SignalPlusマクロ分析(20240606)：BTC ETFの2日間の流入が12億ドルを超える

ADP雇用データ（15.2万 vs 17.5万）および米国サービス業PMI雇用成分の疲弊により、市場のリスク選好感情が持続しています。調査の回答者は「私たちの雇用と資本投資戦略を調整し、借入を管理する」、「経済の減速を感じている」、「採用が減少し、物価がわずかに上昇している」、「高金利が資本投資を減少させ、主要施設のアップグレードを遅らせている」と指摘しており、これが市場の非製造業ISM指数に対する9ヶ月ぶりの最強の全体的なパフォーマンス（53.8 vs 51）を無視させています。

カナダ中央銀行の25ベーシスポイントの利下げは、今後の緩和サイクルの始まりと見なされており、連邦基金先物の価格設定は年末までに2回の完全な利下げがあることを示しています。9月の利下げの可能性も60％以上に回復しています。米連邦準備制度の利下げ期待が完全に戻る中、10年物米国債の利回りは現在4.30％を下回り、2/10年の曲線が再び逆転し、利差は最近の低点-45ベーシスポイントに戻っています。

利回りが下落する中、ナスダック指数は昨日再び2％上昇し、SPX指数は1.1％上昇し、再び歴史的高値に迫っています。過去2週間の一連の雇用指標の疲弊により、市場は金曜日の非農業雇用データも弱いと予想しており、ETF投資家は今月すでに米国株式市場に580億ドルを注入しており、年初からの流入は3150億ドルに達しています。「5月に売って去れ」という伝統的な株式市場の格言は完全に実現しませんでした。

さらに驚くべきことに、Nvidiaの市場での支配的地位は依然として拡大しており、その日の取引量は、後に続く9銘柄の合計にほぼ相当します。

最後に、株式市場は友好的な7月の前半に入る準備を整えており、この期間は株式市場の季節的に最もポジティブな2週間であり、データは1928年まで遡ります。暗号通貨の分野も負けておらず、ETFの流入は引き続き加速しており、火曜日の8.86億ドルの流入に続き、昨日はさらに3.33億ドルが追加されました。価格はさらに歴史的な新高値を更新するのでしょうか？まだ生き残っている空売りはありますか？皆さん、楽しめるうちに思いっきり楽しんでください！