Bitget UEX 日報｜COMPUTEX開幕間近；黄仁勲のAI講演が注目を集める；米イランの和平交渉が重要な局面に入り、トランプが複数の協定条項を修正 (2026年06月01日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向 米連邦準備制度は引き続き慎重なハト派の立場を維持しており、市場は短期的な利下げの期待がさらに冷却しています。

• 4月のFOMC会議の議事録によると、大多数の官僚はイランの紛争がインフレを押し上げ続ける場合、さらなる利上げが必要になる可能性があると考えています。連邦基金金利の目標範囲は3.5%-3.75%のままです。
• 6月16-17日のFOMC会議での利下げ確率は約3-4%に低下し、重大な政策転換の信号はありません。 市場への影響：この堅実な姿勢はドル指数を支え、リスク資産の過度な上昇スペースを制限し、投資家はインフレと地政学的データの変化に注目しています。

国際商品市場 貴金属と原油の動向が分化し、現物金は地政学的要因の影響で変動し、銀は調整に従っています。

• 原油については、米イラン交渉の最新の進展が供給予測に直接影響を与え、トランプ政権はより厳しい条件を提示しました。
• 機関はAI駆動の産業金属需要、例えばMLCCなどの材料価格の上昇を引き続き注視しています。 市場への影響：地政学的リスクの緩和傾向は金の避難プレミアムを抑制し、AIインフラの拡張は一部の産業金属を支え続けています。

マクロ経済政策 米国の製造業PMIは52.7で横ばい、非製造業PMIは53.6に低下し、依然として拡張範囲にありますが、成長速度は鈍化しています。

• トランプ政権はイラン核合意の修正を提案し、交渉はより複雑な綱引きの段階に入り、ホルムズ海峡と高濃縮ウランの処理が重要な焦点となっています。 市場への影響：経済データ全体の安定はサプライチェーンにポジティブな信号を提供しますが、地政学的な不確実性は依然として商品価格にボラティリティを注入しています。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス

• 現物金：-0.4%、約4542ドル/オンス。
• 現物銀：+0.3%、約75.5ドル/オンス。
• WTI原油：+2.37%、約89.4ドル/バレル。
• ブレント原油：+2.09%、約92.9ドル/バレル。
• ドル指数：+0.13%、99.047で、米連邦準備制度の政策期待が支えています。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：-0.51%、約73,708ドル。
• ETH：-0.85%、約2,010ドル。
• 暗号通貨の総時価総額：-0.3、約2.53兆ドル。
• 市場の清算状況：24時間での総清算額は約1.92億ドル、ショートポジションの清算は1.1億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在のBTC価格は73550付近で、最近のショート清算密集区は7.45万-7.50万ドルに集中しており、現価格に近いです。市場は短期的にショートポジションの流動性を先に掃除する可能性が高いです。下方の7.28万-7.33万ドルにはより厚いロング清算の蓄積があり、7.3万付近のサポートを下回るとロングの連鎖ストップロスが発生し、調整速度は上昇よりも明らかに速くなるでしょう。

• 現物ETFの純流入/流出：先週金曜日の終値時点で、BTC現物ETFは1.25億ドルの純流出で、10日連続の純流出です。

米国株指数のパフォーマンス

先週金曜日の終値時点：

• ダウ平均：+0.72%、51,032.46ポイントで、連続して新高値を更新。
• S&P500：+0.22%、7,580.06ポイントで、歴史的な記録を更新。
• ナスダック：+0.2%、26,972.62ポイントで、テクノロジーセクターが明らかに牽引。

テクノロジー大手の動向

• NVIDIA (NVDA)：約1.45%下落、価格は約211ドル、AI需要は強いが短期的な利益確定。
• Microsoft (MSFT)：+5.45%、価格は約450ドル、クラウドとAIビジネスが好調。
• Apple (AAPL)：-0.14%、価格は約312ドル、消費者電子機器の需要は安定。
• Alphabet (GOOG)：-2.51%、価格は約376ドル、広告ビジネスが圧力を受けている。
• Amazon (AMZN)：-1.23%、価格は約270ドル、AWSの成長は堅調。
• Meta (META)：わずかに下落、広告とメタバースビジネスのバランス。
• Tesla (TSLA)：約1.43%下落、電気自動車と自動運転の進展が注目されている。 核心的な理由：AIテーマが引き続き主導し、一部の銘柄で利益確定が見られるが、全体的なテクノロジーセクターは依然として資金に好まれています。

セクターの異動観察

ソフトウェアおよびAI関連セクターは6%以上の上昇

• 代表的な銘柄：Palantir (PLTR)は9.21%上昇し、156.54ドル、ServiceNow (NOW)は約12-14%上昇。
• ドライバー：AIインフラと企業アプリケーションの需要が引き続き高まり、Dellのハードウェア株は予想を超える業績を上げ、強い波及効果を形成しています。市場はCOMPUTEX期間中のAI全スタックの革新に対する楽観的な期待をさらに高め、ソフトウェア株の評価を押し上げています。

商業宇宙セクターは調整

• 代表的な銘柄：AST SpaceMobile (ASTS)は14.79%下落し、113.41ドル。
• ドライバー：Blue OriginのNew Glennロケットが静的点火テスト中に爆発し、発射台および関連施設が損傷を受け、市場はASTSの衛星展開計画が短期的に遅れる可能性を懸念しています。ただし、同社は複数のバックアッププラン（SpaceX Falcon 9などを含む）を登録しており、長期的な発射目標は依然として実行可能ですが、短期的な感情への影響は明らかです。

三、米国株個別銘柄の深堀り

1. Dell Technologies - AIサーバー需要の爆発 イベント概要 ：Dellは5月29日に2026会計年度第一四半期の業績を発表し、収益は438.4億ドルで前年比88%増加し、市場予想を大きく上回りました。その中でAIサーバーの収益は161億ドルに達し、前年比757%の急増を記録し、244億ドルのAI注文を受け、受注残は513億ドルに拡大しました。同社は年間のガイダンスを大幅に上方修正し、2027会計年度のAIサーバー収益予想を500億ドルから約600億ドルに引き上げ、総収益のガイダンスも1650-1690億ドルに上方修正しました。この強力なパフォーマンスは、世界のハイパースケーラーと企業がAIインフラの配置を加速していることに起因し、NVIDIA駆動のサーバー需要が核心的な成長エンジンとなっています。 市場の解釈 ：複数の機関は、DellがAI資本支出サイクルを正確に捉えており、AIサーバーの収益が従来のPCビジネスを超えていることを示しており、データセンターの拡張の波がクラウドから企業へと加速して浸透していると考えています。ゴールドマン・サックスなどの投資銀行は目標株価を引き上げ、Dellのサプライチェーンとカスタマイズサーバー分野での競争優位性が引き続き拡大することを強調しています。 投資の示唆：AIハードウェアの長期的な主軸は依然として堅固ですが、投資家はサプライチェーンのボトルネックの緩和進捗と評価の拡張リスクを密接に追跡する必要があり、今後の注文の実現状況に注目することをお勧めします。

2. Micron Technology - ストレージ市場予測の上方修正 イベント概要 ：TrendForceなどの機関は最近、2026-2027年の世界のストレージ市場規模予測を大幅に上方修正しました。主なドライバーはAIによるHBM、DRAMおよびNANDの爆発的な需要です。Micronは重要なサプライヤーとして直接恩恵を受けており、そのHBM生産能力はほぼ売り切れ、AI関連のメモリ需要は今年、業界のTAMの50%以上を占めると予想されています。同社は同時に資本支出を増加させ、2026会計年度のCapExは250億ドルを超える見込みで、米国および世界の新工場の拡張に使用され、2027-2028年の持続的な供給不足に対応します。 市場の解釈 ：ゴールドマン・サックスなどの機関は、メモリがAIサーバーの第三のコスト構成要素となっており、HBM4などの新世代製品の出荷ペースがサプライチェーンの緊張状態を決定すると指摘しています。アナリストは一般的にMicronの2026-2027年の価格決定権と収益成長を楽観視しており、一部はその一株当たり利益が高水準に達する可能性があると予測しています。 投資の示唆：ストレージサイクルの回復はMicronに顕著な成長空間を提供しますが、生産能力の立ち上げペースと地政学的なサプライチェーンリスクは依然として重要な変数であり、2027年の供給回復状況に注目してサイクルのピークを判断することをお勧めします。

3. NVIDIA - COMPUTEXの展望 イベント概要 ：6月1日（今日）、黄仁勲は台北音楽センターでCOMPUTEXの基調講演を行い、Vera Rubinの次世代AIアーキテクチャ、Grace Blackwellプラットフォームの更新に焦点を当て、N1/N1Xなどの初のArmアーキテクチャのノートPC SoCを発表する見込みです。このチップはBlackwell GPUコアを統合し、RTX 4070レベルの性能を持ち、ローカルAI計算をサポートし、「Windows on Arm」の新時代を開くことが期待され、MicrosoftやMediaTekなどのパートナーと深く協力しています。 市場の解釈 ：機関は一般的にNVIDIAがAI全スタックエコシステムで絶対的なリーダーシップを持っていることを楽観視しており、データセンターからエッジコンピューティング、トレーニングから推論までのクローズドループの配置がその競争優位性をさらに強化すると考えています。モルガン・スタンレーなどの投資銀行は、この講演がAIハードウェアの評価見直しの重要な触媒となると見ています。 投資の示唆：短期的なイベント駆動効果は顕著で、関連する産業チェーンの変動を引き起こす可能性があります。長期的な成長は依然としてAI資本支出の実現と競争環境の変化に依存しており、投資家にはバランスの取れた配置と新製品の商業化の進展に注目することをお勧めします。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、NYDIGの分析によると、先週ベライゾンIBITで発生した12.6億ドルの大口取引は、大型投資家がビットコインのエクスポージャーから迅速に退出した可能性が高く、ヘッジファンドによく見られるベーシス取引の清算ではないとしています。この取引は5月26日に1株43.16ドルで成立し、当時の市場価格44.17ドルに対して2.3%のディスカウントで、実行コストは約2950万ドルです。

2、金十の報道によると、米連邦準備制度の理事であるウォラーは第32回ドゥブロヴニク経済会議での特別討論会に参加し、安定コインの世界的な普及が米連邦準備制度の政策の影響力を拡大する可能性があると述べました。「安定コインを採用する国にとって、これは固定為替レート制度のようなものです。」「あなたは米国の通貨コストを入力することになりますので、安定コインを多く使用する国では、実際に米国の金融政策の影響範囲が拡大します。」

3、昨日、ビットコイン財庫会社Strategyの創設者であるマイケル・セイラーは再びビットコインTrackerに関する情報を発表しました。以前のパターンに基づき、Strategyは関連情報が発表された翌日にビットコインの増持情報を公開することが常です。

4、Cointelegraphの報道によると、ビットコイン取引は構造的な変化を迎えています。2026年5月29日以降、シカゴマーカンタイル取引所のビットコイン先物は24時間営業を実施し、週末の取引停止による「先物ギャップ（CME Gap）」現象が終了します。この古典的な短期技術指標はもはや発生しません。現在、市場は最近の1週間のビットコインCMEギャップを補完しており、現在の価格は残りのギャップ範囲の間で推移しています。構造の変化は、従来の短期技術分析の参考が再構築されることを意味します。現段階で大口取引者のショートポジションは継続的に減少しており、短期的なショート圧力は弱まっていますが、ロングの配置はまだ明確なトレンドを形成していないことを示唆しています。

5、Token Unlocksのデータによると、SUI、EIGEN、OPNなどのトークンは今週大規模なロック解除を迎え、その中でSUIのロック解除価値は約1310万ドルです。

6、モルガン・チェースのアナリストであるニコラオス・パニギルツォグルーは、中東情勢の緩和の兆しが見える中、投資家がビットコインと金市場から徐々に撤退していると述べ、両者の需要を押し上げた「減価取引」が失速していると指摘しています。過去2週間、ビットコインと金関連のETFは明らかな資金流出を示しており、機関のCME先物市場でのポジションも同様に減少しています。この傾向は、投資家がインフレ懸念と世界の不安定な状況により流行したマクロヘッジ取引から撤退していることを示しており、ビットコイン資金が金に移行しているのではなく、両資産が同時に需要減少に直面していることを示しています。イランの紛争以来、ビットコインは「減価取引」の主要な表れとなっています。

7、業界内で現在の暗号市場の動向について明らかな意見の相違が見られ、経済学者ティモシー・ピーターソンはビットコインが夏に緩やかに上昇し、7月末には段階的なピークに達することを予想していますが、MN Trading Capitalの創設者であるマイケル・ヴァン・デ・ポッパーは、ビットコインが今年2月に6万ドルの低点に達したが、市場構造は2月の下落時とは異なり、重要なサポートゾーンが維持できるかどうかがより深い調整を回避するかどうかを決定すると述べています。現在は重要な節目にあり、7.1万ドルのサポートを維持できれば、ビットコインはさらに7.6万ドルを突破し、より広範な暗号市場の上昇を引き起こし、強力なアルトコインの相場を迎える可能性がありますが、7万ドルのサポートを維持できなければ、急速に6.5万ドルレベルまで下落する可能性があります。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

|----------------|----|--------|------| | 米イラン交渉の最新進展に注目 | 世界 | 地政学的イベント | ⭐⭐⭐⭐ | | COMPUTEX開幕に関連する注目 | 世界 | テクノロジーサミット | ⭐⭐⭐⭐ |

重要イベントの予告

• COMPUTEX 2026開幕：6月1-5日 - 黄仁勲の講演とAI新製品の発表が最大の注目点です。
• 米イラン交渉：継続的に追跡 - 合意修正の進展が油価とリスク資産に大きな影響を与えます。

機関の見解：著名な投資銀行のアナリストは一般的に、現在の市場はAIテーマが主導しており、米国株の3大指数が新高値を更新していることは、テクノロジー成長に対する資本の持続的な信頼を反映しています。NVIDIAのCOMPUTEX講演は短期的な触媒となり、関連セクターの評価をさらに押し上げる可能性があります。ゴールドマン・サックスはAIサーバーの材料供給チェーンの価格上昇の勢いを強調し、TrendForceによるストレージ市場の予測上方修正もこの論理を裏付けています。暗号市場に関しては、資金流出と清算圧力に直面していますが、長期的には機関はビットコインをデジタル資産としての配置価値を依然として高く評価しています。短期的には地政学的リスクの緩和がリスク選好を高めることに注目する必要があります。全体として、米連邦準備制度の堅実な政策の下で、AIとテクノロジー成長株は依然として核心的な配置方向ですが、投資家は評価の急速な拡張による調整リスクに警戒する必要があります。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証された発表であり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。