CoinListの創設者はどのようにプロジェクトに投資しているのか？

この記事はブロックビートに掲載され、Naval、シリコンバレーの著名なエンジェル投資家によるものです。

睡後の収入、つまり受動的収入は、一般的に多くの時間や労力をかけずに自動的に得られる収入を指します。

「睡後の収入」は2018年に中国語のインターネットで流行しましたが、ほとんどのユーザーはこの概念がアメリカの著名な投資家Naval Ravikantによって提唱されたものであることを知りませんでした。

当時、NavalはTwitterでツイートの嵐を巻き起こし、冒頭で「富はお金や地位ではなく、あなたが眠っている間にも増える資産である」と述べました（Seek wealth, not money or status. Wealth is having assets that earn while you sleep）。

Navalは株式クラウドファンディングプラットフォームAngellistを設立したため、しばしば株式クラウドファンディングの先駆者としてのレッテルを貼られ、エンジェル投資家としての業績が見過ごされがちです。

Naval Ravikant

ベンチャーキャピタルとエンジェル投資は高リターンのゲーム

以前、Navalは消費財レビューサイトEpinionsを共同設立し、ベンチャーキャピタルのBenchmarkとAugust Capitalから資金を調達しました。その後、Epinionsは価格比較サイトDealtimeと合併しましたが、Navalらは合併から利益を得ることはありませんでした。Navalによれば、自社に投資したベンチャーキャピタルのBenchmarkは自分を騙し、彼を含む数名の創業者はサイトの合併過程で株式の価値がゼロになりました。

そのため、Navalを含む4名の創業者はBenchmarkを訴え、数ヶ月後に和解しました。

負けるくらいなら参加する。NavalはBenchmarkと和解した後、2000万ドル規模の初期ベンチャーキャピタルファンド「The Hit Forge」を設立しました。The Hit Forgeは成功を収め、Twitter、Uber、Stack Overflowなどがその投資ポートフォリオに含まれています。

最初の起業でベンチャーキャピタルに騙された後、ベンチャーキャピタルの運営モデルを深く理解し、複数の成功企業に投資したNavalはAngelListを設立しました。

参加して変える。AngelListはエンジェル投資家から資金を調達するための株式クラウドファンディングプラットフォームです。もちろん、これはNavalが伝統的なベンチャーキャピタルに対する復讐ではなく、一般の投資家にもこのゲームに参加する機会を提供するための補完です。設立当初、AngelListは500社以上のスタートアップからの申請を受けました。2017年までに、AngelListは7万社以上のスタートアップの情報を持っています。

AngelList設立から8年後、Navalは現在最も有名な暗号通貨資金調達プラットフォームCoinListを設立しました。

CoinListは設立から3年で3000以上のプロジェクトの資金調達情報を受け取りましたが、わずか十数のプロジェクトのみがこのプラットフォームの審査を通過して資金調達を行い、平均して2.5ヶ月ごとに1つのプロジェクトがオンラインになります。同時に、CoinListに上場するプロジェクトは良好な富の効果を持っています。

これはNavalが暗号通貨の世界に近づいたのはこれが初めてではなく、2014年にはJoshua Seims、Lucas Ryanと共同で暗号通貨ヘッジファンドMetaStable Capitalを設立しました。

Navalの個人的な経験と資本界での評判は、MetaStable CapitalにA16Z、Redpoint、USV、Founders Fund、Bessemerなどのトップ機関からの資金を引き寄せました。これはRedpoint Capitalがブロックチェーン関連企業に投資した2回目のケースです。

2018年以前、MetaStable Capitalは具体的なプロジェクトへの投資には参加せず、BTC、ETH、XMRなどの数十種類のトークンを保有していました。2018年以降、MetaStable Capitalは11のブロックチェーンプロジェクトに投資しました。

投資について、Navalは「それは暗闇の中でダーツを投げるようなもので、すべての投資は成功か失敗かにかかわらず、事前には素晴らしいビジネスに見える」と述べています。（All of the companies I have invested in seemed like a great idea at the time, even the ones that didn』t turn out so great）

同時に、Navalはベンチャーキャピタルとエンジェル投資は高リターンのゲームであり、損失が出ても投入した資金を失うだけで、利益がもたらすリターンは10000倍になる可能性があると考えています。

言い換えれば、ベンチャーキャピタルとエンジェル投資は損失が限られているが、リターンは無限です。

企業プロジェクトを選定して投資する際、Navalの体系的な戦略は、より広範囲にわたって多くの企業を選択し、投資のカバレッジを高めることです。Naval自身の表現によれば、「私は個人の影響を減らすために良いシステムを構築しようとしています。なぜなら、私の個人的な意思決定能力はそれほど強くないと思うからです。投資家として、私の投資戦略は1万社の企業の中から500社の大企業になる可能性のある企業を選んで投資することであり、100社の企業の中から成功する可能性がある10社に全額を賭けることではありません。」

Navalがブロックチェーン分野で投資した企業は？

Navalは200社以上に投資しており、そのうち80社以上が成功裏に退出し、豊かなリターンを得ています。ブロックビートは公開資料に基づいてNavalのブロックチェーン分野での投資を集計しました：

Navalのブロックチェーン哲学

Navalのブロックチェーン分野での投資については、36のツイートで要約できます。

2017年6月21日、アメリカ時間の午前3時、Navalは一気に36のツイートを発表し、ブロックチェーンや社会全体に対する彼の考えを含んでいます。以前にメディアが原文を翻訳したことがあり、ブロックビートが以下のように引用しています：

1. ブロックチェーンは市場でネットワークを置き換える。
2. 人間はネットワーク化された種であり、遺伝的境界を越えて世界を支配する最初の種である。
3. ネットワークは私たちに協力の機会を提供する。さもなければ、私たちは孤立してしまう。ネットワークは私たちの協力から得た成果を分配する。
4. 重なり合うネットワークが私たちの社会を創造し、組織する。物理的、デジタル、精神的な道がすべての人を結びつける。
5. お金はネットワークである。宗教はネットワークである。会社はネットワークである。道路もネットワークである。電力もネットワークである。
6. ネットワークはルールに従って組織されなければならない。彼らは支配者にこれらのルールを実行させ、詐欺師から守る。
7. ネットワークには「ネットワーク効果」がある。新しいユーザーはすべての既存ユーザーのネットワーク価値を増加させる。
8. ネットワーク効果は勝者総取りの勝者を生み出す。先行するネットワークはしばしば最後に唯一存在するネットワークになる。
9. これらのネットワークの支配者は社会で最も強力な人物になる。
10. 一部のネットワークは王や牧師によって運営され、彼らは通貨や法律を制定し、神聖不可侵である。ルールは権力に依存し、外部には開かれていない。
11. 一部のネットワークは企業によって運営されている。例えば、ソーシャルネットワーク、検索ネットワーク、電話やケーブルネットワーク。これらのネットワークは最初は閉じられていた。
12. 一部のネットワークはエリート層によって運営されている。例えば、大学ネットワーク、医療ネットワーク、銀行ネットワーク。やや開かれているが、やや巧妙である。
13. 一部は一般の人々によって運営されている。例えば、民主ネットワーク、インターネット、平民ネットワーク。開かれているが、十分に巧妙ではなく、効率が非常に低い。
14. 専制は戦争において民主主義よりも効率的である。インターネットと物理的公共空間は乱用され、スパムで過負荷になっている。
15. 20世紀は新しいタイプのネットワーク、すなわち市場ネットワークを創造した。その特徴は開放性と巧妙さである。
16. 市場の利点は資源に依存する。資源はお金であり、凍結された取引時間の一形態である。
17. 市場ネットワークは巨人である。例えば、信用市場、株式市場、商品市場、通貨市場。
18. 彼らは市場ネットワークが約束されたお金で機能することを打破する。さもなければ、彼らは単なる普通のネットワークであり、これまでのところ応用は限られている。
19. ブロックチェーンは新しい発明であり、オープンネットワークのエリートが支配者や資金なしで権力に参加できるようにする。
20. それらはメリットに基づいた、改ざん防止の、オープンな投票システムである。
21. ネットワークは価値のある人々によって推進される。
22. 社会があなたにお金を与えて社会で欲しいものを得るように、ブロックチェーンはあなたにコインを与えて欲しいネットワークを得る。
23. 注意すべきは、ブロックチェーンは独自の通貨を使用して支払いを行い、従来の金融市場の普通の（ドル）通貨ではないということ。
24. ブロックチェーンはコインを使用して支払いを行うが、コインは完了した作業を追跡するためだけに使用される。異なるブロックチェーンは異なる作業を必要とする。
25. ビットコインは固定費の支払いに使用され、イーサリアムは（実行と検証の）計算に使用される。
26. ブロックチェーンは民主主義とインターネットの開放性を市場の利点と組み合わせる。
27. ブロックチェーンの利点は多くの側面に現れる。例えば、安全性、計算能力、予測性、注意力、帯域幅、電力、ストレージ能力、配布、コンテンツなど。
28. ブロックチェーンは市場モデルを以前には到達できなかった場所に導入する。
29. ブロックチェーンは市場の開放性と利点に基づいて、以前は王、企業、貴族、暴徒によって運営されていたネットワークを置き換えることができる。
30. コインのないブロックチェーンを持つことは無意味である。市場があっても手元にお金がないのと同じで、全く意味がない。
31. 専制、企業、エリート、または暴徒によって制御されるブロックチェーンを持つことも無意味である。
32. ブロックチェーンは私たちにネットワークを管理する新しい方法を提供する。銀行業務、投票システム、検索、ソーシャルメディア、電話や電力網に使用できる。
33. ネットワークは王、牧師、エリート、企業、暴徒を必要としない。価値のある人々によって管理されることができる。
34. ブロックチェーンに基づく市場ネットワークは既存のネットワークを置き換える。1つの事から始めて徐々に範囲を広げ、完全に置き換える。
35. 最終的に、国家は単なるネットワーク（ブロックチェーンネットワーク）に過ぎない。
36. 中本聡と、彼を成し遂げたすべての人々に感謝します。