オプション取引

Bybit x SignalPlus 新年取引狂欢は最後の週に入り、賞金プールは 100,000 USDT に達し、現在の緊張した市場の雰囲気の中でトレーダーを応援します。ユーザーは単独で参加することも、チームを組んで参加することもでき、毎日報酬を獲得するチャンスがあります。コンペティション期間：2026 年 1 月 26 日 8:00 (UTC) - 2026 年 2 月 16 日 8:00 (UTC)個人毎日ラッキードロー：取引に参加し、毎日最大 350 USDT を獲得できます。チーム毎日ラッキードロー：チームを組んで参加し、タイの新年旅行などの豪華な特典。チーム毎週ランキング：毎週上位 3 チームが 900 USDT を分け合います。手数料補助：取引オプションで、最大 500 USDT の手数料返還を獲得するチャンス。入金して取引するとエルメス賞品が当たるチャンス：入金して取引オプションを行うと、毎週エルメスの素敵なギフトが配布されます。

美股上場のデジタル資産プラットフォーム Bullish が最新の財務報告を発表し、2025 会計年度のデジタル資産売上高は 2448 億ドルで、昨年同期は 2502 億ドルであることが明らかになりました。その中で、第四四半期のデジタル資産売上高は 643 億ドルで、昨年同期は 660 億ドルでした。さらに、2025 年第四四半期のビットコインオプション取引量は 90 億ドルを突破し、未決済契約量は 40 億ドルに達し、ビットコインオプションの未決済契約量ランキングで第二位の取引所に入っています。

据 Gate 研究院观察，当前 BTC、ETH 隐含波动率（IV）分别约为 50% 与 70%，其中 BTC IV 已处于过去一年约 81.7% 分位，反映期权市场对短期价格波动的预期明显升温。近一周 BTC 与 ETH 的 25-Delta Skew 整体维持在负值区间，短端明显走陡，显示市场短期避险需求上升、对下行波动更为敏感；但中长端结构相对稳定，说明情绪偏谨慎而非趋势性看空，市场更偏向短期防守、等待方向选择。近 24 小时 BTC 与 ETH 大宗期权交易以看跌价差为主：最大结构为 BTC 27MAR26 买 75k-P / 卖 80k-P，约 1,500 BTC，净收权利金 37 万美元；ETH 为 27FEB26 买 1800-P / 卖 1500-P，约 15,000 ETH，净付权利金 32 万美元。Gate 全面升级期权 VIP 手续费体系，覆盖全部期权品种，从入门到专业实现实质性降费。VIP0 无需资产或成交门槛即可享受更低费率，新手起步即具成本优势；成长阶段以"万级资产、百万成交"即可升级至低费率，门槛远低于主流平台的亿级成交或高资产要求；专业与机构用户在 VIP10+ 可享 Maker 0%、Taker 0.015% 的行业极低费率，真正以期权交易者为核心设计。

据 The Block 报道，芝加哥期权交易所（Cboe） 正与零售经纪商和做市商进行早期讨论，计划重新推出二元期权合约，旨在竞争快速增长的预测市场。Kalshi と Polymarket は 1 月の取引額が 170 億ドルに達し、月間の歴史的最高記録を更新しました。Cboe は 2008 年にこの製品を発売しましたが、その後取り下げられました。現在、同社はコンプライアンス設計を通じて、この製品を小売投資家がオプション市場に入るための出発点として再定位することを目指しています。この計画は SEC または CFTC の監督を受けます。

据 Cointelegraph报道，加密货币期权交易所 Deribit 指出，比特币近期价格被压制在 9 万美元附近，主要原因是大量期权未平仓合约集中在当前执行价附近，尤其是在 1 月 30 日的大规模到期日之前。这意味着市场风险敞口主要通过期权而非高杠杆期货来构建，交易者正使用对冲和结构化策略来管理风险。Deribit 分析称，高期权交易量（尤其是短期看跌期权）表明资本仍在市场中，但风险控制更为严格，短期价格行为更多由持仓结构驱动，而非外部消息。比特币自 11 月中旬以来一直在 8.5 万至 9.5 万美元的区间内震荡。本周五将迎来名义价值约 84 亿美元的比特币月度期权到期，看跌/看涨比率为 0.54，最大痛点位于 9 万美元，而未平仓合约最集中在 10 万美元执行价附近。

据金十报道，在美国总统特朗普就美元疲软发表评论后，美元期权交易者表现出压倒性的看空情绪。金十の報道によると、アメリカのトランプ大統領がドルの弱さについてコメントした後、ドルオプション取引者は圧倒的な弱気の感情を示しました。

据金十报道，芝加哥期权交易所波动率指数上涨 1.09 点，报 17.18 点。

币安オプションプラットフォームは2026年1月16日にETHオプションの売り（ライティング）機能を開始し、現在すべてのユーザーに開放されています。このアップグレードには、より高いAPIスループット、拡張された行使価格範囲、および高度な市場データなどの新機能も含まれています。ユーザーは、バイナンスオプション取引ページでアカウントを「オプションロングショート」取引モードにアップグレードする必要があります。

Matrixportは今日のチャートを発表し、過去2年間、ビットコインとイーサリアムのオプション取引の活発さが市場のパフォーマンスを推進する重要な要因であったが、最近ではオプションが価格に与える影響が明らかに弱まっていると述べています。イーサリアムのオプションのエクスポージャーは2025年8月にピークを迎え、ビットコインのオプションのエクスポージャーは2025年10月にピークに達しました。その後、両市場のオプション関連ポジションは著しく減少し、デレバレッジが継続的に進行し、オプションが現物価格の変動に与える影響も低下しました。この変化は、一部の資金が短期的に市場に入るペースが鈍化し、新規ポジションの配置がより選択的になっていることを反映しています。ビットコインの名目オプションエクスポージャーは約520億ドルから約280億ドルに減少しています。多くのトレーダーが依然としてコールオプションを購入することで将来の上昇に対する期待を表明していますが、イーサリアムのポジション構造は異なる特徴を示しています。以前はロングの先物ポジションがしばしばプットオプションでヘッジされていましたが、現在このようなヘッジの組み合わせも徐々に解除されており、デレバレッジは依然として進行中です。

据金十报道，越来越多的期权交易员正在排除对 2026 年美联储降息的预期，转而押注其将全年维持利率不变。这一趋势至少可追溯至上周五，当时美国就业数据显示失业率意外下降。根据市场价格测算，这几乎消除了本月美联储降息的可能性。TJM Institutional Services 利率策略师戴维·罗宾指出，美联储至少到 3 月都将维持利率不变的概率已上升。新建期权头寸主要集中在 3 月和 6 月合约，以对冲美联储下次降息行动持续推迟的情境。

据彭博社报道，比特币期权市场显示，交易员正将目光重新投向 10 万美元价位。随着市场乐观情绪升温，投资者有望在第四季度加密市场暴跌后重新转向加密资产。根据 Coinbase Global Inc. 旗下 Deribit 衍生品交易平台的数据，比特币期权市场的未平仓合约数量在 1 月 30 日到期、行权价为 10 万美元的合约处最为集中。其名义总价值是第二大受欢迎期权合约（行权价 8 万美元、同日到期看跌期权）的两倍多。Wintermute 场外交易主管 Jake Ostrovskis 表示："规模虽然不算巨大，但方向是一致的------这是在上周已出现的 10 万美元行权价大额持仓基础上形成的。从当前曲线看仍存在一些看跌溢价，但已大幅软化。因此我认为，市场似乎已不再预期最悲观的下行走势，局势正略微企稳。"这标志着市场情绪与 2025 年末加密暴跌时期已显著不同，当时现货市场持续抛售，同时以昂贵看跌期权形式呈现的下行保护溢价飙升。混合交易平台 Rails 首席执行官 Satraj Bambra 认为："重新测试 10 万至 10.6 万美元区间并非不可能，这在看跌结构中很常见。比特币若要转为看涨，需要周线级别收复并站稳 10.6 万美元，才能再次尝试冲击历史高点。"

アメリカ証券取引委員会（SEC）は、シカゴオプション取引所（Cboe）が提出したRule 5.4規則の修正に関する提案の審査手続きを開始し、Cboe Mini ビットコイン米国 ETF インデックス（MBTX）オプションの最小価格刻みを調整することを承認するかどうかを決定します。この提案は、取引価格が3ドル未満のオプションシリーズの最小価格単位を0.01ドルに設定し、取引価格が3ドル以上のシリーズを0.05ドルに設定することを計画しています。現在、SECはこの提案について一般からの意見を求めており、締切は2026年1月21日です。Cboeは、MBTXがアメリカ市場の主流ビットコイン現物ETF（IBITなど）のパフォーマンスを追跡するミニ（Mini）インデックスであると述べています。この措置は、MBTXオプションをブラックロックiShares Bitcoin Trust（IBIT）オプションの価格粒度に合わせることを目的としており、より細かい価格設定によって買値と売値のスプレッドを縮小します。

据市场消息，今日最大的 BTC 大宗期权交易，某用户买入 1 月底到期的 9 万美元看跌期权并卖出 2 月底 9 万美元的看跌期权，双边各 375 枚 BTC。该用户押注 BTC 将在 1 月底下跌并在 2 月回升至 9 万美元以上。当下市场利好基本出尽，部分用户因 1 月初 Strategy 存在被踢出指数成分风险而押注下跌，但也明显看好 2 月后市场回暖。

glassnode は X プラットフォームで、ビットコインが 9.4 万ドル近くに反発したと発表しましたが、市場はまだ完全には楽観的ではありません。動きは改善され、取引量は増加していますが、現物 CVD と未決済建玉（OI）は減少しています。オプション取引は下方リスクのヘッジに対する需要を示しており、ETF の資金流出は市場の需要が弱いことを示しています。

据 CoinDesk 报道，与贝莱德比特币 ETF (IBIT) 挂钩的期权交易量飙升，截至周二，IBIT 期权合约共有7,714,246 份处于活跃或未平仓状态。根据 optioncharts.io 数据，在美国上市股票、ETF 和指数挂钩的期权中， IBIT 期权合约未平仓合约量排名第九；仅就股票期权而言，IBIT 期权的未平仓合约量排名第二。报道称，IBIT 期权已经超越了黄金 ETF 和主要科技股，凸显了比特币作为宏观资产日益增长的吸引力。尽管比特币价格下跌，但 IBIT 期权的交易活跃度高于与 SPDR 黄金信托 ETF 相关的期权，后者今年已上涨 50%。

据彭博社报道，CME Group の先物およびオプション取引はデータセンターの故障により停止され、S&P 500 指数先物、米国債、原油、ガソリン、パーム油など、数万億ドルの契約市場に影響を及ぼしています。外国為替プラットフォーム EBS は、数時間のダウンタイムの後、ロンドン時間の正午 12 時にサービスを再開しました。シンガポールでは、石油トレーダーが CME が世界市場メカニズムの重要な構成要素であると述べています。シンガポールの Reed Capital Partners の副最高投資責任者 Gerald Gan は、この故障が「非常に煩わしい」と指摘し、代替プラットフォームの流動性は CME ほど十分ではない可能性があると述べました。Amundi SA のポートフォリオマネージャー Amelie Derambure は、幸いにも金曜日は取引が少ない日であったため、これは「かなり大きな障害」とはならなかったと述べています。この故障は感謝祭の翌日に発生し、米国市場は半日取引のみでした。Forte Securities のロンドン株式販売専門家 Emmanuel Valavanis は、月末および年末取引の最終日にこのような事態が発生し、数万億ドルの取引に影響を与えたことは非常に悪い状況であると述べています。この故障は、2019 年に技術的なエラーにより発生した数時間のダウンタイムを超えています。

据 coindesk 报道，周一一位交易员在 Deribit 上开立名义价值 2 万个比特币（17.6 亿美元）的"看涨秃鹰"期权，其建立的净头寸使之能够在比特币价格年底收于 10.6 万美元至 11.2 万美元之间时获利。这意味着，该交易员预计比特币在年底前价格将持续反弹，突破 10 万美元大关，但不会创下新高。报道称，目前比特币已从上周接近 8 万美元的低点反弹至约 8.8 万美元。尽管此次反弹主要源于市场对美联储 12 月降息 25 个基点的预期重燃，但现货 ETF 尚未出现机构买盘回升。据 SoSoValue 数据显示，周一 11 只现货 ETF 录得 1.51 亿美元的资金净流出。

据彭博社报道，比特币急跌，市场进入危险局面。基于期权交易的抛售进一步加剧了波动性。比特币本月迄今已下跌约 25%。此次下跌主要由现货抛售引起，包括大型交易平台交易基金（ETF）资金流出、长期未动用的钱包资产出售，以及动量投资者需求下降等因素叠加。另一方面，期权交易头寸也放大了价格波动。当比特币跌破特定价格水平时，交易商需要调整对冲以维持中性头寸，这一被称为"Gamma 敞口"的过程会进一步放大价格波动。其中一个关键水平是 85,000 美元，21 日已被跌破。该行权价附近的看跌期权需求集中，市场做市商被迫对大规模敞口进行对冲。在这种情况下，交易商通常处于"空 Gamma"状态，为维持平衡会进一步卖出比特币，从而加速下跌。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、オプション取引業者は、S&P 500 指数が 12 月末に 7000 ポイント付近で推移することを予想しており、もしこの整数の節目に達すれば、2025 年までにこの指数が 19% 上昇することを意味します。現在、木曜日の終値 6,822.34 ポイントからはわずか 2.5% の余地があります。ウォール街は米国株の見通しに楽観的ですが、連邦準備制度理事会のパウエル議長は、3 回目の利下げがまだ確定していないと述べており、経済の減速の兆しも見え始めています。Gateway Investment Advisors の投資戦略家フェラーラは、7000 ポイントの行使価格が非常に人気のある心理的な節目であると指摘しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道で、星展銀行とゴールドマン・サックスが初めて銀行間の店頭暗号通貨オプション取引を完了しました。