計算能力

澎湃新聞の報道によると、上海市徐汇区人民法院は、コンピュータ情報システムデータの不正取得罪で宗某某に対し、懲役3年、執行猶予3年、及び4万元の罰金を科した。この事件は、上海で初めてAIを利用して署名を偽造し、大規模モデルの計算能力を盗用したケースである。澎湃新聞の記者は、上海市徐汇区人民検察院から、事件発生時点で宗某某がAIプラットフォームのインターフェースを29万回以上不正に呼び出し、違法に得た金額が3.4万元以上であることを確認した。検察機関は、2025年12月に宗某某がAIプラットフォームのインターフェースを独学で呼び出した後、ある人工知能企業が運営する大規模モデル集約プラットフォームに目を付けたと説明している。彼はプラットフォームが外部に開放していないインターフェースを見つけ、自ら中継サイトを構築し、AIによる絵画や動画生成サービスを低価格で転売し、バックエンドでは実際にそのプラットフォームの有料計算能力を使用していた。彼はAIを用いて自動登録スクリプトを作成し、約30万の無料アカウントを一括登録して新規ユーザーのポイントを獲得し、IP登録制限を回避した。今年1月、プラットフォームが電子署名の検証を新たに追加した後も、宗某某はAIツールを利用してスクリプトを作成し、署名を偽造し続けた。被害会社の傘下にある2つの動画および画像デザインアプリは、短期間で同一IPから登録された400万以上のアカウントが流入した。今年3月に報告を受けた後、宗某某は逮捕された。担当検察官は、事件に関与したプラットフォームは決して外部にAPIの有料呼び出しサービスを提供しておらず、ユーザー契約は自動化されたデータ取得や検証の回避を明確に禁止していると述べた。

マスクはXプラットフォームで投稿し、将来のスーパーインテリジェンスの計算能力は明らかに大多数が宇宙に展開されると述べました。この「大多数」とは、この割合が直接100%に四捨五入されることを意味します。

財聯社の報道によると、モルガン・スタンレーの研究報告は、電力不足、建設コストの上昇、資金調達の厳しさが拡張を制約し続けるにもかかわらず、世界のデータセンター容量は依然として高速成長を維持すると指摘しています。同社は、2026年末までに世界のデータセンターIT容量が約136 GWから2030年には316 GWに増加し、約180 GWの増加を見込んでおり、年平均成長率は23%になると予測しています。

財聯社の創投通の統計によると、76社の科創板チップ設計企業が第3四半期の報告を公開しており、そのうち67社が収益を正の成長（割合88.16%）を示し、53社が親会社の純利益が正（割合69.74%）となっています。業界全体が回復しており、ストレージと計算能力が業績の弾力性が最も集中している2つの主なラインとなっています。ストレージ部門のパフォーマンスは際立っており、長鑫科技の第3四半期の収益は2690.24億元で、前年同期比738.5%の成長を示しています。佰維存儲の収益は217.17億元で、前年同期比230.3%の成長を示しています。東芯股份の収益は32.92億元で、前年同期比約475%の成長を示しています。計算能力とインターネット部門も続いており、寒武紀の収益は95.26億元で、前年同期比106.8%の成長を示しています。海光情報の収益は149.55億元で、前年同期比57.6%の成長を示しています。澜起科技の収益は54.14億元で、前年同期比33.4%の成長を示しています。さらに、昨年同期に損失を出した28社のうち、13社が損失を回避し、6社が損失を縮小しました。全体として、チップ設計部門はAIインフラ需要に駆動された構造的な景気段階に入っています。

暗号研究機関 Delphi Digital は 10 月 29 日に報告書『The AI Boom Has a Power Problem』を発表し、著者は Accelxr です。報告書によると、展開可能な AI 計算能力はチップ供給に依存し、電力供給があり、冷却可能で、電力網に接続された場所に依存します。電力はチップよりも短期間で補充するのが難しいため、チップの生産能力は四半期ごとに拡張可能ですが、新しい発電と送電には数年を要します。報告書はデータを引用し、PJM 容量オークションが連続して三回、価格上限でクリアされたことを示しています。最近の二回は、信頼性目標に対して 6.6 から 6.8 GW の不足があり、これはこのオークションの歴史上初めてのギャップです。テキサス州 ERCOT の大規模負荷の待機規模は 2024 年末の 63 GW から 6 月には 474 GW に増加し、その約 90% はデータセンターです。州知事は 8 月に待機中のデータセンターの監査を要求し、その後 ERCOT は 75 MW 以上のデータセンターと暗号マイナーの電力供給承認を一時停止しました。その中には 17 の安定性研究を通過したプロジェクトが含まれています。報告書はさらに、アメリカのデータセンターは 2024 年に全米電力の約 4.7% を消費するとし、LBNL は 2030 年には 9.5% から 15.3% に上昇すると予測し、EPRI は最大 17% に達する可能性があるとしています。1 GW の施設では、チップの減価償却は年間約 28 億から 33 億ドルで、1 日あたり約 800 万ドルに相当します。SemiAnalysis は 2028 年までにアメリカで 40 GW 以上のデータセンター容量が表後自備電源を採用すると予測しています。大型ガスタービンの納期は約 5 年で、GE Vernova、シーメンスエナジー、三菱重工が寡占を形成しており、Wood Mackenzie は 2027 年末までにガスタービンの価格が 1 kW あたり 600 ドルに達し、2019 年の水準の三倍に近づくと予測しています。

宇樹テクノロジーは2026年第3四半期の報告を発表しました。会社の単四半期の収益は66.5億元で、前年同期比で69.93%増加しました；親会社の純利益は11.3億元で、前年同期比で17.37%減少し、前四半期比での減少幅はほぼ50%に達しました。利益の減少に関して、宇樹テクノロジーの秘書室の関係者は、主に計算能力と大規模モデルの方向への研究開発投資の増加によるものであると述べました。この関係者はまた、長期的に見れば影響は制御可能であり、単四半期では一時的な変化のみを示していると述べました；現段階の研究開発投資は募資資金の計画に依存しており、盲目的に増加することはないとしています。

Anthropicは正式に上場申請を提出しました。彼らの招股書に記載されたS-1キャッシュフロー計算書によると、2023年から2026年上半期にかけて、同社は優先株、転換社債、SAFE契約を通じて約1400億ドルの現金を調達しました。そのうち1100億ドルは2026年上半期に調達され、652億ドルのHラウンドの資金調達が含まれています。2026年6月30日現在、Anthropicの残りの現金は1124億ドルの現金および現金同等物と193億ドルの短期投資を含み、合計約1320億ドルとなります。さらに25億ドルの制限付き現金があります。他の資金調達手段には、2026年9月に拡大された150億ドルの未引き出しの循環信用枠や、最大770億ドルのパートナーノートファイナンスが含まれています。そのうち、Googleが200億ドル、Amazonが150億ドル（計算マイルストーンに連動）、Broadcomが420億ドル（賃貸料の支払いのみに使用）です。IPOによる収益はこれに基づいて増加します。これにより、Anthropicの現金保有量はAmazon、Meta、Microsoftなどのテクノロジー大手を上回り、Googleの親会社であるAlphabetの2420億ドルに次ぐものとなります。彼らの予想支出報告書は、2026年12月以降、SpaceXAIに対して毎年約370億ドルの計算能力を約束しており、計算能力の総約束額は約7800億ドルから8100億ドルとなっています。

AnthropicはS-1ファイルで、計算能力が会社が直面している重要な問題であると述べています。十分な計算能力を得られない場合や、効果的に配分できない場合、会社は競合他社と競争力を保つモデルを訓練できない可能性があります。AnthropicはSpaceXなどに料金を支払って計算能力を確保していますが、短期的には需要が供給を上回ると予想しています。

Anthropicは、Google、Amazon、Broadcomから合計770億ドルの追加資金を調達しました。Amazonの資金調達契約は計算能力のマイルストーンに連動しており、Googleが提供する200億ドルの約束は収益目標に一部依存しています。GoogleとAmazonはAnthropicの最大の株主となりました。

CNBCの報道によると、OpenAIはアラブ首長国連邦からより多くの計算能力を得るための商業契約について交渉を行っています。アラブ首長国連邦の投資家とCoatueがOpenAIの資金調達を主導しています。

《ウォール・ストリート・ジャーナル》が入手したIPO文書によると、人工知能会社Anthropicの上半期の収益は163億ドルで、前年同期は11億ドルだった；上半期の純損失は807億ドルで、前年同期は130億ドルだった。そのうち約720億ドルの損失は、転換社債などの資金調達手段の公正価値変動による会計費用から来ている。文書によると、上半期の計算能力およびインフラ支出は約90億ドルで、2025年の年間関連支出は73億ドルである。今後7〜10年間のクラウドコンピューティング契約支出は約4500億ドルで、さらにGoogleのチップのリースに1600億ドル以上を支払うことを約束している。今後のインフラ支出の約束は6000億ドルを超えており、まだ交渉中の契約を考慮に入れると、さらに最大1500億ドルの増加が見込まれる。上半期の約20%の収益は2社の顧客から来ており、会社は今後の収益が依然として少数の顧客に大きく依存することを予想している。文書には、人工知能モデルが現実に危害を及ぼす可能性があり、災害的事故の損失は保険でカバーできない可能性があること、データセンターの建設がますます組織化された政治的抵抗に直面していることも記載されている。

マスク氏は、SpaceXが2027年に10ギガワットの計算能力をオンラインにすることに「かなり自信がある」と述べ、2027年に20ギガワットを超える計算能力をオンラインにする可能性はゼロではないとしています。

AnthropicのIPO草案によると、同社は計算能力に6,000億ドル以上を投資する予定です。

The Information の報道によると、DeepSeek は Huawei と深い協力関係を築き、次世代 AI チップを共同設計しており、NVIDIA の計算能力に依存しないモデルを構築することを目指しています。関係者によると、Huawei のエンジニアが DeepSeek のオフィスに入り、モデルアーキテクチャやアルゴリズムの要件を理解し、チップがデータ転送と圧縮をどのように処理するかをテストしています。最初の適応チップの目標は昇騰 950DT です。報道は、この動きが中国がアメリカのチップ依存から脱却しようとしている時期に行われていることを指摘しています。台積電のファウンドリとアメリカの輸出規制に制約されているため、Huawei の昇騰 950DT は 2027 年に発売予定ですが、量産は 2028 年まで遅れる可能性があります。チップ不足の問題を解決するために、DeepSeek は TileLang プログラミング言語を使用して CUDA の制限を回避しつつ、禁止されている NVIDIA Blackwell チップを第三者データセンターから取得することを試みています。さらに、DeepSeek はチップチームを編成しており、1000 を超えるプロセッサ規模のクラスターのテストを開始しています。

Bitcoin.comによると、ビットコインマイニングサービスプロバイダーのSazminingは、個人購入プランを発表しました。顧客は、ジャック・ドーシーが率いる会社Blockのビットコインマイニング部門Protoが開発した浸漬型ハッシュボードを直接所有できます。Sazminingはアメリカの鉱山での設置、運営、メンテナンスを担当し、採掘されたビットコインは顧客の個人ウォレットに直接送信されます。各ハッシュボードの価格は4187ドルで、頭金は1397ドル、残りの金額は18ヶ月の無利息で支払うことができます。設備は2026年11月から12月にかけて稼働を開始する予定で、単一の算力は約200 TH/s、エネルギー効率は約15 J/THです。Sazminingは統一料金で電力とメンテナンス費用を請求し、顧客にハッシュボードの運営サービスを提供します。同社は2018年に設立され、アメリカ、パラグアイ、ノルウェーで鉱山を運営し、個人および機関顧客にサービスを提供しています。

アナリストのJukanは、ストレージ業界のサイクルについて議論し、計算能力とストレージが同時に引き締まるか、または同時に緩むと考えており、計算能力が持続的に不足し、ストレージが単独で過剰になる状況は存在しないと述べています。彼はまた、ストレージをショートし、ハードディスクをロングする論理は成り立たないとし、ハードディスクはストレージサイクルに結びついており、今回のサイクルが後退すれば、ハードディスクは単独で安全を保つことが難しいとしています。Jukanは、市場が2027年以降の動向について明確な判断を欠いていると述べています。歴史的に、価格は供給が増加する前の1〜2四半期でピークに達し、その後出荷が拡大し、利益プールが縮小することが多いです。彼は、今回のサイクルはパーソナルコンピュータ、スマートフォン、汎用サーバーのサイクルとは異なり、使用されるのは標準化された製品ではなく、引き金となる要因も異なると考えています。過去の上昇で利益を得て、下降で損失を被る経験に基づいてストレージを見ている投資家が価格を主導しているため、ストレージの評価は低くなっています。彼は、以前のような急激な崩壊は再現されにくいが、徐々に後退する可能性があると述べています。たとえSamsungとSKハイニックスの利益率が現在の水準の半分になったとしても、PERは十数倍のままであり、ハードディスク会社の評価の半分程度になる可能性があります。彼はさらに、ストレージ価格が下落する際、他の需要がさまざまな価格階層で供給を受け入れると考えています。その中で、ローカルAIによって促進される個人AI需要が現れる可能性があります。超大規模クラウドプロバイダーが引き上げたストレージ価格が制御されない場合、ローカルAIは広がりにくいです。メインフレームからパーソナルコンピュータ、クラウドからスマートフォンへの移行を参考にして、彼は今回のAIサイクルが最前線の実験室からローカルオープンソースAIに移行し、後者がストレージ需要を受け入れると予測しています。彼は同時に、ストレージ価格は10年以上維持されることはなく、最終的には価格が後退するが、オープンソース駆動のローカルAIなどの新しい消費需要が底支えを提供する可能性があると述べています。