SignalPlusボラティリティコラム(20240418)：ETF連続流出、半減に向けて最後のカウントダウン

2024-04-19 10:54:23

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昨日（4月17日）、入札需要が強いことから、米国債の利回りは高値からわずかに調整し、10年物は4.6%を下回り4.575%となり、金利政策に敏感な2年物利回りは4.924%となり、リスク感情が和らぎました。。。

昨日（4月17日）に、債券の売却需要が強かったため、米国債の利回りは高値からわずかに調整し、10年物は4.6%を下回る4.575%となり、金利政策に敏感な2年物の利回りは4.924%となり、リスク感情が和らぎました。米国株式市場は依然として楽観的ではなく、主要3指数は揃って下落し、S&P 500指数は4日連続で下落しました。株式市場のリスク感情は過去2週間で急激に変化し、暗号通貨にも圧力をかけています。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

デジタル通貨に関しては、ETFは4日連続で資金が流出しており、グレースケールによる継続的な売却に加え、「木頭姐」キャシー・ウッド氏のARKB、マーケットで3番目に大きいビットコイン現物ETFも再び資金流出が見られました。分析によると、資金流出はある程度、製品の成熟を示すものであり、ユーザーはBTCのボラティリティサイクルでリスクエクスポージャーを減らしたいか、単純に利益確定を行っている可能性があります。

Source: Farside Investors

また、Google Trendsのデータによると、最近の「Bitcoin halving」という言葉の検索量は45に達し、今後の期間で100に達する見込みです（これはその言葉の人気が「ピーク人気」に達したことを意味します）。

Source: Google Trends Data

価格面では、昨晩は強気派にとってまた厳しい夜となり、BTCは重要な62000ドルのテクニカルサポートを下回り、市場は次の水準59000ドルに祈りを捧げ始めました。しかし、昨晩の清算された契約数は以前に比べて大幅に減少し、BTCに集中していた高いレバレッジは大幅に削減されており、ある程度、市場が相対的に健康になったことを示しています。

Source: SignalPlus

オプションに関しては、ETHのIVレベルは全体的にわずかに上昇し、取引からは19 APR/31 MAYの大量のロングプットの純流入が見られます。BTCに関しては、短期IVは昨日の変動と半減期イベントの影響でわずかに上昇し、取引面では、1875 BTC*2のカレンダーコールスプレッド（5月80000を買い、9月90000を売る）が市場の注目を集め、半減期後の市場の動向に対する期待を表しています。