこれらの情報が中央集権的なサーバーに保存されることを望んでいません。Ceramicを通じて、開発者はアイデンティティインデックスを簡単に取得でき、ユーザーは自分のアイデンティティで分散型ネットワークを横断できますが、データの痕跡は残りません。

過去には、開発者は自分のノードとデータクエリを運営し、自分のアイデンティティソリューションを作成する必要があり、これにより大幅な時間の浪費が生じ、粗雑または非汎用的な製品が生まれることがありました。Ceramic Networkのようなより良いミドルウェアソリューションがあれば、開発者は安全で高品質な開発成果をアプリケーションに組み込むことができ、より迅速に提供できると同時に、より優れたユーザー体験に集中することができます。

「2021年がミドルウェアの黄金年であれば、それはDeFiが主流に向かう転換点である可能性が高いです。」

インターフェース層：まだ初期段階

現在、ユーザーインターフェースで成功している企業はほとんどありません。今日、私たちは1990年代のNetscapeやAsk Jeevesブラウザが笑いを誘うかもしれません。彼らのインターフェースは悪くはありませんが、デザイナーにはセンスがなく、これは不完全なミドルウェアに起因しています。分散型ネットワークのチャネルが改善されるにつれて、ユーザー体験（UX）が友好的で複雑なインターフェースが登場し、DeFiやDAppsが主流に向かうでしょう。

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投資家としての私たちの課題は、ミドルウェア開発を最も効果的に吸収するインターフェース企業を見つけることです。私たちはSlingshotに投資しました。これはDeFi向けのスマートオーダールーター（SOR）で、ユーザー体験に優れたフロントエンドとAPIを通じてアクセスをサポートします。

私たちは、DeFiの最前線にいるビジネスやチームがほとんどの企業よりも新しいミドルウェアを統合できると信じています。セトリング層の拡張とミドルウェア層の向上に伴い、Slingshotの機能はさらに進化するでしょう。おそらく現在のインターフェースが認識できる範囲を超えるかもしれません。

ミドルウェアの発展と成長に伴い、先進的なホスティングおよびハードウェアウォレット（LunoやLedgerなど）やポートフォリオ管理ツール（Zerionなど）は、ユーザー体験を改善し、専門的な製品開発経験を活かしてより高度な機能を開発し続けるでしょう。

もし2021年がミドルウェアの黄金年であれば、それはDeFiが主流に向かう転換点である可能性が高いです。開発者はHTMLだけの環境で数年間懸命に働いた後、CSSからFlashへの飛躍的な変化を遂げ、Web 2.0の全盛期を迎え、現代のネットフレームワークの発展を促進しました。（ブロックチェーン分野でも）同様のイテレーションが開発者、ユーザー、起業家の間で起こるでしょう。