市場の予想

金十の報道によると、欧州中央銀行の委員カザクスは、今年の利上げが2回行われるという市場の予想に反対しないと述べました。

金十の報道によると、アメリカの短期金利先物が上昇し、市場は2026年に連邦準備制度が利下げする可能性が高まっていると予想しています。

金十の報道によると、アメリカの3月の民間非農業雇用者数は18.6万人で、市場の予想である7万人を大きく上回った。前回値は-8.6万人から-12.9万人に修正された。

スイス国立銀行は基準金利を0%に据え置き、市場の予想通りであり、3回連続で動かないことになりました。

据金十报道，美国联邦基金期货延续跌势，市场预计美联储今年仅会降息 26 个基点。

据金十报道，美国 2 月未季调 CPI 年率为 2.4%，符合市场预期，与上月数据持平。金十の報道によると、アメリカの2月の季節調整前CPI年率は2.4%で、市場の予想と一致し、先月のデータと同じでした。

据金十报道，交易员们已完全定价美联储在 7 月降息的可能性，此前市场预期降息将在 6 月进行。金十の報道によると、トレーダーたちは7月の連邦準備制度の利下げの可能性を完全に織り込んでおり、それ以前は市場は6月に利下げが行われると予想していました。

据金十报道，中金研报称，美联储最终降息幅度可能超出市场预期，美元宽松交易可能在短期内回归。研报指出，美联储短期内难以"缩表"，但"扩表"与量化宽松的门槛上升，可能通过增加降息幅度和财政部短债发行来实现货币-财政协同。美债收益率曲线陡峭化将利好美国银行股票。

据金十数据报道，日本央行将基准利率维持在 0.75% 不变，符合市场预期。

据消息人士透露，部分日本央行政策制定者认为提前加息的可能性要早于市场预期，4 月份加息的可能性很大，因日元持续贬值可能加剧本已扩大的通胀压力。日本央行决策者正面临艰巨任务：在全球逆风加剧增长压力的背景下推高持续多年的超低借贷成本，而此时日本经济刚从长期通缩影响中开始复苏。该央行在 12 月刚将利率上调至三十年高位，预计将在 1 月会议上维持利率不变。但消息人士称，许多日本央行政策制定者认为存在进一步加息空间，其中一些不排除 4 月采取行动的可能性，这将早于市场主流预期（即加息将在今年下半年发生）。消息人士表示，如果出现足够证据表明日本将持续实现 2%的通胀目标，日本央行内部部分人士不排除提前行动的可能性。

金十の報道によると、アメリカの12月CPIは北京時間今晩21:30に発表される。11月の予想外の弱さを受けて、市場は12月CPIがやや上昇することを予想しているが、その中には「データの罠」が存在する可能性がある。非農業データは1月の利下げの希望をほぼ消し去り、パウエルが突如調査を受けている中、今晩のこの報告書が再び市場を揺るがすことができるか、投資家はリスクに注意する必要がある。

据金十报道，美国 10 月非农就业人数环比下降 10.5 万人，市场预期为下降 2.5 万人。

摩根スタンレー投資管理会社はその展望報告の中で、現在の10年期米国債利回りが4%に近い水準は、米国経済の見通しに対して過小評価されている可能性があると述べています。同社は、2026年の経済成長がますます強い追い風に直面していると考えています。「より強い成長と根強いインフレが組み合わさることで、米連邦準備制度理事会が今後12〜18ヶ月の間に利下げを行う幅は、現在の市場の価格設定よりも少なくなる可能性が高いです。」このような背景の中で、摩根スタンレー投資管理会社は米国債に対して低配分の立場を取っています。

据金十报道，美国银行表示，市场可能很快就会消化美联储在 1 月份降息的预期。

据金十报道，美国至 11 月 29 日当周初请失业金人数为 19.1 万人，低于市场预期的 22 万人，前值由 21.6 万人修正为 21.8 万人。

据 DL News 报道，投资机构已向加密公司投入近 250 亿美元，规模超去年 150% 以上，远超市场预期。今年参与交易的头部机构包括专注科技的 Paradigm 与红杉资本，以及华尔街巨头贝莱德、摩根大通与高盛。据 DefiLlama 数据，最热门赛道分别为：中心化交易平台（融资 44 亿美元），预测市场（融资 32 亿美元）以及 DeFi 平台（融资 29 亿美元）。区块链服务公司 GlobalStake 机构策略主管 Jordan Knecht 指出："当前吸引资本的项目需符合监管透明度、运营韧性，并能对接传统金融机构及其标准。在震荡市场中，投资者更青睐建立合规优先的可持续商业模式，为资产类别奠定长期基础。"加密原生咨询公司 BlockSpaceForce 战略副总裁 Charles Chong 表示："加密初创企业环境正在转变，资金正流向营收与单位经济模型能支撑估值的成熟玩家。这并非市场疲软信号，而是市场规范化与成熟化的体现，融资行为正变得更理性、更注重基本面、更少受反射性投机驱动。"加密投资公司 TYMIO 创始人 Georgii Verbitskii 认为："加密市场正遵循与其他技术周期相同的规律------在所有重大技术周期中，资本总是先注入底层设施，而后才流向面向消费者的应用。"

Glassnode は週次市場観察記事を発表しました。記事では、ビットコインが STH コスト基準と -1 STD 範囲を下回り、最近の買い手に圧力をかけていることが指摘されています。95K-97K ドルの領域は現在、重要な抵抗レベルとなっており、この領域を再び奪回できれば、市場構造の回復の初期ステップを示すことになります。一方で、現物需要は依然として弱く、米国の現物 ETF への資金流入は深刻なマイナスとなっており、TradFi の資産配分者も買いを増やしていません。投機的レバレッジは引き続き減少しており、これは前 500 の資産の先物未決済契約量の減少や、資金調達金利がサイクルの低点に達していることに反映されています。オプション市場はリスクを大幅に再評価しており、インプライド・ボラティリティは各期限で上昇し、スキューは依然として非常に低く、トレーダーは下方リスク保護のために高額なプレミアムを支払っています。今回のさらなる下落は、先週強調された穏やかな熊市トレンドを継続し、構造的サポートが再び現れる可能性についての疑念を引き起こしました。これらすべての要因が相まって、安定を求める市場を形成しており、その未来の動向は、需要が重要なコスト価格近くで再び現れるか、現在の脆弱性がより深い調整や熊市に進化するかに依存しています。

ChainCatcher のメッセージによると、金十の報道では、モルガン・スタンレーとアメリカン・バンクのストラテジストは、連邦準備制度が今月、約 6.6 兆ドルのバランスシートの縮小を停止することを予想しており、金融市場の流動性を引き揚げることを目的としたこのプロセスを早期に終了させる見込みです。両行は、ドル資金市場の借入コストが最近上昇したため、予測のタイミングを調整しました。市場は一般的に、連邦準備制度の官僚が来週の金利決定でバランスシートの方向性を決定することを期待しています。25 ベーシスポイントの利下げは高確率のイベントと見なされていますが、ウォール街では量的緩和の終了時期について依然として意見が分かれています。

ChainCatcher のメッセージによると、市場の情報では、Bitwise アセットマネジメント社が水曜日に提出した登録声明の修正案により、同社の Solana ステーキング上場投資信託 (ETF) が 0.2% の手数料を徴収することが示されており、これは市場の予想を下回っています。ブルームバーグのシニア ETF アナリストであるエリック・バルチュナスは、「Bitwise はためらうことなく、現物 Solana ETF に対してわずか 0.2% の手数料を設定する計画です。低い手数料は投資家を引き付ける上でほぼ完璧な記録を持っています。」とコメントしました。この手数料は、昨年 SEC に承認されたビットコイン ETF およびイーサリアム ETF の手数料と同等です。同日、21Shares はそのイーサリアム ETF にステーキング機能を導入し、1年間のスポンサー料免除を提供することを発表しました。しかし、アメリカ政府のシャットダウンにより、SEC は現在緊急の業務のみを処理しており、複数の暗号 ETF の承認は一時的に保留されています。