バイナンス Alphaを使いこなす、短期トレードか長期投資か？

著者：南枳，Odaily星球日报

バイナンスは12月18日にBinance Alphaを発表して以来、合計38のトークンを上場しました。第1期は上場したほとんどが超高時価総額トークンであったため、上昇幅はあまり目立ちませんでした。一方、第5期のWHALESは時価総額が非常に小さく、大幅に上昇しました。では、実際にどのように投資すべきでしょうか？

本記事では、詳細なデータを通じていくつかの質問に答えます：

• 短期上場効果はどうか？

• 中長期上場効果はどうか？

• 異なるチェーンにおいて異なる上昇・下降の規則は存在するか？

• 上場効果と時価総額の間に関連はあるか？

データ一覧

バイナンスAlpha第6期、38のトークンの5分間の上昇・下降幅、1時間の上昇・下降幅、上場以来の累積上昇・下降幅は以下の表に示されています。すべての価格データはTradingViewの5分間K線チャートから取得されています。時価総額は流通時価総額で、CoinGeckoからのデータです。

全体市場に対して累積上昇・下降幅が勝っているかを客観的に比較するために、本記事では3つのトークンを参考対象として選定しました。それぞれSolana上のarc、Base上のVIRTUAL、BTCです。（Odaily注：PSTAKEは流動性のある取引ペアが見つからず、価格変動が非常に大きいため、ここでは省略します。）

短期上場効果はどうか？

上表から見ると、第1期から第6期の5分間の平均上昇・下降幅はすべて正数であり、それぞれ14%、23%、18%、5%、22%、0%でした。バイナンスAlphaにも短期上場効果が存在することがわかりますが、バイナンス本サイトと比較すると確実に差があります。参考として、Moonshotの5分間の上場効果の平均値は約30%で、比較的近い水準です。

しかし、さらに分析すると、短期の上昇幅は主に一部の突出したトークンによって寄与されており、大多数のトークンの上昇幅は無視できる程度です。

下図は3つの時間帯の上昇・下降幅の棒グラフであり、赤い部分（5分間の上昇幅）が少数の非常に目立つものがあることが明らかですが、大多数の上昇幅は非常に小さいです。

中長期上場効果はどうか？

1時間の終値を参考対象とすると、表から見ると上場1時間後のほとんどのトークンは依然として正の上昇幅を維持しています（緑の棒が0軸の上にあります）。

購入速度が十分でないユーザーを考慮し、1時間の終値と5分間の終値を比較すると（緑の棒が赤の棒より低い場合は相対的に下落）、第6期の相対上昇・下降幅は-10%、-7%、3%、-3%、4%、4%となります。これは、もし購入が遅れた場合、中期内に損失を被る可能性があることを意味します。

長期的なパフォーマンスはどうでしょうか？図の青い棒から明らかにわかるように、バイナンスAlphaに上場した後、これらのトークンの長期的な上昇幅は短期的な上昇幅を明らかに上回っています。ほとんどのユーザーにとって、上場後にまず質の高いプロジェクトを調査し、その後調整を待って長期的な上昇を狙う方が適しています。

長期的な上昇幅は暗号市場全体の上昇によるものなのか、それともプラットフォームからの影響が実際に存在するのか？arc、VIRTUAL、BTCの3つの対照群を通じて見ると、最初の3回の上場時に市場は下落トレンドにありましたが、上場したトークンは依然として正の上昇幅を持っていました。したがって、全体としてバイナンスAlphaへの上場は確かにトークンにとって長期的な好材料です。

異なるチェーンにおいて上昇・下降に異なる規則は存在するか？

チェーンごとに整理すると、データ表と棒グラフは以下のようになります。各チェーンの差異は非常に明確で、5分間の上昇・下降幅はイーサリアムが明らかにリードしており、Baseは最も弱いです。長期的な上昇幅はSolanaが遥かにリードしており、他の3つのチェーンはあまり差がありません。

Solanaチェーンの各トークンデータは以下の通りで、全体的に見ると5分間と1時間の上昇・下降の差はあまり大きくなく、長期的な上昇幅は遥かにリードしており、バイナンスAlphaに参加するのに最も適したチェーンかもしれません。

イーサリアムのデータは以下の通りで、5分間と1時間の差はSolanaに比べてかなり拡大しています。表からは5分間の平均上昇幅が24%、1時間の平均が17%ですが、上場以来の累積上昇幅はわずか24%です。イーサリアムは短期的に有利なポジションを得るために非常に高いガスコストを支払う必要がありますが、全体的な上昇幅は大きくないため、現時点では参加価値が最も小さいと見られます。

BNBチェーンのデータは以下のようになります。5分間と1時間の上昇・下降幅の差はさらに拡大していますが、長期的な上昇幅が最も良い（紫の棒）は1時間の上昇幅があまり大きくないトークンです。

Baseのデータは以下の通りで、上昇幅の主な寄与者はLUNAとODOSであり、サンプル数が少ないため、背後の規則を明確にするのは難しいです。

上場効果と時価総額の間に関連はあるか？

時価総額の昇順に各時間帯のデータは以下のようになります。短期的に最も上昇が顕著なトークンはすべて小市値トークンであることが明らかですが、1時間後には最も下落しています。長期的な上昇幅は時価総額とは明確な関連がありません。