強気

CryptoQuant アナリスト Axel Adler Jr. が投稿し、ビットコインが強気市場状態の閾値に近づいていることを指摘しました。過去 24 時間で価格は 3.9% 上昇し、未決済契約は 11,200 BTC (+3.4%) 増加しました。これは、今回の上昇が先物レバレッジの急速な拡大を伴っていることを示しており、新たなレバレッジが主要な推進力であり、ショートカバーではないことを示しています。ビットコインは強気モデルの閾値に直接触れましたが、まだ正式には確認されていません。重要なシグナルは、日足の終値がモデルの動的閾値を上回ることです。価格が移行後にその水準を維持でき、蓄積された先物レバレッジが激しい清算を引き起こさなければ、シグナルはより持続的になります。主なリスクは、レバレッジの急速な解除が上昇トレンドの逆転を引き起こす可能性があることです。

CoinDesk の分析によると、ビットコインは 50 日移動平均線が 200 日移動平均線を上回る「ゴールデンクロス」技術信号に近づいています。歴史的データによると、2012 年以来ビットコインは合計 12 回のゴールデンクロスを示しており、3 か月のリターンを測定した 9 回の平均上昇幅は 24.9% ですが、完全に 1 年間維持されたのは 3 回のみで、平均 1 年の上昇幅は 250% に達します。今回のゴールデンクロスは過去とは異なり、USDT の市場占有率が「デッドクロス」に近づいています ------ その 50 日移動平均線が 200 日移動平均線を下回る寸前です。USDT の市場占有率の低下は通常、資金がステーブルコインから流出し、ビットコインなどのリスク資産に向かっていることを意味します。この指標は以前にビットコインの重大なトレンド転換を何度も示してきました。両者が重なり合うことで、今回のビットコインの反発の強気信号がさらに強化されました。

Liquid Capitalの創設者イー・リーホアは、ソーシャルメディアで、数日前にビットコインが8.1万ドルの抵抗線を突破しなかった後、この期間は調整を見ており、調整は7.55万ドルから7.6万ドルの間で、その後次の抵抗線8.6万ドルまで再び上昇すると述べました。この数ヶ月の判断は基本的に正しかったが、今後も常に正しいとは限らない。毎回の取引は慎重に行い、再スタートする必要がある。間違いを犯すのは普通のことで、多くの人が市場の動向を交流することは簡単に反証されると言います。一度の間違いで全てが台無しになることもありますが、困難に立ち向かい、常に進歩することこそが起業精神であり、失敗もビジネスプロセスの一部です。

Cointelegraph の報道によると、日本のビットコイン財庫会社 Metaplanet の CEO サイモン・ゲロビッチはビットコインを売却したことを否定し、ビットコインの将来に対して楽観的な姿勢を示しています。以前、ChainCatcher はビットコインマイニング企業 Metaplanet が Coinbase Prime に 1000 枚の BTC を預けたと報じました。

暗号通貨トレーダーのGarrett（@garrettbullish）は、週初に市場がさらに調整し、ビットコインのドミナンスが上昇し続ける場合、より強気になると発言しました。彼は投資家に対して冷静さを保ち、急いでポジションを増やしたり、過度にレバレッジを使用したりしないように警告し、初めてのサイクルを経験するかのように操作しないようにと述べました。Garrettは、これは彼の5回目の市場サイクルであり、現在の市場状況をどのように扱うかを理解していると述べています。

CoinGlassのデータによると、BTCのポジションおよび取引高加重資金費率はそれぞれ0.0097%と0.0091%で、中立的な範囲にあります。ETHの2つの加重資金費率はそれぞれ0.0111%と0.0123%で、いずれも0.01%の基準費率を上回り、強気の範囲に入っています。ETHの現物はより大きな下落幅を示していますが、その契約市場の強気の感情は依然としてBTCよりも明らかに強いです。資金費率（Funding rates）は、暗号通貨取引プラットフォームが永続契約の価格と基礎資産の価格のバランスを保つために設定する費率であり、ロングとショートのトレーダー間の資金交換メカニズムです。資金費率が0.01%の場合、基準費率を示します。0.01%を超えると市場が一般的に強気であり、0.005%未満は市場が一般的に弱気であることを示します。

Cryptoquant アナリスト CW8900 が発表したところによると、BTC 取引所間流量脈動（IFP）指標に強気信号が現れ、BTC がデリバティブ取引所に流入する数が増加しており、レバレッジ投資が再び活発になっていることを意味しています。この信号は、デリバティブ取引所の上昇圧力が高まっていることを示しており、レバレッジによって駆動される上昇圧力が再び始まり、7月以来続いていた調整段階が終了した後、反発が回復していることを示しています。

Pantera Capitalは、ビットコインが過去6ヶ月間狭い範囲での振動を続けており、整理が終了した後の市場はしばしば激しく、幅が大きいと述べています。現在、市場のポジションは反転しており、投資家は観望やネットショートから、ますます強まるロングの意欲に向かっています。ビットコインは69,000ドルの200日移動平均線を突破し、モメンタムとトレンドフォロー資金を引き寄せています。長期的な視点から見ると、デジタル資産の価格は以前の高値から約50%のディスカウントがありますが、基本的な面は引き続き強化されています。これには、ステーブルコインの採用、予測市場、永続契約、代理型ビジネスなどが含まれます。基本的な面が改善され、価格が依然としてディスカウントされている場合、建設的なポジションを維持する論理はより明確になります。

著名な暗号通貨KOLのAnsemは、機関投資家の資金が暗号市場に対して強気に転じていると発表しました。億万長者のスタンリー・ドゥルケンミラーがHYPEを購入し、Robinhoodが独自のL2を導入し、ヘッジファンドの巨頭ポール・チューダー・ジョーンズがビットコインのポジションを増やしています。彼は同時に、暗号業界の規制環境が著しく改善していることを指摘しましたが、暗号のネイティブ投資家は依然として強い弱気と悲観的な感情を持ち続けています。Ansemは、機関資金が強気に転じ、規制環境が改善される一方で、市場内部の感情が依然として極度に悲観的であるというこの組み合わせが、市場が底を形成する典型的な条件を構成していると考えています。

Bitcoin Magazineによると、世界中で約15兆ドルの資産を管理する資産運用会社ベライド（BlackRock）は、ビットコインの価格が歴史的な高値から約50%調整されたにもかかわらず、依然としてビットコインに対して強気の姿勢を示しています。ベライドは、ビットコインが「新興のグローバル通貨の代替手段」と「独特なポートフォリオの多様化ツール」としての核心的な投資論理は変わっていないと述べています。

GlobeNewswireによると、暗号資産取引プラットフォームBullishは2026年第2四半期の財務業績を発表しました。会社は、世界の証券市場が徐々にパブリックチェーンに移行する中で、Bullishが発行、上場、取引および追跡に関する発行者支援型トークン化証券サービス体系を構築する計画であると述べています。BullishのCEOトム・ファーレイは、規模が約300兆ドルの世界の証券市場が公共ブロックチェーンに移行していると述べ、Bullishは発行者と協力してこのプロセスを推進したいと考えています。提案されているEquinitiの買収取引が完了すると、会社は証券トークンの発行、上場、取引および追跡をカバーする統合プラットフォームを形成します。財務データによると、Bullishの第2四半期のデジタル資産売上高は326億ドルで、昨年同期の586億ドルを下回りました。純損失は2.8億ドルで、昨年同期の純利益1.083億ドルに対し、1株当たりの希薄化損失は1.78ドルです。しかし、会社のコアビジネスのパフォーマンスは改善しています。第2四半期の調整後収益（非IFRS）は9260万ドルに達し、前年同期の5700万ドルから62%増加しました。その中で、サブスクリプション、サービスおよびその他の収入は記録的な6270万ドルに達しました。調整後の取引収益は2990万ドルで、前年同期比24%の増加です。調整後EBITDAは2950万ドルで、前年同期は810万ドルでした。調整後の純利益は1430万ドルで、前年同期は600万ドルの損失でした。ビジネスの進展に関して、Bullishは英国のフィンテック企業Equinitiの買収取引が進行中であり、2027年初頭に完了する見込みで、規制の承認などの慣習的条件を満たす必要があります。また、Bullish傘下のCoinDeskインデックスは引き続き機関による採用を得ています。モルガン・スタンレーはCoinDeskベンチマークインデックスに基づいてビットコイン、イーサリアム、ソラナ関連の取引商品を発表し、第2四半期には4億ドル以上の資金流入を引き寄せました。規制の面では、Bullishはジブラルタル金融サービス委員会（GFSC）の承認を得て、トークン化証券の二次取引サービスを提供できるようになり、発行者支援型トークン化証券取引を提供する規制プラットフォームの一つとなりました。会社は同時に2026年の年間ガイダンスを引き上げ、詳細化しました。予想されるサブスクリプション、サービスおよびその他の収入（非IFRS）は2.25億ドルから2.45億ドル、調整後の運営費用は2.25億ドルから2.30億ドル、資金調達費用は5200万ドルから6000万ドルと見込まれています。

中東の情勢が緩和し、原油価格が低下し、企業の利益が強いなどの要因により、米国株は引き続き強含みで推移しており、S&P 500指数は8月4日の前の4営業日で合計5.8%上昇し、オプション市場では近年で最も強い買いシグナルが発信されています。データによると、S&P 500指数のコールオプションとプットオプションの単月日平均比率は0.9に上昇し、少なくとも4年ぶりの高水準となっています。短期コールオプションの偏度指標も2年ぶりの高値に達し、投資家が市場の急上昇に賭けるためにより高いプレミアムを支払っていることを示しています。アナリストは、現在「取り残される恐怖症」の感情が高まっており、一部の機関投資家は下落リスクよりも上昇相場に乗り遅れることを心配していると考えています。しかし、オプション市場の極端な楽観的な感情が短期的なボラティリティを拡大させる可能性があるとの見解もあり、テクニカルな要因によるリスクの誤判断には注意が必要です。

CryptoQuantの創設者Ki Young Juは、CMEのヘッジファンドがBTC先物のネットロングポジションに転換したと発表しました。この状況は珍しいものです。彼は、ベーシストレーディングが通常ヘッジファンドに構造的なショートポジションを持たせることが多く、これが関連データが長年にわたり負の値に留まっている理由であると指摘しました。また、ベーシストレーディングはネットロングの状態では行えません。今回のヘッジファンドのBTC先物ネットロングへの転換は、機関投資家がBTC価格のさらなる上昇を期待していることを意味しています。

暗号分析家 Ai が X プラットフォームで発表したところによると、ビットコインの月次チャートにおいて複数のテクニカル指標が強気信号を発しており、現在の市場はマクロの底を形成している可能性があることを示唆しています。データによると、TD Sequential 指標は先月ビットコインの月次チャートで買い信号を発しました。この指標は以前、2022年の熊市の底を成功裏に特定したことがあり、現在再び類似の信号が現れています。さらに、ビットコインの現在の価格は50ヶ月の単純移動平均線（SMA）に近づいています。歴史的データによれば、2014年以降、この長期移動平均線はビットコインの重要なサポートエリアとなることが多く、複数の市場の底と対応しています。同時に、Chande モメンタムオシレーター（CMO）は -71 付近に戻っています。この指標が類似の水準に達したのは今年の6月で、その時ビットコインの価格は一時5.7万ドルにまで下落しました。歴史的に、CMOの極端な低位は市場の底のエリアと重なることが多いです。分析によれば、ビットコインは短期的には6万ドルから6.7万ドルの範囲で横ばいになる可能性がありますが、TD Sequentialの買い信号、50ヶ月の移動平均線のサポート、CMOの売られ過ぎ状態が相まって、長期的な周期の底が形成されている可能性があることを示しています。市場は今後の価格がこの横ばいの範囲を突破できるかどうかに注目し、新たな上昇トレンドを確認することになります。

アメリカ銀行のストラテジストは、投資家の強気な感情が極端なレベルに達していると述べ、リスク資産のエクスポージャーを減少させることを勧めています。ブル・ベア指数は9.4から9.7に上昇し、2021年以来の最高水準を記録しました。株式市場の上昇、高い利回りの債券への資金流入、及び信用スプレッドの縮小が楽観的な感情の理由です。ハートネットは、まだ夏の「撤退/ローテーション」段階にあると述べ、投資家にリスク資産の配分を減らし、防御的な資産とドルにシフトすることを勧めています。

BITの分析によると、コールオプションの需要が加速する中、ビットコインとイーサリアムのインプライドボラティリティが共に回復し、夏の取引が低調な状況が終わりに近づいていることを示しています。最近、市場では複数の大口コールオプション取引が発生しました。一方、ビットコインのインプライドボラティリティは、以前の44%から31%に低下した後、現在は36%に反発しており、市場の強気な感情が回復していることをさらに反映しています。8月と9月は通常季節的に弱い月ですが、コールオプションの需要とインプライドボラティリティの回復は、ビットコインの価格に一定の支えを提供することが期待されます。夏の初めに、BITはボラティリティをショートする傾向があり、市場が調整局面に入ると予想していました。しかし、オプションポジションと全体の市場感情が共に積極的に向かう中、BITは先週この判断を修正しました。

Social Capital 創業者 Chamath Palihapitiya は X プラットフォームで、現在の暗号市場、特にビットコインの強気派が直面している二つの問題について述べました。一つは、限界流動性が予測市場や株式市場に流れる傾向が強まっていること；もう一つは、ビットコインの採掘に使用される限界エネルギーが AI トークン関連の需要に再配置される場合、その価値が 10 倍から 20 倍になる可能性があることです。Chamath は、これらの変化は構造的に見えるが、誤った判断である可能性もあると述べました。これに対して、Coinbase の CEO ブライアン・アームストロングは、第一の点は「一時的な現象に近い」とし、第二の点はより持続的である可能性があるが、ビットコインの採掘に使用される計算能力やエネルギーの流れはビットコインの価格を直接決定するものではないと応じました。なぜなら、マイナーが退出すると、ネットワークの難易度は同じブロック生成のリズムを維持するために自動的に調整されるからです。彼はまた、長期的にはビットコインの価格は人々のインフレに対する懸念をより反映しており、現在各国の民主政府が財政赤字を拡大し続ける傾向には終わりの兆しが見えないと述べました。

CryptoQuantのアナリスト、Axel Adler Jr.は、ビットコイン市場の状況が弱気から強気に転じ、2週間維持されていると発表しました。複数の市場データを統合したモデルによると、ビットコインの状態スコアは6月26日の-42.9の低点から+34.7に回復しました。過去1週間、このスコアは80%以上の時間、正の範囲に維持され、7月10日には+65.3の段階的な高点に達しました。これは市場全体の状況が売り手主導から買い手優勢に変わったことを意味します。モデルに含まれる複数のサブ指標の現在の79.4%が同じ方向を指しており、今月の平均57.3%を大きく上回っています。これは、各データ間に明らかな矛盾がなく、現在の強気信号がノイズではないことを示しています。今後、市場の状況スコアがさらに+50以上に回復し、一貫性が80%以上維持されれば、強気の状況がさらに確認されます。もしスコアが引き続きゼロを下回り、一貫性が40%以下に低下すれば、現在の状況は無効と見なされます。