調整

モルガン・スタンレーのストラテジストは、初夏以来アメリカ株の評価が大幅に下落し、一部の市場セクターの投資魅力が高まっていると述べています。マイケル・ウィルソンのチームは、資本財セクターが特に際立っており、その利益予想の引き上げが上位に位置していると指摘しています。アナリストは、S&P 500指数の構成銘柄の第3四半期の利益が前年同期比で25%増加すると予測しています。

Doctor Profitは、86,200ドルでBTCをショートしており、86,500ドルから89,500ドルの範囲で追加のショートポジションを計画していると述べており、現在の目標価格は79,000ドルのままです。

Pump.funの共同創設者Alonは、プラットフォームの1500万ドルのCallout報酬プログラムが開始されてから2ヶ月後、初版のメカニズムが意図せず誤った行動を促進し、低品質のコンテンツが氾濫し、ユーザーが高品質のコンテンツを継続的に作成する意欲を削ぐ結果となったことを発表しました。Pump.funはその後、報酬アルゴリズムを調整し、メカニズムが発表数ではなくコンテンツの質をより重視するようにしました。新しいメカニズムに従って、ユーザーが毎日発表するCalloutの数が多いほど、新たに追加されるコンテンツから得られる限界的なリターンは低くなります。Alonは、報酬メカニズムはまだ継続的に進化しているが、大規模なユーザーが長期的に安定して高品質のコンテンツを生み出すためには、まだ多くの作業が必要であると述べました。彼はまた、現在の報酬はトップアカウントとフォロワー数が10人未満のアカウントの両方をカバーしており、偏りや優遇はないと述べました。Alonは、ユーザーに対して質の高いトークンを重点的に推奨し、コンテンツを通じてトレーダーの信頼を築き、そのCalloutによってもたらされる取引量に基づいて報酬を得るように提案しました。彼は、単にCalloutを大量に発表したり、フォロワーにトークンを投げ売りしたりするだけでは、持続的なリターンを得ることはできないと強調しました。

アメリカの9月季節調整後非農業雇用者数は2.9万人で、予想は9万人、前回値は16.2万人から13.3万人に修正されました。

著名トレーダー Killa が投稿し、現在の Bitcoin のトレンドが明らかに変化したと述べていますが、私たちはまだ「市場が疑うブルマーケット」のピーク段階にいます。2023年のブルマーケットでは、「確立された安値」（established low、つまり「市場によって確認され、サポートとして機能している安値」）の下落時にロングポジションを取ると、価格がその安値を下回っても最も深くても8%しか下がりませんでした；場合によっては4～5%しか下がらず、すぐに反発しました。現在の「確立された安値」は82.5Kです；歴史的なパフォーマンスに基づいて、下方への偏差は非常に小さいと予想されます。KillaはBTCに特化した量的トレーダーで、2025年5月に今回のブルマーケットのピークを予測し、Xプラットフォームで20万人以上のフォロワーを持っています。4月中旬、彼は74,688ドルでBitcoinをショートし、6月5日の市場全体の下落時にロングに転じました。

Bonk Guy は X プラットフォームで、Super Inu（SI）が上場から1週間で保有者数が6万人を突破し、1日あたりの新規保有者が3万人を超え、過去2日間のオンチェーン取引量が1.1億ドルを超え、過去7日間のオンチェーン取引量が約1.63億ドルに達したと発表しました。また、今回のサイクルおよび過去1年間において、他のMemeコインが同様のデータを達成したことはないと述べています。SIの価格下落について、Bonk Guyは、SIの時価総額が以前の300万ドルから7000万ドルに上昇しており、現在非常に健康的な調整を経験していると補足しました。彼は1億ドルの時価総額が次の段階の注目目標になる可能性があると考えており、その後のパフォーマンスに期待を寄せています。市場の情報によれば、SIの時価総額は現在3446万ドルで、24時間で22%以上の下落を記録しています。

BitwiseのCEOがXプラットフォームで発表し、投資家はNEARの調整時に購入するべきだと述べました。Bitwise NEAR ETF NRRの第3日目の純流入は約900万ドルです。

米連邦準備制度理事会の監督業務担当副議長ミシェル・ボーマンは、現在さらなる行動を取る緊急性は見られないと述べました。彼女は、連邦準備制度の職員は現在の経済動向と9月の利上げが経済に与える影響を理解するために時間をかけるべきであり、その後に政策を調整するかどうかを決定すべきだと指摘しました。インフレは依然として目標を上回っており、動向をよりよく理解する必要があります。

Cointelegraphの報道によると、ニューヨーク州金融サービス部（NYDFS）とワイオミング州銀行部は、両地域で運営される暗号企業の規制を調整するための覚書（MOU）を締結した。この覚書は、ライセンスの承認、検査、潜在的な執行措置を含む。協定は、いずれかの州で規制を受けている企業や、両地域で同時に承認を求める企業に適用される。協定に基づき、両地域の規制機関は、申請プロセスを簡素化し、検査のスケジュールを調整し、州を越えた運営企業に対する共同検査を促進するために、分析結果と過去の検査データを共有する。いずれかの州で規制を受けており、既存のライセンスまたは特許を少なくとも3年間保持し、執行措置の影響を受けていない企業には、協定により加速承認ルートが提供され、2番目の規制機関は6か月以内に決定を下すことを目指す。このMOUは、共有規制報告、市場動向データ、潜在的な執行措置通知のメカニズムも確立しており、規制機関は定期的に調査情報を共有し、共同で、調整して、または別々に執行措置を講じることができる。この動きは、歴史的に暗号規制に対して異なるアプローチを取ってきた2つの州をつなげるものである。ニューヨークは2015年からBitLicense制度を維持しており、ワイオミング州は暗号関連の法律、規制、および専門銀行の特許を通じてデジタル資産ビジネスを受け入れている。

マスクの人工知能部門 SpaceXAI は、Grok チャットボットとソーシャルプラットフォーム X のサブスクリプションプランを調整することを検討しており、統一サブスクリプションサービスを導入し、4つの価格レベルを設定する計画です。無料版では Grok へのアクセスが提供されますが、使用制限はより厳しくなります。最高級の "Ultra" プランは月額 100 ドルで、Grok Bot AI エージェント機能が含まれます。SpaceXAI はまた、月額 8 ドルの "Lite" プランを導入し、Grok へのアクセス、X プラットフォームの認証バッジ、そして広告が少なくなることを提供する予定です。

ゴールドマン・サックスは、米連邦準備制度の利上げ予測を10月から12月に変更します。

SolanaエコシステムプロジェクトPaidが発表しました。新しい受取システムがオンラインになり、費用の配分は受取者が80%を得て、20%がPAIDの買い戻しに使用されることから、受取者が65%を得て、25%がPAIDの買い戻しに使用され、10%がプロトコルに留保されるように調整されました。

The Blockによると、CryptoQuantの研究責任者であるJulio Morenoは、報告書の中で、ビットコインの先週の終値が365日移動平均線を上回ったことを指摘し、これが新たな牛市の始まりを確認したと述べています。しかし、Morenoは、ビットコインが87,400ドルの8ヶ月ぶりの高値に達した後、いくつかの指標が上昇の勢いが弱まっていることを示しており、市場にはその後調整が見られる可能性があるとしています。報告書によると、短期トレーダーのオンチェーン未実現利益率は33%に達し、2024年12月以来の最高水準となっています。歴史的に、利益率がこのような水準にあるときは、トレーダーが利益を確定する傾向があります。データによると、9月22日にビットコイン保有者は1日で2.57万BTCの利益を実現し、2026年の1日最高記録を更新しました。また、アルトコイン市場にも売却の兆しが見られました。アルトコインの取引への7日間の累計流入数は76,000件に達し、2025年10月17日以来の最高記録を更新しました。同時に現物需要は引き続き縮小し、先物需要の増加は明らかに鈍化しています。ビットコインは以前、約8.74万ドルの8ヶ月ぶりの高値に達した後、上昇の勢いが疲れている様子が見られます。Julio Morenoは、もし調整がある場合、365日移動平均線（約8万ドル）が主要なサポートとなり、次に200日移動平均線（約7.1万ドル）とトレーダーのオンチェーン実現価格（約6.7万ドル）が続くと述べています。サポートラインが維持される前提で、この調整は若い牛市の中での健康的な整理であり、トレンドの反転ではない可能性が高いとしています。

連邦準備制度理事バールは、政策を再調整する必要があり、基本的な状況はさらなる政策調整が必要である可能性があると述べました。

Liquid Capitalの創設者、易理華はXプラットフォームで次のように発表しました："現在の市場は日足の上昇チャネル内で調整中であり、まだトレンド反転とは言えませんが、短期的にはこの偽のブレイクアウトは典型的な誘いのもので、重要な調整位置は82,000です。82,000が維持されれば調整は終了し、再び上昇しますが、82,000を守れない場合はより大きなレベルの調整に直面する可能性があります。""数日前に調整を見ているとき、私たちは一つの進歩を遂げました：ギャンブルの金を稼ごうとせず、最後の一銭を稼ごうとせず、新しい確実な機会を辛抱強く待つことです。しかし、米国株が疲弊し、金利が高騰し、金が下落している状況下で、暗号市場は相対的に堅調に推移しており、私は正常な上昇調整の一部であるとより信じています。"

10年物の米国債利回りが一晩で5.2%を再び超え、2007年以来の高水準を更新しました。世界のリスク資産は一般的に圧力を受け、ビットコインは8.3万ドル付近に戻り、アルトコインはさらに大きな下落を見せています。これについて、火币 HTXのチーフアナリストCloudは、この回落は反発後の正常な調整に近く、トレンド反転の起点とは見なされないと考えています。米国債利回りの高止まりは主にバリュエーションを圧迫しており、流動性全体への影響は限られています。暗号市場自体の資金構造とポジションコストも破壊されていません。この下落は、重要なデータの発表前のポジション整理のように見えます。警戒すべきは、ビットコインとアルトコインの間の分化です。流動性が限られる段階では、資金は最も確実性の高い主要資産に集中する傾向があります。アルトコインは新たな資金の受け皿が不足しており、レバレッジも高いため、下落幅が拡大しています。今週のPCEと非農業データの発表前、この分化は高い確率で継続するでしょう。もしデータが予想を下回れば、アルトコインの弾力性が高まり、リスクもそれに伴い増大します。逆に、データが予想を上回れば、ビットコインの相対的な強さがより際立つでしょう。ビットコインが重要なサポートラインで安定できるかどうかが、今回の調整が終了するかどうかを判断する主要なシグナルとなります。注：この記事の内容は投資意見ではなく、いかなる投資商品の提案、勧誘、または助言を構成するものではありません。

モルガン・スタンレーのアナリストは、最近の世界的なAI取引の調整が投資家のポジションを改善し、評価がより魅力的になったことで、特に半導体株の分野で投資家が再配置を進める可能性があると述べています。モルガン・スタンレーは、持続的な強力な利益のパフォーマンスとAIの商業化の証拠が、投資家がこのセクターに再び注目することを支えるだろうと指摘しています。

JackYi（@Jackyi_ld）による分析では、今回のBTCの調整は20日前の予測と高度に一致しており、その時点でBTCが86K付近に達すると大きな抵抗に直面することを警告しており、その位置でロングポジションを取ることを推奨しています。JackYiは、調整が牛市全体のトレンドを変えないことを強調しており、牛市の初期にはあらゆる場所に機会があり、局所的な優良資産が順番に上昇するため、投資家は挫折を忘れ、ノイズを遮断し、ロングの機会を見つけることに集中すべきだと述べています。

CryptoQuant 研究主管 Julio Moreno は、最近のビットコインの上昇に伴い、市場の未実現利益率が 33% に達し、2024 年 12 月以来の最高水準に達したと述べています。同時に、ビットコインの利益確定規模は 25,700 BTC に達し、2026 年以来の最高水準を記録しました。Moreno は、未実現利益率と利益確定規模が同時に上昇していることは、通常、この上昇の勢いが弱まっていることを意味し、市場が調整リスクに直面していると考えています。

CryptoQuant のアナリスト Axel Adler Jr. は、調整後 MVRV の 30 日移動平均線と 365 日移動平均線の比率が 8 月 20 日にその 365 日移動平均線を上回り、ビットコインがこの時点で初期のブルマーケット段階に入ったと述べています。その時の価格は 71,255 ドルでした。この段階は 31 日間続き、その間にビットコインは 13% 上昇しました。