Matrixport 投研：BTC と金は 2025 年の機関投資家の資産配分の第一選択になる可能性がある

第五次 BTC ブルマーケットは驚異的な速度で展開しており、現在 BTC は 100,000 ドルの大台に近づいており、この水準でのピークがますます不可能に見えます。

金は機関投資家のポートフォリオにおいて重要な位置を占めており、この傾向は今後数年で加速する可能性があります。また、世界の中央銀行がドル依存から脱却し、準備資産の多様化を図る努力は長期的な作業であり、10年、あるいはそれ以上続くでしょう 。近年 BTC は金よりも優れたパフォーマンスを示していますが、両方の資産は機関投資家のポートフォリオにおいて一席を占める価値があります。これは、非相関のリターンだけでなく、マクロ経済の見通しにおけるかなりのリターンの見込みがあるためです。

今日の Matrixport の投資研究は、定量的手法を用いて機関投資家のポートフォリオ構成を分析し、2025 年の資産配分に関する見解を取り入れます。

ドル高の影響で、米国の選挙後に金は売却を経験しました。しかし、これは金の投資家にとって絶好の買い機会かもしれません。なぜなら、進行中の金のブルマーケットは BTC のブルマーケットの持続的な動向と並行して進む可能性があるからです。金は機関投資家のポートフォリオにおいて重要な位置を占めており、この傾向は今後数年で加速すると予想しています。また、世界の中央銀行がドル依存から脱却し、準備資産の多様化を図る努力は長期的な作業であり、10年、あるいはそれ以上続くでしょう。

現在までに、多くの人々が BTC を機関のマルチアセット投資ポートフォリオに組み込むことを支持する試みを行っています。これらの議論は通常、BTC の長期的な安定したパフォーマンス、高リスク調整リターン、そして S&P 500 インデックスなどの伝統的な資産ベンチマークとの非相関性を強調しています。BTC と他の資産との相関性は一時的に急上昇する可能性がありますが、それでも予測不可能で一貫性がありません。

頻繁なリバランスはリターンをさらに向上させる可能性がありますが、本当の価値はリバランスの頻度を微調整することではなく、各資産クラスのリターン仮定に対して賢明な判断を下し、受け入れ可能なリスクレベルに最適化されたポートフォリオを構築することにあります 。BTC のポートフォリオにおける潜在的な役割は、過去のパフォーマンスだけでなく、将来の期待に依存しています。

投資家はリスクを管理しながら、将来のリターンに対する見解を組み合わせてポートフォリオを最適化する必要があります。Black-Litterman 資産配分モデルは、複雑な解決策を提供します。この広く使用されているフレームワークは、資本資産価格モデル（CAPM）と投資家の主観的な見解を組み合わせて、堅牢で現実的なポートフォリオ構成を作成します。

このポートフォリオ構成は、寄付基金、年金、主権ファンドなどの大規模なマルチアセットポートフォリオ管理者向けに設計されています。シャープレシオ 1.6 倍に基づくポートフォリオの最適化により、ポートフォリオのリターン率は +15.6% が見込まれています。

上記の一部の見解は Matrix on Target からのもので、お問い合わせ で Matrix on Target の完全なレポートを入手できます。

免責事項：市場にはリスクがあり、投資には慎重さが求められます。本記事は投資のアドバイスを構成するものではありません。デジタル資産の取引は大きなリスクと不安定性を伴う可能性があります。投資の決定は、個人の状況を慎重に考慮し、金融の専門家に相談した上で行うべきです。Matrixport は、本内容に基づく情報に基づいて行われた投資決定について責任を負いません。