著名な投資家ダレン・ラウ：ブロックチェーンプロジェクトはどのようにVCを選ぶべきか？参考のための考慮フレームワークがあります。
ブロックチェーンプロジェクトは、付加価値、資金支援、過去の投資記録、配分規模、人材の5つの要素からベンチャーキャピタルのリスクを評価できます。執筆：Darren Lau、有名なブロックチェーン投資家
翻訳：Perry Wang、ChainNews
1/ 現在、資金は潤沢です。誰もがお金を持っており、投資をしたいと考えています。暗号分野に流入する資金は、毎週増加しており、この欲望を満たしています。
しかし、良いファンドとは何でしょうか？
暗号通貨の創業者は、増え続けるファンドやエンジェル投資家のリストからどのように選択すべきでしょうか？
詳しく見ていきましょう。
2/ これは私がベンチャーキャピタル（VC）を評価する際に考えたデモフレームワークです。5つの考慮要素に分かれています：
- 付加価値
- 資金サポート
- 過去の投資実績
- 配分規模
- 人材
3/ 1. 付加価値 - トークンエコノミクスで助けが必要な分野を明確にする
彼らは問題を解決する手助けができるのでしょうか？ （例：@Delphi_Digital と @AxieInfinity の協力）
4/ ガバナンス：
彼らは投票したり、ガバナンス提案を行ったりしていますか？ （例：@anjanvinod が @AaveAave に @barnbridge を追加する提案）
彼らは何かプロジェクトについて意見を述べたことがありますか？ 何かプロジェクトをサポートしたことがありますか？
一部の匿名者は、ガバナンスフォーラムへの参加においてVCよりも活発です。 （例：@MonetSupply）：
5/ 配分：
VCの影響力はどのくらいですか？
彼らは機関とつながりがありますか？ マーケットメーカー？ 取引所？
マーケティング担当者？ ポッドキャスト？ ニュースレター？ YouTubeのクリエイター？ TikTokインフルエンサー？
（例：@mrjasonchoi と @theBlockcrunch、@spencernoon と @OurNetwork__）
6/ 技術力：
彼らにはコードレビューを手伝える技術者がいますか？ 彼らはバリデータノードを運営できますか？
彼らには、あなたのプロジェクトをサポートする製品を構築するラボ部門がありますか？ （例：@hiFramework と @Delphi_Digital）
彼らは @DuneAnalytics や @nansen_ai を使用してカスタムデータダッシュボードを作成できますか？
7/ 人材採用：
彼らには採用委員会がありますか？ （例：@DeFianceCapital と @MechanismCap）
彼らには、あなたのプロジェクトに適した人材を探すための専任の採用マネージャー（例：@dragonfly_cap）がいますか？
8/ ネットワーク：
彼らの既存の投資先企業を見てみましょう：
シナジーはありますか？ 競合との対立はありますか？
もしそうなら、VCがすでに競合を支援しているのに、なぜ私たちに投資するのでしょうか？
9/ 彼らを資金調達ラウンドの他の機関 / 過去の投資者と比較しましょう：
彼らは同じ付加価値を提供していますか？
彼らを同じチームの一部と見なし、互いに補完し合うことを期待しましょう。一部のVCは、大規模なVCがすべての作業を引き受けると考え、最終的に付加価値が少なくなると考えています。
10/ 2. 資本サポート：プロトコルに流動性を導く
プラットフォームを導くために、相当な規模で長期的に拘束される資金を引き付けましょう！
ほとんどの個人投資家の流動性は純粋に利益追求です：
@goldfinch_fi のようなプロジェクトは流動資金を調達しました。 例えば、1年の定期預金と引き換えに固定シェアのトークンを提供します。
11/ いくつかのPolkadot (DOT) とKusama (KSM) プロジェクトも、平行チェーンスロットを獲得するためにVCにそのDOT/KSMを投入するよう求めています。
あなたは、あなたのVCが自社プロトコルの最大かつ最も活発なユーザーになることを望んでいます。
12/ 3. 過去の投資実績
このVCは一般的にどの業界に投資していますか？
彼らはあなたのプロジェクトにどのような専門知識を提供できますか？
彼らが投資した企業のリストを要求して、参考にしましょう！
また、@dovemetrics で公開された投資先リストを取得することもできます。
14/ あなたは過去の記録からどのような危険信号を探していますか：
- VCが条件を変更しようとする
- 資金調達ラウンドで多くを占有しようとする
- 未履行の約束
- 隠れた時限爆弾
このラウンドの他の投資者の意見を尋ねてみてください。 暗号VC分野では、皆が互いに知り合っています。
15/ 4. 配分規模
あなたはそのファンドにネットワークの何パーセントを売却しますか？
期待をどのように調整しますか？
彼らの過去のポートフォリオに対して、これは高いパーセントですか？
VCは常に同じレベルのサポートを提供するわけではありません： -> 500万ドルのポジションは、5万ドルの投資よりも人気があります。
16/ 一部のVCは投資をコールオプションと見なしています。
特に楽観的ではなく、少額の投資を約束するだけで、「サポートチェック」として機能します。 彼らにとって利益がある場合は、リターンを実現し、自分の目利きを大いに宣伝します。 プロジェクトが失敗する場合は、少額の投資に過ぎません。
17/ 5. 人材
まず、誰がファンドを管理していますか？ 彼らについてどのような情報がありますか？
彼らのTwitterアカウントを多く見て、彼らがTwitterで何を発信しているかを確認しましょう。 彼らのポッドキャストを聞き、ブログを読み、なぜ彼らがそうするのかを理解しましょう。
DeFiで最も優れた投資家は、単にお金のためだけではなく、こうしたことを行っています！
18/ ファンド全体を考慮する際には、彼らのチームの規模を考慮してください。
創業者として、あなたのプロジェクトには専任のスタッフが配置されますか？ 他のメンバーからのサポートを受けられますか？
その人があなたのプロジェクトでの専門知識や関心の焦点を考慮する価値があります。
19/ VCの企業文化も重要です。
そのVCでの働き方はどうですか？ 彼らが取引を探すのに多くの時間を費やしているのか、それとも投資した企業をサポートするのに多くの時間を費やしているのかを調査または尋ねてみてください。
VCの元従業員を見つけることができれば、彼らに連絡を取り、彼らの率直な意見を尋ねる価値があります。
20/ あなたは、あなたが話したアナリスト/パートナーのためにそのVCの資金を得たいのか、それとも彼らの全チームとブランドを望んでいるのか？
もし本当に取引を成立させた人のためであれば、彼らにエンジェル投資家のチェックを出させてください。
いずれにせよ、現在のほとんどのファンドのインセンティブメカニズムは崩壊しており、将来的に脅威となる可能性があります。
21/ 最後に、彼らは一体どんな人たちなのでしょうか？
あなたのプロトコルに問題がある場合、彼らは午前3時に電話を受けることをいとわないでしょうか？
彼らがあなたの場所に来た場合、一緒に飲むことができますか？
22/ 結局のところ、資金調達を通じて、あなたは会社の株式を売却しており、言い換えれば、あなたの子供を売っているとも言えます。
あなたは本当に、あなたの努力から何もせずに利益を得る人がいることを望んでいますか？
それとも、あなたと共に戦う人を望んでいますか？
出典：twitter.com
