市場分析

据盘口情报平台 Liquid247.xyz 监测，ETH 现价 2,396.19 美元。当前最厚的是 Binance 永续：卖盘 5,885.83 万美元，买盘 5,394.94 万美元，卖盘多出 490.89 万美元。Binance 现货、OKX 永续、Hyperliquid 永续売り盤も買い盤より厚いですが、規模は Binance 永续より小さいです。もし突然大口の売買が発生した場合、薄い取引所が先に影響を受け、価格の変動もより顕著になります。

据盘口情报平台 Liquid247.xyz 监测，Coinbase 现货 BTC 在 81,887 美元一档挂出约 61.22 枚卖单，名义约 501 万美元，距离当时中间价约 81,566 美元上涨约 0.39%。同所近端盘口买盘合计约 1,810.75 万美元，卖盘约 2,534.46 万美元，卖盘净多出约 723.72 万美元，占总深度的 16.66%。

据盘口情报平台 Liquid247.xyz 监测，Binance 永续 BTC 在 82,135 美元一档挂出约 145.44 枚买单，名义约 1,194.56 万美元，距离当时中间价约 82,150 美元回撤约 0.02%。同所近端盘口买盘合计约 5,409.94 万美元，卖盘约 4,314.97 万美元，买盘净多出约 1,094.97 万美元，占总深度的 11.26%。

据盘口情报平台 Liquid247.xyz 监测，Coinbase 现货 BTC 在 80,000 美元一档挂出约 71.31 枚买单，名义约 570 万美元，距离当时中间价约 80,492 美元回撤约 0.61%。同所近端盘口买盘合计约 2,745.9 万美元，卖盘约 1,632.93 万美元。Coinbase 现货买盘相对卖盘净多出约 1,112.97 万美元，占总深度的 25.42%。80,000 美元附近的托单是近端最显眼的一档支撑。

著名なトレーダー Killa が投稿し、ビットコインが現在の動きの構造に従って進化するためには、7.55万ドル以上でより高い安値を形成する必要があり、理想的には8万ドル近くの安値を維持するべきだと述べています。これは2023年の動きに似ています：その時、ビットコインは週足レベルでより高い高値を形成し、その後戻り、元の範囲を維持しました。これが、最近の低時間枠の市場がなぜこれほど簡単にストップロスを引き起こし、動きが攻撃的でアルゴリズム取引の痕跡が満載であるのかを説明するかもしれません。ビットコインは8.2万ドルの範囲で内部構造を回復し、その後戻り、再度構造を下回り、再び回復しました。市場全体が意図的にトレーダーを誘導しているようです。最初に8.1万ドルの範囲に戻った動きは、構造的には理想的ではなかったことを認めざるを得ません。しかし、その時に多くのショートが低位でポジションを集中して開いていたため、後に見られた価格反応を説明できるかもしれません。もう一つ注目すべき詳細は、ビットコインが8.41万ドルから8.1万ドルに下落する間、約3億ドルのロングポジションが清算されたことです。一方、8.68万ドルから8.06万ドルに下落した際には、ロングの清算規模が20億ドルを超えていました。ロングの清算規模が明らかに減少しており、現在の市場がロングポジションに対する依存度が以前よりも低下している可能性を示しています。現在の市場は非常に微妙です。ビットコインは現在の位置でより高い安値を形成し、それによって新たな上昇を展開する必要があります。そうでなければ、この調整は価格を8万ドル以下に持っていく可能性があります。現時点では、いわゆる「暴落保護チーム」が価格維持においてうまく機能していますが、同時に低時間枠での内部の振動範囲を絶えずかき乱しています。

据盘口情报平台 Liquid247.xyz 监测，ETH 现价 2,463.31 美元。当前最厚的是 Binance 永续：买盘 5,661.35 万美元，卖盘 5,431.43 万美元，买盘多出 229.91 万美元。Binance 现货买盘也厚于卖盘，但规模小于永续。如果突然出现大额买卖，盘口更薄的交易所会先被带动，价格波动也会更明显。

据盘口情报平台 Liquid247.xyz 监测，Binance 永续 ETH 在 2,549.95 美元一档挂出约 2,422.75 枚买单，名义约 617.79 万美元，距离当时中间价约 2,558.81 美元回撤约 0.35%。同所近端盘口买盘合计约 6,823.88 万美元，卖盘约 6,471.15 万美元，买盘净多出约 352.73 万美元，占总深度的 2.65%。该档买单在近端形成显著支撑。

据盘口情报平台 Liquid247.xyz 监测，Coinbase 现货 BTC 在 83,836 美元一档挂出约 65.51 枚卖单，名义约 549.2 万美元，距离当时中间价约 83,506 美元上浮约 0.40%。同所近端盘口卖盘合计约 2,381.11 万美元，买盘约 2,373.36 万美元。该场所卖盘净多出约 7.75 万美元，占总深度的 0.16%。83,836 美元附近的卖单是近端最显眼的一档阻力。

据盘口情报平台 Liquid247.xyz 监测，Binance 永续 BTC 在 82,585 美元一档挂出约 100.534 枚卖单，名义约 830.26 万美元，距离当时中间价约 82,581 美元上涨约 0.00%。同所近端盘口买盘合计约 4,013.91 万美元，卖盘约 4,463.55 万美元，卖盘净多出约 449.64 万美元，占总深度的 5.30%。

CryptoQuant のアナリスト Darkfost は、10 年以上移動していないビットコインを除外した場合、8 月以来、利益を上げている BTC の供給量の割合が約 60% を維持していると述べています。分析によると、中期から長期にかけて、現在の市場の大部分の BTC は再び利益を上げており、過熱状態には達していないため、この水準付近での継続的な調整は合理的な現象とされています。分析では、10 年以上移動していないトークンは利益が非常に深く、流動性が欠如していると見なされており、その大部分はすでに失われている可能性があるため、それを除外することで現在の市場状況をより正確に反映できると考えています。現在、利益を上げている割合は、投資家に対して保有を続けるか、約 1 年間保有しているポジションを利益確定するか、または限定的な損失で退出するかを再評価させる要因となり、需給の駆け引きが今後の動向を決定します。

据盘口情报平台 Liquid247.xyz 监测，Binance 永续 ETH 在 2,650.00 美元一档挂出约 10,114.56 枚买单，名义金额约 2,680 万美元，距离当时中间价约 2,651.47 美元回撤约 0.06%。同所近端盘口买盘合计约 1.05 亿美元，卖盘约 6,012 万美元，买盘净多出约 4,537 万美元，占总深度的 27.40%。该档买单在近端买盘中显得尤为突出。

据盘口情报平台 Liquid247.xyz 监测，Binance 永续 BTC 在 86,620 美元一档挂出约 200.98 枚买单，名义约 1,740.92 万美元，距离当时中间价约 86,620 美元回撤约 0.00%。同所近端盘口买盘合计约 5,341.18 万美元，卖盘约 3,998.24 万美元，买盘净多出约 1,342.94 万美元，占总深度的 14.38%。该档买单是近端最显眼的支撑。

巨鯨"先定 10 個大目標" が X プラットフォームでビットコインの操作思路を更新し、58,000 米ドルの底から反発した初めから 100,000 米ドルを見込んでいると述べた。しかし、中途でトップを判断しようとしたが失敗し、大部分の利益を逃した。現在保有しているロングポジションの平均建玉価格は約 78,000 米ドルである。今後の操作について、JasonLeo は、もし BTC が再び 79,000 米ドルを下回ると、徐々にロングポジションを手仕舞うと述べた。もし短期的に 100,000 米ドルまで急上昇した場合、98,000 から 105,000 米ドルの範囲で一部防御型ショートポジションを構築し、週次レベルの調整リスクをヘッジすることを検討する。もし BTC の日足が 108,000 米ドルを安定して維持すれば、上記のショートポジションの論理は無効となる。もし BTC が直接的に急騰するのではなく、80,000 から 100,000 米ドルの範囲で十分にゲームを行う場合、115,000 から 125,000 米ドルの範囲で防御操作を取ることを検討する。

著名なトレーダー Killa は、最近のビットコインの急上昇に対する見解を更新し、ビットコインの次の目標は 8.8 万ドルの範囲まで見込めると述べました。もし急速に 8 万ドルを下回ると、7 万ドルの低点をテストする可能性がありますが、取引量の分析に基づくと、このシナリオは現在あまり可能性が高くありません。Killa は BTC に特化した量的トレーダーで、2025 年 5 月に今回のブルマーケットのピークを予測し、X プラットフォームで 20 万人以上のフォロワーを持っています。4 月中旬、彼は 74,688 ドルでビットコインをショートし、6 月 5 日の市場全体の下落時にロングに転向しました。

CryptoQuant のアナリスト Darkfost は、ビットコインの長期保有者の供給比率が今回の調整で大幅に上昇し、多くのトレーダーが調整期間中に購入し、6ヶ月以上保有していると述べています。これは、熊市や大幅な調整期間中に見られる一般的な行動であり、長期保有者のビットコインの流動性は非常に低く、堅固な底支えを形成するのに役立ちます。これは長期的な観点からのポジティブなシグナルであり、徐々に蓄積されています。

Cointelegraphの報道によると、ビットコインは8万ドルの関門を効果的に突破できず、米連邦準備制度理事会のケビン・ウォッシュ議長がジャクソンホールで慎重な基調の演説を行った後、BTC/USDは一時Bitstampプラットフォームで78,442ドルまで下落し、日内の下落幅は約1%となった。ウォッシュは演説の中で、連邦準備制度が2%のインフレ目標に対するコミットメントを再確認し、最近のCPIとPCEデータの後退の意味を軽視した。ウォッシュは、これらの広義のインフレ指標が数年前の高値から著しく後退したにもかかわらず、過去2年間の進展は比較的緩やかであり、今夏のPCEとCPIの数値が予想を上回ったとしても、潜在的なトレンドが実質的に改善されたことを示すものではないと述べた。彼はまた、金融危機の際に導入された前向きなガイダンスという慣行は「時代遅れ」であり、今後は戻ることはないと指摘した。米国株式市場は彼の発言に影響されず、S&P 500とナスダック指数はそれぞれ約0.5%上昇した。オンチェーンデータによると、現在の現物価格は8.6万ドルの間に密集した抵抗ゾーンが存在し、上昇の勢いを抑制している。QCPキャピタルの分析によれば、たとえ価格が突破しても、デリバティブ市場は資金コストと未決済契約の増加率を制御することで支えを提供する必要があり、重要なのはその後の相場が現物参加者によって推進されるのか、レバレッジポジションによって駆動されるのかである。記事執筆時点で、BTC/USDは今月累計で26.35%上昇し、2017年以来の最高の8月のパフォーマンスを記録した。

CryptoQuantは、ビットコインが24%の上昇を経て、重要なオンチェーン指標と需要指標が強気に転じ、新たな牛市の初期段階に入ったと示しています。同機関のBull Score指数は、過去1週間で30から80に急上昇し、2025年10月以来の最高水準を記録し、10項目の指標のうち8項目が強気の信号を示しています。ビットコインは上昇過程で一時8万ドルを突破しましたが、CryptoQuantは、週足の終値が365日移動平均線（現在約8.3万ドル）を上回る必要があり、新たな牛市への転換を確認するためにはそれが必要だと指摘しています。LMAX Groupの市場戦略家Joel Krugerも、ビットコインの次の重要な関門は2026年5月の高値8.282万ドルであり、この位置を突破することでサイクルの底が形成されたという見解が強化され、価格が10万ドルや2025年の歴史的高値に向かうことを促進すると述べています。信号が強気に偏っているにもかかわらず、CryptoQuantは短期的な上昇が過熱する可能性があると警告しています。トレーダーの未実現利益率は20.5%に達し、2025年6月以来の最高値となりました；短期保有者のクジラは8月20日から22日の間に約12億ドルの利益を実現し、その中で8月20日の1日で6.14億ドルを記録しました。ビットコインの取引所流入量も約5.3万枚に達し、6月以来の最高となり、より多くのトークンが取引プラットフォームに移行していることを示しています。

CoinGlassのデータによると、Coinbaseのビットコインプレミアム指数は5月19日から8月23日までの97日間、連続して負のプレミアム範囲にあり、最新の報告は-0.0266%で、この指標が導入されて以来最長の連続負プレミアム記録を更新しました。これまでの最長記録は、今年の1月16日から2月24日までの連続40日で、昨年の「1011崩壊」期間中の約30日間の連続負プレミアムの長さをも超えています。Coinbaseのビットコインプレミアム指数は、Coinbase ProとBinanceの間のビットコインの価格差を測定するために使用されます。指数が継続して負であることは、通常、Coinbaseの価格が相対的に低いことを意味し、アメリカ市場の買い圧力が弱いか、売り圧力が大きいことを反映していますが、この指標だけで機関資金が流出していると直接判断するのは適切ではありません。

莱比特マイニングプールの創設者江卓尔は、以前の市場に対する弱気の判断が誤りであったと発表し、現在90%の確率で熊市が終了したと考えており、今回のETHが牛市の主要な推進力となり、BTCを超えるパフォーマンスを示すと考えています。操作に関して、江卓尔は、1738ドルから1931ドルで売却したETHを2100ドルで損切りして買い戻し、ETHが2525ドルに達した際に50%の現物を売却して天井を試み、損切りを2550ドルに設定したと述べています。まだ踏み込めていない資金に対して、江卓尔はBTCが6.7万ドルから7.2万ドルの範囲に戻った場合には全て買い入れる計画であり、そうでなければ遅くとも10月末までに現価格で買い入れるとしています。彼は、予測した市場よりも、取引において重要なのは実行とリスク管理であり、「正しければ持ち続け、間違っていれば損切りする」ということだと考えています。