SignalPlusボラティリティコラム(20240911)：平局

日本時間の午前9時、トランプとハリスは予定通り初の大統領候補討論を開始しました。両者は暗号通貨について言及せず、主に外交政策や移民などの伝統的な議題について話し合いました。Polymarketのデータによると、討論が進むにつれて勝利の天秤が徐々にハリスに傾き、市場の反応は選挙結果に対するトレーダーの関心を浮き彫りにしました。暗号通貨について直接言及されなかったものの、トランプの勝率が低下するとの予想はデジタル通貨の価格にも影響を及ぼしました。平局による政治的な不確実性はトレーダーをより慎重にし、短期的なネガティブな避難感情が再び現れ、BTCは1時間で-1.6%下落し、その後一時56000ドルのサポートを試しました。 Source: Polymarket

討論終了後、価格は高値からの調整を完了し、56500付近で横ばいになりました。BTCの日内実際のボラティリティは約43%で、昨日のオプション市場の価格設定を大きく下回っています。インプライドボラティリティ曲線もこの基準で大幅に下方修正され、前端は今夜のCPIデータに対して60%のボラティリティを価格設定しています。 Source: SignalPlus Source: Deribit （9月11日 16:00 UTC+8時点）

一方、Vol Skewの変化は市場の最近の感情の変動を反映しています。昨日、BTC現物ETFが負の流入を終えたことは、投資家にとって市場感情の転換と見なされ、価格は58000に挑戦し、Vol Skewは回復しました。本日、イーサリアムのETFも資金流出を終え、BTCは継続的に流入していますが、政治的不確実性によるネガティブな避難感情は市場の新たに燃え上がった熱意に冷水をかけました。それに対応して、取引面では、価格の反発とVol Skewの回復がBTCにおいて安価なプット購入の機会を生み出し、特に11月末までの各期限に多くのプットオプションが流入しました。ETHでは、この相場によるフローは大量のコール売りをもたらし、特に20 SEPにおいて大口のカスタム戦略から2350と2400のコールオプションを売却し、高額なプレミアム収益を得ました。 Source: SignalPlus、25 D RRの変化 Source: SignalPlus、取引データ Source: SignalPlus、取引データ Source: SignalPlus、ETHの大口取引データ