DeFiエコシステムの進化

DeFiエコシステムは徐々に整備されてきており、現時点では、MakerDAOが分散型中央銀行の役割をうまく果たしています。Yearnなどのアグリゲートマイニングプロトコルは、資金の利用効率を効果的に向上させることができます。Nexus Mutualなどの保険プロジェクトは資金の安全性を高め、UniswapなどのDEXはすでにトークンの交換サービスを効果的に担っています。一方、DeFiエコシステムの重要な構成要素である分散型デリバティブ取引の分野はまだ未確定です。

現在、DeFiデリバティブ市場は比較的初期の段階にあり、既知の分散型デリバティブ取引プラットフォームは主に3つのカテゴリに分かれています。1つ目は先物取引を行うdYdX、Kine、Injective。2つ目はオプションプロトコルのOpyn、Hegicなど。3つ目は合成資産プロトコルのSynthetix、Mirrorです。

暗号通貨市場の強い投機性は、市場参加者が単純に現物取引に満足しないことを意味します。将来的にデリバティブ市場は爆発的な成長を迎えるでしょう。Bess Protocolは、Layer2上に誕生した新星プロジェクトです。

Bess Protocolはなぜ信頼できるのか？

Bess Protocolは、Rollup拡張チェーンに基づくLayer2の分散型デリバティブ取引プロトコルであり、Ethereum上に構築された複合型分散型取引所（DEX）を目指しています。資産取引の分散型保管モデルを使用し、先物、オプションおよび関連するデリバティブ製品を提供します。以下のポイントから、技術的な基盤を通じてBessの信頼性を解説します。

分類帳のオーダーブック

中央集権型デリバティブ取引所とは異なり、Bess Protocol上の主要な取引と資産はすべてユーザー自身が所有する資産の権利を持っています。中間者がユーザーの資産を運営したり流用したりすることはありません。

すべての取引の状態変化と注文の完了状況は、1つの分類帳に記録されます。これにより、各取引のバランス、出所、及び有効性を検証できます。別のサイドチェーンで独立して運営され、取引状態のコアは自身の分類帳に保持され、Bess独自のゼロ知識証明とも見なすことができます。

Bessの分類帳には6種類のエントリータイプがあります：起源エントリー、入金エントリー、出金エントリー、退出エントリー、2種類の取引エントリー。初期状態、すなわちOriginは、一般的なゼロ残高を記録する特別なエントリーシステムです。入金と出金エントリーのリストは、それぞれ異なるスマートコントラクト上で保存されます。
各アカウントの状態変化には、取引プロセスの正確性を証明するための十分なデータがあり、さまざまな取引状態の明細が示されています。表には、資産Z1を預け入れ、そのうちの0.05を資産Z2の0.02に交換し、最終的にアカウントA1に引き出して退出する取引状態のカテゴリが表示されています。

この取引データの状態変化の更新は、すべての関係者の署名とオペレーターの二重署名を持ち、ネットワーク内で需要に応じて継続的に複製されます。

新しい状態は古い状態を置き換え、複製を完了します。つまり、State 2の残高：(A1; Z2)は、State 6の更新によって資産の消費インタラクションと残高の移転が完了しました。同一資産間のさらなる取引は、既存の残高を新しい状態に更新します。

ボラティリティの影響を正確に予測するオプション価格

現在、多くの暗号通貨のオプション市場はまだ不完全であり、オプション価格から市場の暗黙のボラティリティを計算することは挑戦的です。歴史的なボラティリティデータを提供するオラクルがないため、BessプロトコルはChainlinkなどの権威あるオラクルから取得した歴史的オプションレートを使用して自ら計算します。

中央集権型取引所が収集したオプションレートデータと比較して、現在の技術的制限により、Chainlinkが提供するデータの組織性は劣ります。Bessは、オプションボラティリティが期待価格の遅延を引き起こさないように、非技術的な理由による小さな誤りがボラティリティ推定プロセスに影響を与えないように、以下の方法でリンクデータから一部を抽出してボラティリティ推定器を実現します。

青い線：ある期間において、Binanceから収集した毎時のドル/ETHレートから計算されたボラティリティサンプル。赤い線：Chainlinkから収集した不均一間隔データに基づくそのデータの推定モデル。

公式も示すように、同じ時間間隔で任意のオプションレートデータを取得できれば、このボラティリティ推定は一定の参考価値を持つことになります。しかし、実際の取引プロセスでは、各区間の価格は理論的な定数値を示さず、不均一に上下に変動します。

したがって、より正確に有効なオプションモデルを推定するために、Bessは各データポイントが時間の関数としてマークされた加重平均の平方差を計算します。このようにして、有効なボラティリティ推定モデルは参考価値を持ち、一定のリスク耐性も含まれます。

Layer2に基づくオンチェーン取引

オンチェーンの相互作用により、ブロックチェーンは取引所自体を容易に制約することができます。

ほとんどの重い作業は、ネットワークとブロック取引の発行を通じて完了します。初期の分散型取引モデルは、ユーザーと相互作用できるオーダーブックやトークン準備金を持っているため、完全にオンチェーンで運営できます。ブロックチェーンネットワーク内で自由に取引でき、自己の財産の主導権を持っています。

現在の取引コストと速度はガスの状況により増加していますが、Layer2の技術の進展により、取引プロセスはより便利で迅速になります。ユーザーは、ウォレットの安全性を前提に自分の資産を管理し、チェーン間の相互作用を通じてより直感的な取引体験を得ることができます。

革新的なBessトークンメカニズム

Bessトークンは、プラットフォーム上での取引のライセンスであり、トークン供給の所有権の割合に比例しています。中間手数料は一切かかりません。また、誰でもBessプロトコルのAMMを通じて担保を預け入れることで流動性を追加し、かなりのマーケットメイキング収益を得ることができます。

さらに、Bessプロトコルのトークンは、スリッページ損失をリアルタイムで補填し、ユーザーの利益を保証します。取引プロセスは、主流のDEXとCEXの流動性を統合し、より良い取引深度と迅速な取引反応速度を持ち、全プロセスはオンチェーンのスマートコントラクトによって完全に自律的に完了します。

どのような点で最適化されたのか？

実際、DeFiエコシステムにはdYdXやOpiumなどのデリバティブ取引所がありますが、これらの取引所には多かれ少なかれ問題があります。たとえば、dYdXは借り手の借りたトークンに依存する必要があり、ロングまたはショートを希望するユーザーはオーダーブックから自分の希望する注文を選択する必要がありますが、このような運用システムの効率は疑問視されます。また、価格設定システムとスリッページによる踏み台効果も懸念される大きな問題です。

DeFiでは、流動性を提供するマーケットメーカーの役割はユーザーが担うことになり、余剰資金に出口ができ、全体のDeFi資金運用効率が向上しますが、組合型DeFiのように高報酬の一方で、すべてのコンポーネントの重なりによる潜在的な高リスクを負う必要はありません。

DEXプラットフォームでは、流動性が異なるプロトコルに分散され、AMMの流動性不足は大きなスリッページを引き起こします。現在のほとんどのDEXプラットフォームは、十分な取引ツールが不足しており、ユーザー体験が悪く、機関投資家にとっても不親切です。

上記のデリバティブ取引所とは異なり、Bessはオーダー制を採用せず、外部の価格を取得してスリッページの問題を根本的に解決し、流動性マイニングの報酬メカニズムを通じて全体の流動性を向上させ、全体の取引効率を高め、デリバティブ分野を開拓します。

Bessは、ユーザーが資産の制御権を取り戻すことを目指し、分散化、自動マーケットメイキング、コンポーザビリティなどの多様な特性を追求しています。中央集権型取引所や他のDeFiデリバティブと比較して、Bessは自動マーケットメイキング、外部価格フィード、スリッページのリアルタイム補填、クロスチェーンの相互転送をサポートしています。

将来的には、ブローカーアービトラージモデル図の実現や投資戦略取引ツールの導入を進める予定です。注意すべき点は、Bessは現在の市場価格を設定する極めて高リスクなバイナリーオプションを提供しないことです。

ハードとソフトの両方の実力を兼ね備えたチーム背景

Bessはシンガポールに本社を置き、チームは世界的に有名な銀行や先物会社、主要取引所の経験豊富なプロダクトマネージャー、著名なパブリックチェーンのコア開発者、Carnegie Mellon University、Stanford University、University of California Berkeleyなどの世界的なトップ大学のコンピュータサイエンス専攻の卒業生たちで構成されており、豊富な暗号通貨業界の経験と伝統的な金融商品開発・設計の経験を持っています。

トークンモデル設計

トークン総量：10,000,000枚
チーム：15%、すべてのチームトークンは6ヶ月間ロックされ、その後毎月5%が解放されます。
コミュニティとマーケティング：10%、これらのトークンの具体的な任務は、Bess Protocol上でコアツールとインフラを開発し、基盤コミュニティの構築とマーケティングを通じてBess Protocolをサポートする個人や団体に配分されます。実際のプロモーション状況に応じて解放されます。
財団の留保：10%、すべてのトークンは12ヶ月間ロックされ、四半期ごとに線形で解除され、3年で解放が完了します。Bess Protocolはプロジェクトの計画と外部プロジェクトとの協力に使用されます。
プライベートセール：10%、プライベートセールトークンの10%が前もって解放され、残りの90%は月ごとに配布され、1年で解放が完了します。
パブリックセールまたはIDOセール：15%、完全に解除され、制限はありません。
流動性マイニング：30%、残りは流動性マイニングの報酬として、徐々に解放されます。
MMと流動性提供：10%、DEXとCEXの流動性提供として使用されます。

プロジェクトの進捗と展望

BessがリリースしたV1バージョンでは、ユーザーはスマートコントラクト内でETH、WBTC、主要なステーブルコイン、Bess（Bessのプラットフォームトークン）およびその他の主要なERC20形式のトークンをステーキングし、BSDT（Bessプラットフォーム内のステーブルコイン）を鋳造し、その後BessプラットフォームでRollupのLayer2ソリューションを通じて取引を実施します。資金の安全性が確保され、スマートコントラクトにロックされ、すべてが公開透明です。

次のステップとして、Bessは2つの側面から製品ライブラリを豊かにします。一つは、既存のデリバティブツールのブロックチェーンパラメータ対象を増やすこと、もう一つは、より豊富なデリバティブツールを構築することです。

同時に、Bessはオラクルを排除した価格設定モデルを探求し、Ethereum 1.0、Ethereum 2.0（およびその移行期間）の特性に応じて、デリバティブツールの研究開発を継続します。

Bessは将来的に暗号通貨に限定されず、暗号通貨、金、法定通貨など（暗号通貨であろうと非暗号通貨であろうと）を対象に、最大100倍のレバレッジやクロスマージンで取引を行い、トレーダーにCeFiに似た取引体験を提供します。

今後、取引設計のためのプラズマ変数を導入し、信頼できる非管理型取引を実現します。

Bess Protocolへの連絡

Twitter
https://twitter.com/bessprotocol
Medium
https://bessprotocol.medium.com/
Telegram
https://t.me/BessProtocol