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S&P 500の11の主要セクターのうち10が上昇し1が下落し、材料（+1.22%）と通信サービス（+1.14%）がリードしました。しかし、本当に極端な動きはバイオ医薬品に現れました。

大手は研究報告の中でZhiyuのARR運用率を中国の同業者の中で首位に位置付けた（中立的な表現）——この判断に基づけば、Zhiyuは「オープンソースエコシステム」と「ビジネスの収益化」の融合において先行している中国の大規模モデル企業の一つであり、競争の状況は依然として変化している。

ブルームバーグの報道によると、可灵AIは中金公司、ゴールドマン・サックス、そしてUBSと協力して香港株式のIPOを準備しており、最速で来年上場を目指し、最低でも10億ドルを調達する予定です。詳細はまだ調整される可能性があります。

データが公表された後、市場は米連邦準備制度理事会（Federal Reserve）の10月の利上げに対する賭けが急激に冷却した：1週間前には70％近くの利上げ確率があったが、金曜日には13.8％で取引を終え、10月に動かない確率は86.2％に上昇した。しかし、市場の反応は「利上げ期待の冷却、株式市場の上昇」よりもはるかに複雑である。

一夜のうちに、指数が新高値を更新し、ストレージ株が崩壊した。これら二つの出来事は同じ市場、同じ取引の中で起こった。多くの解釈は、Toshibaの増産、Seagateの買収、決算前のヘッジに帰結しているが、どれもなぜこれほどまでに急落したのか、なぜストレージ株だけが下落したのかを説明することはできない。

株式、債券、金が同時に下落し、一般的な資産分散効果が弱まった。市場は「より高く、より長く続く金利」に対する懸念がその日の相場に影響を与える重要な要因の一つとなった。これにより、Meta、ARM、Qualcommなどの成長株の下落幅が市場全体を大きく上回り、NVIDIAの自社株買いの好材料は独り善がりに留まることが説明される。

市場はMicronの発表する決算に対して高い期待を寄せています。HBMの価格、従来のDRAMの需給、そしてAIの資本支出などの要因が市場の注目ポイントですが、実際の業績は市場の期待と異なる可能性があります。決算数字の他に、市場は経営陣の2027年に対する展望や、投資家がMicronの今後のビジネスの周期性と成長性をどのように見ているかにも注目します。

82億ドルで、設立から2年、収入規模が公開されていない70人のラボを買収する。ウォール街は拍手しなかった。しかし、スー・ジーフォンはこの計算を今四半期のものとは考えていない。

この夜、本当に注目すべきは、債券市場が記録を更新する一方で、AI産業チェーンが独自の動きを見せたことです。