SignalPlusボラティリティコラム(20240828)：BTCが6万ドルを下回る

過去1日間で、ビットコインの価格が急落し、一時59000を下回り、1億ドル以上のロングポジションが清算されました。日内の実現ボラティリティは70%を超え、価格の急落が流動性を破壊し、短期オプションの価格を大幅に押し上げましたが、後方のインプライドボラティリティは比較的安定しており、全体の期限構造は大幅にフラットになりました。分析によると、この現象の原因として、Mt.Goxの債権者に支払われる10億ドルや、Celsiusが最近ユーザーに返済した25.3億ドルの債務が考えられます。 出典: Deribit （8月28日 16:00 UTC+8 現在） 出典: SignalPlus、ATM Vol

別の視点から見ると、価格の激しい変動により、テールのボラティリティプレミアムが再び上昇し、BTCとETHのフライ指標が明らかに反発しました。しかし、ボラティリティスキューの面では、彼らの動きは一致していません。特に目立つのは、ETHの前方RRの大幅な下落で、フローを見ると、これは主にプットオプションの需要によって推進されているようです。最近のイーサリアム財団のいくつかの移転操作が市場のリスク回避感情に影響を与えている可能性があります。一方、BTCの遠方RRはこの下落相場の中でわずかに上昇しており、フロー上でもいくつかの上昇戦略の取引が観察できます。 出典: SignalPlus, Fly 出典: SignalPlus、RR データソース: SignalPlus, Deribit BTC & ETH 取引分布 データソース: SignalPlus, Deribit BTC & ETH 取引分布