粗利率

ゴールドマン・サックスのジェームズ・シュナイダーチームは、2社の収益、粗利率、1株当たり利益がいずれも予想を上回ったと考えていますが、ゴールドマン・サックスは市場の予想が過度に楽観的であると見ており、平凡なガイダンスはネガティブなシグナルとして解釈され、2社の決算後に圧力がかかると予想しています。さらに、ゴールドマン・サックスは、サンディスクの予想を下回るガイダンスがマイクロンに影響を与えると警告しており、投資家はマイクロンの短期的な動向に注目する必要があります。

ASMLの第2四半期の業績と年間ガイダンスが共に予想を上回り、2027-2028年の大規模な生産拡大計画を初めて発表しました。ウォール街は一斉に楽観的で、AIの需要がEUV装置とHBM投資を引き続き押し上げると見ています。2028年の利益予想が上方修正され、メモリの「天井論」は強力に反論されました。

AIラボはお金を浪費するだけの研究の象牙の塔ではありません。それは高い利益率、高い保持率、高い成長速度を持つビジネスマシンになり得ます。

Anthropicは静かにAIビジネスの地図を覆しています。Claude Codeの大ヒットにより、そのARRは単四半期で90億ドルから600億ドルを超えるまで急増し、APIビジネスの粗利率は80％を超え、純収入の留保率は500％に達しています。研究機関SemiAnalysisは、2027年末のARRが3000億ドルに達する見込みであり、これは6兆ドルの企業価値に相当します。IPO申請が秘密裏に提出される中、このOpenAIとの資本戦争が静かに始まっています。

美光のQ3決算と次四半期のガイダンスは予想を大きく上回り、千億規模の戦略的長期契約が強力に生産能力を確保し、時間外取引で16%の急騰を引き起こし「サイクルの脱却」による価値再評価が進んでいる。

ストレージ株の周期的呪縛を深く分析する：AIがもたらす短期的な暴利は持続不可能であり、硬直した生産能力は最終的に価格に反発する。周期の頂点における「低PER」の富の罠に警戒せよ。

エヌビディアの第1四半期の収益は816.2億ドルで、前年同期比85%増、前四半期比20%増となり、買い手の楽観的な予想である810-820億ドルの範囲にほぼ合致し、ブルームバーグの一致予想である789.1億ドルを上回りました。

Anthropicは300億の資金調達を目指してIPOを急ぐが、巨額の計算コストと評価の逆転リスクが早期投資家の集団的な様子見を引き起こし、AI資本のスーパーバブルの大試練が迫っている。

ステーブルコインの巨頭Circleは、第1四半期の非利息収入が予想を上回り、USDCエコシステムの拡張ポテンシャルを示しました。短期的な利益は剛性のある投資によって圧迫されていますが、コンプライアンス法案の進展とエコシステムの拡大が将来の評価空間を開くことが期待されています。