「トランプファミリー安定コイン」USD1 の奇正相辅之道：機関投資とMeme流動性プール

著者：Wenser、星球日报

3月25日にWLFIが安定コインUSD1の正式な発表を行って以来、わずか3ヶ月足らずでUSD1の流通量は20億枚を突破し、市場価値は21.8億ドルに達しました。比較として、USDTがこのマイルストーンを達成するのに約5年（2019年初頭）、USDCは約2年（2020年9月）を要しました。暗号通貨業界の成熟度は異なりますが、これほど短期間でこの成果を達成したことは、USD1の発展の勢いの強さを示しています。これを受けて、Odaily星球日报は本記事でUSD1の発展の考え方と今後の大規模採用の可能性について整理し、読者に参考にしていただきます。

USD1の高く掲げた道：イーサリアム、BSCを先占し、次にトロンTRONへ

3月25日、市場の噂が飛び交う中、WLFI公式は「機関級安定コイン」------USD1の発表を行いました。

公式発表によると、USD1は短期米国債、米ドル預金、その他の現金同等物によって100%サポートされます。最初は、USD1トークンはイーサリアムとBSCチェーン上で発行され、将来的には他のプロトコルへの拡張が計画されています。各トークンは1ドルの価値を維持することを目的としており、第三者の会計事務所によって定期的に監査される準備金ポートフォリオによって完全にサポートされます。USD1の準備金は、世界最大の独立した適格保管機関であるBitGoによって保管されます。

当時、USDTとUSDCの強力な競争相手であり、トランプ家族のプロジェクトWLFIに支えられた安定コインプロジェクトであるUSD1は、市場の憶測を呼び起こし、多くの人々がUSDTとUSDCの2大安定コインを置き換える可能性があると考えました。これに対し、バイナンスの創設者CZは「USDTとUSDCは置き換えられる必要はなく、安定コインは多ければ多いほど良い」と述べました。その理由は、BSCがUSD1を支える主要なエコシステムの1つであるからです。

その後数日間、国会が「安定コイン天才法案」を審議している最中、5人の民主党上院議員が連名で連邦準備制度とOCCに手紙を送り、トランプ家族の暗号プロジェクトWLFIが発表したUSD1安定コインがもたらす「前例のないリスク」に疑問を呈しました。矛先はトランプに向かい、彼が2月の行政命令を通じて規制の独立性を弱め、WLFIの60%の株式を保有していることが重大な利益相反を構成すると指摘しました。

それにもかかわらず、USD1は順調に進展し、5月にはWLFIの共同創設者ザック・ウィトコフによって、USD1がトロンTRONチェーン上でもネイティブに発行されることが確認されました。6月14日、最初のUSD1がトロンTRONチェーン上で成功裏に発行され、トロンの創設者ジャスティン・サンがこのニュースを発表し、その後トランプの次男エリック・トランプによって確認されました。

USD1という「新たな安定コインの選手」の約2ヶ月の発展の道のりは、奇正相辅の典型といえます。

USD1の奇正の道：機関採用を正とし、Meme流動性を奇とする

『孫子兵法』には「凡戦者、以正合、以奇勝」とあります。これは、二軍が交戦する際、全体的には二つの戦法しかないという意味です。一つは、常規の戦法で正面から交戦すること、もう一つは、異常な戦法で突然攻撃することです。

USD1のような安定コインプロジェクトにとって、USDTやUSDCなどの初期の安定コインプロジェクトの先発優位がない以上、アメリカ大統領であるトランプも行政命令や強制政策でその大規模採用を推進することはできず、また意図もしないため、奇正相辅が必要です。正面からの推進の常規の戦法を持ちつつ、突出して突破するための異常な準備も必要です。

USD1の堂皇正道：機関投資、機関級採用

安定コインプロジェクトにとって、最も重要な目標は------「誰かが使うこと」です。そして、初期の安定コインプロジェクトにとって、流動性が分散した市場の個人投資家に比べ、機関級採用の使用需要はより旺盛で、流動性の規模もはるかに大きいことが、USD1が創立当初から機関採用に焦点を当てている理由です。

具体的には、WLFIはUSD1の機関採用を推進するために2つのアクションを行いました。

一つは、投資セクターに関してです。トランプの次男エリック・トランプによれば、WLFIが発行した米ドル安定コインUSD1は、アラブ首長国連邦の主権ファンドMGXによるバイナンスへの20億ドルの投資を完了するための公式な安定コインとして正式に選定されました。暗号通貨史上初の巨額資金調達案件であるMGXのバイナンスへの投資は、暗号通貨の発展史において重要な一筆となり、公式な安定コインとしてUSD1も世界的な安定コイン採用の典型的なケースを作り出し、自身の大規模採用を推進しつつ、世界経済市場に暗号安定コインの信頼性と有用性を広めることになります。さらに、5月末にWLFIは、USD1が著名なAIプロジェクトSahara Labs（SAHARA）のBuidlpadプラットフォームで販売される唯一の指定安定コインであることを発表しました。投資の分野で、USD1の地位は確立されました。

二つ目は、暗号市場メーカーに関してです。暗号通貨の著名なマーケットメイカーの一つであるDWF LabsもUSD1の重要なパートナーの一つであり、USD1の初期の相互作用に参加しただけでなく、4月初旬に100万枚のUSD1をマーケットメイキング用に取得しました。さらに、USD1を保有するウォレットユーザーは、DWF Labsが運営する安定コインプロトコルFalcon Stableのベータテストやファーミング活動に参加することができます。加えて、DWF Labs以外にも、著名なマーケットメイカーWintermuteは当時USD1チェーン上の保有機関の第一位であり、WintermuteのOTCプラットフォームはUSD1のサポートを開放しました。

三つ目は、取引所および暗号プロジェクトに関してです。USD1はBSCエコシステムの強力なサポートを受けています。BSCチェーンがネイティブ発行ネットワークであることを除いて、BSCエコシステムの柱となるプロジェクトLista DAOの貸出製品Lista Lendingは4月中旬にUSD1 Vaultを立ち上げ、BSCチェーン上でのこの安定コインの最初のアプリケーションとなりました。さらに、バイナンスは5月にユーザーがBNBチェーンを通じてUSD1を引き出す際に手数料ゼロを享受できることを発表しました。その後、USD1の発展に伴い、BounceBit、Kernel DAO、BSCエコシステムのAIデータラベリングプロジェクトTagger、そして多くの暗号取引所が次々とUSD1関連のサポートを行うようになりました。

また、米国株上場企業Amber InternationalはUSD1を自身の「1億ドル暗号エコシステム準備計画」に組み入れ、インフルエンサーHasbullaのBULLAトークンのプレセールにもUSD1関連の資金が参加しました。

暗号取引所や暗号プロジェクト、暗号市場メーカー、暗号投資機関およびプラットフォームが共同でUSD1の「機関級採用の地図」を形成しています。

USD1の奇襲の道：Meme流動性、大規模エアドロップ配布

機関が参加する安定コインだけでは良い安定コインとは言えません。結局、暗号市場の大多数は依然として市場の個人投資家です。

市場ユーザー層でUSD1の使用と普及を推進するために、WLFIは同様に2つのアプローチを選択しました。

一つは、Memeコインプロジェクトを支援してUSD1流動性プールを構築することを奨励することによって、USD1のより大規模な採用を促進することです。この行動の象徴的な出来事は、WLFIが初めてBinance AlphaトークンBuidlON（B）トークンを購入したことです。その背後の理由は、BトークンがUSD1流動性プールを立ち上げたからです。詳細は「WLFIが支援するBUILDonの時価総額は4億ドル、他に注目すべき対象は？」の記事を参照してください。さらに、WLFIはその後BSCエコシステムの複数のプロジェクトと共同でUSD1取引大会（流動性促進活動）を開催し、BSCエコシステムのMemeコインプロジェクトにUSD1取引プールを作成するよう奨励しました。最新の活動では、アメリカ文化をテーマにしたMemeトークンEG L1が、過去1週間の取引量が約2億ドルに達し、この活動の第一位を獲得しました。

USD1取引大会のランキング

二つ目は、WLFIが4月にWLFIトークン保有者にUSD1をエアドロップする計画を立て、コミュニティの提案投票を経て、6月初旬にこの計画が正式に実施され、WLFIの購入者アドレスに47枚のUSD1トークンがエアドロップされました（市場ではこの数字がトランプがアメリカの第47代大統領であることに関連していると推測されています）。短期間で合計400万ドルがエアドロップされました。安定コインプロジェクトの発展の道には、「大量のトークン配布」という要素が欠かせないと言えるでしょう。

最新のニュースでは、WLFIが正式にOKX Walletに接続され、ユーザーはOKX Walletを通じてこのプロジェクトにシームレスにアクセスし、安定コインUSD1のクロスチェーンなどのオンチェーンサービスに参加できるようになります。これにより、WLFIとUSD1は自身のアプリケーションの最後のピースを成功裏に補完しました------暗号ウォレットなどの業界基盤インフラです。

結論：USD1の爆発的な潜在能力が期待される

Coinmarketcapのデータによると、USD1の現在の24時間取引量は約6億ドルで、そのうちCEX取引量の割合は約20%、DEX取引量の割合は約80%です。これは、USD1の「奇正相辅」の発展の道がすでに成果を見せ始めていることを示しています。

アメリカの安定コイン規制法案「天才法案」がまもなく実施される重要な局面において、トランプ家族とWLFIに支えられたUSD1のアプリケーションシーンはさらに拡大することが期待され、その結果、USD1は「暗号安定コインのリーダー」USDT、「安定コイン第一株のトークン」USDCに続くもう一つの大きな安定コインプロジェクトとなる可能性があります。

さらには、トランプ大統領の地位の影響を受けて、USD1は今後の関税貿易戦争において取引通貨や数十兆ドルに達するアメリカ国債の解消の重要な媒介の一つとしての役割を果たすかもしれません。