なぜ「フィデリティマフィア」は暗号の巨人たちの人材供給所となったのか？

原文：《The 'Fidelity Mafia' Behind Big Crypto》

作者：Vicky Ge Huang，ウォール・ストリート・ジャーナル

編訳：Mia，Chaincatcher

デジタル資産業界全体を振り返ると、いくつかの最も著名な業界リーダーがフィデリティ（Fidelity Investments）で初めて頭角を現しました。

著名な共同基金の巨人フィデリティは、伝統的な金融システムの礎を代表しており、ビットコインをはじめとする暗号通貨の創始者たちはこのシステムを覆そうとしています。しかし実際には、77年の歴史を持つこの伝統的な金融巨人は、2014年にはすでにビットコイン分野の先駆者となっていました。ビットコインの価格が約400ドルの時に、いち早くビットコインの採掘を始め、従業員にブロックチェーン技術の試行を奨励し、新製品を開発し、4年後には暗号通貨事業部門を立ち上げました。

これまでの道のりで、フィデリティは暗号業界に多くの人材を供給してきました。

しかし、暗号業界の急速な拡大に伴い、フィデリティは以前のオープンな姿勢から慎重になり、これが結果的に一部の暗号業界の初期従業員の離職を招きました。

そして、この慎重な姿勢が賢明な選択であったことが証明されました。昨年、暗号企業の一連の倒産や暗号取引所FTXの崩壊の後、規制当局は暗号業界に対する取り締まりを強化し、米国証券取引委員会（SEC）は最近、未登録の証券取引を提供したとして暗号取引所の巨人バイナンスとコインベース・グローバルを訴えました。

2023年にビットコインの価格が反発し始めましたが、依然として約2.6万ドルの水準であり、2年前の高値には遠く及びません。昨年初め以来、暗号業界は数万の職を削減しました。サム・バンクマン-フリードや「暗号の未来」と見なされていた他の業界リーダーが倒れた後、暗号業界の金融分野における未来の役割が疑問視され始めました。

フィデリティの暗号同窓会のメンバーには、ベンチャーキャピタリスト、研究責任者、スタートアップの創業者が含まれ、ペイパル（PayPal）の「同窓生マフィア」と同様に、フィデリティの暗号同窓会は自らを「フィデリティマフィア」と称し、その後各自のテクノロジー企業を設立しました。

「フィデリティマフィア」には、暗号金融サービス会社ギャラクシーデジタルの研究責任者アレックス・ソーン、ビットコインマイニング企業ファウンドリーのマイニング責任者ユリ・ブルコビッチ、暗号ベンチャーキャピタル会社キャッスルアイランド・ベンチャーズの創業パートナーマット・ウォルシュ、その他十数名のメンバーが含まれています。

ギャラクシーデジタルの研究責任者アレックス・ソーンは、前同僚とともに設立したテレグラムグループで「私たちの多くは暗号分野で長い間働いてきました。なぜならフィデリティが暗号分野を探求していた時間は、他のどの伝統的金融会社よりも長いからです」と述べました。

フィデリティのCEOアビー・ジョンソンの提唱の下、フィデリティの暗号通貨計画はヘッジファンドなどの大規模投資家向けのビットコイン取引と保管に移行しました。今後数年で、フィデリティの暗号通貨計画は個人投資家が暗号通貨に投資しやすくし、企業はビットコインを従業員向けのフィデリティ退職プランに組み込むことができ、フィデリティは4300万人の顧客の大多数にビットコインとイーサリアムの取引オプションを提供します。

アレックス・ソーンは「私たちは伝統的な金融分野から来たからといって、この「狂った」暗号通貨に過度に慎重に接触しているわけではありません。むしろ、私たちは暗号分野に大きな一歩を踏み出し、フィデリティは初期の暗号人材を引き寄せました」と述べました。

アレックス・ソーンは2009年にフィデリティの法務部門でジュニアアナリストとして働き始め、ビットコインの初期信者としてフィデリティの最初の暗号通貨実験を手伝うことを自発的に申し出ました。アビー・ジョンソンは彼を「ビットコインバイキング（Bitcoin Viking）」と呼び、彼は最終的にフィデリティ傘下の暗号ベンチャーキャピタル会社の管理にも関与しました。

「フィデリティマフィア」のメンバーは、アビー・ジョンソンのビットコインへの初期のコミットメントが彼らをフィデリティに引き寄せたと述べています。

暗号ベンチャーキャピタル会社キャッスルアイランド・ベンチャーズの創業パートナー、マット・ウォルシュは2014年に卒業後フィデリティに入社し、アビー・ジョンソンが2017年の会議で個人と機関がビットコインにアクセスしやすくするよう促したことがビットコインの発展に自信を与えたと述べています。「当時、ジェイミー・ダイモンはビットコインをチューリップバブルだと考え、何の役にも立たないと言っていましたが、アビー・ジョンソンは逆の立場を取っていました」。

アビー・ジョンソンの家族はフィデリティの49%の株式を保有していますが、彼女は企業の未来を暗号通貨に過度に賭けることに対して社内外からの抵抗に直面しています。

アビー・ジョンソンは昨年の公開講演で、2014年に中国のサプライヤーからビットコインマイニング機器を20万ドルで購入する提案をしたが、その計画は当時のフィデリティの財務部門とセキュリティ部門によって否定されたと述べています。「私はオフィスに行って、'見て、これは20万ドルです。私たちはこの事をやっています'と言わなければなりませんでした」。

何年も経った今でも、一部のフィデリティの幹部は暗号通貨が主流の顧客に届くかどうかに疑問を抱いています。2018年、当時フィデリティの個人投資業務責任者であったキャスリーン・マーフィーはダラスビジネスジャーナルのインタビューで、規制上の懸念からフィデリティの暗号通貨製品は経験豊富な投資家に限られると述べました。

「フィデリティマフィア」のメンバーは、マーフィーの発言が小口投資家に焦点を当てた従業員の意欲を削いだと述べています。

昨年、フィデリティは暗号通貨分野での拡張に対して批判を受けました。米国労働省の官僚は、フィデリティが投資家にビットコインを401(k)口座に投入することを許可する計画が国民の退職保障に脅威を与える可能性があると考えましたが、フィデリティは反論し、デジタル資産を金融の未来の重要な要素として再確認しました。

「フィデリティマフィア」のメンバーは、フィデリティが暗号通貨ビジネスにもっと積極的に関与できたはずだが、顧客の保管業務をコインベースに譲り渡したと述べています（コインベースは2012年に設立され、フィデリティよりも2年早くビットコイン業務に参入しました）。さらに、フィデリティの伝統的な資金管理業務が、規制が不明確な状況で高リスク業務に関与することを妨げているとの意見もあります。

ビットコインマイニング企業ファウンドリーのマイニング責任者ユリ・ブルコビッチは、「事後の評価ですが、今振り返ると、フィデリティはコインベースのような有名な暗号通貨取引会社になれたはずです」と述べ、彼は8年間勤務した後、2021年にフィデリティを離れました。

パンデミックの間、ビットコインの価格が急騰し、最終的に6万ドルを超えたとき、フィデリティは暗号人材を維持するのが難しくなりました。なぜなら、暗号通貨に特化した企業は大量のリスク資金を持ち、専門知識を持つ従業員を採用したがっていたからです。

アレックス・ソーンは2021年にフィデリティを離れ、億万長者マイク・ノボグラッツの暗号金融サービス会社ギャラクシーデジタルで研究部門を設立しました。ギャラクシーデジタルは、取引、投資銀行、資産管理、マイニングなどの業務に特化しており、現在その資産管理部門は24億ドル以上の暗号資産を管理しています。

マット・ウォルシュは2018年にフィデリティを辞職し、起業の道を歩み、フィデリティの支援を受けて設立した暗号ベンチャーキャピタル会社キャッスルアイランドは、現在約3.6億ドルの暗号資産を管理しています。

現在、フィデリティは依然として暗号通貨を長期的な成長機会と見なしており、数十億ドルの顧客暗号資産を保管しています。フィデリティの暗号部門の従業員数は2018年の数十人から600人以上に増加しました。また最近、フィデリティは初の現物ビットコインETFの申請を競って提出しており、規制当局の承認を得れば、投資家は証券口座を通じて株式のように簡単にビットコインを取引できるようになります。

フィデリティの暗号ビジネス責任者トム・ジェソップは、「私たちはフィデリティの各部門と協力して、長期的なデジタル資産戦略を策定しています」と述べています。