家を「ビットコインエンジン」に変える？アメリカ人は本当にそうし始めた。

原文来源：ニューヨークタイムズ

編訳：BitpushNews

アメリカ最大の住宅ローン金融会社が、住宅ローン申請における資産として暗号通貨を受け入れ始めることになりました。これはトランプ政権がデジタル通貨を主流の金融システムに導入するための重要な措置の一つです。

今週、トランプ大統領の住宅問題担当者であるウィリアム・プルテ氏は、アメリカの二大住宅ローン金融会社であるファニーメイ（Fannie Mae）とフレディマック（Freddie Mac）に対し、住宅購入者が住宅ローンを負担できるかどうかを評価する際に、彼らの暗号通貨投資を全体的な資産の一部として考慮するよう指示すると述べました。従来、住宅ローン機関は購入者の現金貯蓄や株式投資を考慮していました。

住宅市場の重要な構成要素であるファニーメイとフレディマックは、銀行から住宅ローンを購入し、どの借り手の住宅ローンを受け入れるかを決定するための一連の基準を設定しています。

連邦住宅金融局（FHFA）のプルテ局長が水曜日にこのニュースを発表した際、ますます多くのアメリカ人がデジタル通貨を使用して住宅を購入しており、新たに設立された企業が彼らが保有する暗号通貨を利用して不動産を購入する手助けをしています。

長年にわたり、暗号通貨市場とその多くの支持者は、規制当局がこの方向に進むよう促してきましたが、これは消費者権利擁護者の懸念を引き起こしています。彼らは、この規制緩和で変動が激しい投資資産が、経済にとって重要な分野である住宅市場と結びつけられていると考えています。

トランプ氏は、暗号通貨の批評者から強力な支持者に変わりました。

「規制の執行が基本的に棚上げされている世界では、境界が急速に突破されています」と、証券取引委員会（SEC）で弁護士を務め、現在は金融業界の貿易団体「ヘルシー・マーケット協会」（Healthy Markets Association）を運営するタイラー・ゲラッシュ氏は述べています。

しかし、住宅購入者と暗号通貨愛好者の需要は高まっています。住宅不動産仲介会社レッドフィンの最近の調査によれば、約14%の購入者が住宅の頭金を調達するために暗号資産を売却する計画を立てており、これは2019年の5%から増加しています。

2017年、デビッド・ドス氏は保有する暗号通貨の一部を売却し、ニュージャージー州の住宅の頭金を調達しました。彼は、等価の現金を得ながら暗号通貨を保持する方法があれば良かったが、彼が住宅を購入したときにはその選択肢は存在しなかったと述べています。

「暗号通貨と不動産の交差点はかなり速く発展しています」と、裕福な投資家に暗号通貨投資のアドバイスを提供するドス氏は言います。「これは最も古い資産クラスと最新の資産クラスの出会いです。」

プルテ氏の指示により、ドス氏は一部の暗号通貨資産を保持することができるかもしれません。この指示では、住宅購入者が住宅ローンの資格を申請する過程で、現金を得るために暗号通貨を売却する必要がなくなります。

住宅販売が停滞する中、暗号通貨の住宅市場における影響力は高まっています。販売の停滞は、多くの人々が住宅を売却したり購入したりできず、住宅の純資産を利用して融資を受けることもできない状況を引き起こしています。

いくつかのスタートアップ企業は、暗号通貨を販売し、現在の市場の困難を打破し、住宅販売を活性化する手段として提供しています。

その中の一つ、マイロ（Milo）という会社は、モルガン・スタンレーの元ファイナンシャルアドバイザーであるジョシップ・ルペナ氏によって設立され、投資家にビットコインを担保として使用して住宅ローンを取得する方法を提供しています。

100万ドルの住宅に対して、投資家は100万ドル相当のビットコインを預け、マイロはそれを安全な口座に保管します。同社は住宅購入のために100万ドルの現金を提供します。

その後、マイロは同額の住宅ローンを発行し、最終的には住宅購入者が返済を担当します。金利は通常の住宅ローンよりも数パーセント高いですが、顧客の利点は、暗号通貨を売却したり、キャピタルゲイン税を支払ったりする必要がないことです。住宅ローンが完済されると、マイロはビットコインを投資家に返還します。

ルペナ氏は、彼が6500万ドルのこのような住宅ローンを引き受けており、連邦住宅金融局の暗号通貨政策の変化を歓迎していると述べています。

ファニーメイやフレディマックが購入するようなほとんどの銀行の住宅ローンとは異なり、ルペナ氏の会社は住宅所有者に頭金を支払うことを要求しません。彼の会社は100%の取引に資金を提供しており、これはほとんどの銀行が行わないことであり、連邦住宅金融局の暗号通貨に関する新しい規則もこれを変える可能性は低いです。

「これは暗号通貨を他の資産と同等の地位にするための第一歩です」と、ルペナ氏は連邦住宅金融局の決定について評価しました。

他の企業は、住宅所有者が住宅の純資産を利用して暗号通貨を購入する手助けをしています。その戦略は、住宅所有者に一時金を提供し、住宅価値の増加を共有する権利を得るといういわゆる住宅純資産投資契約に似ています。

しかし、住宅所有者がこの取引を利用して現金を住宅の改修や子供の大学の学費に使うのとは異なり、彼らはそれを使って購入するのは一つのもの、すなわちビットコインです。

ホライゾンという名のスタートアップ企業は、Xプラットフォームでの投稿で「あなたの家をビットコイン獲得エンジンに変えましょう」と述べています。

その典型的な運用方法は次の通りです：いくつかの企業は、住宅所有者の住宅純資産に基づいて、ビットコインを購入するためのローンを提供します。これらの企業は通常、住宅所有者が住宅を売却する際にその価値の増加を共有することで利益を得ます。

このような取引は魅力的です。なぜなら、契約が有効な期間中、住宅所有者は従来の住宅純資産ローンのように毎月返済する必要がないからです。

担保として、一部の企業は契約期間中（契約によっては最大10年）に住宅に留置権を設定します。

ホライゾンは先月ラスベガスで開催されたビットコイン会議でサービスを開始し、トランプの二人の息子が会議の基調講演者でした。

消費者権利擁護者は懸念すべき理由を見ています。

「私の全体的な印象は、暗号通貨を購入するためにあなたの家に留置権を設定することは悪いアイデアだということです」と、住宅ローン金融を専門とするアメリカ国家消費者法律センターの上級弁護士アンドリュー・ピゾール氏は述べています。「これはあなたの避難所であり、慎重に行動する必要があります。」

これらのプロジェクトはすべて初期段階にあるため、最終的にどれほどの影響力を持つかを判断するにはまだ早すぎます。

関連企業の代表者は、消費者が不利益を被る懸念が誇張されていると述べています。ほとんどの潜在的な顧客は裕福な投資家です。これらの企業は、既存の連邦および州の法律を遵守するつもりであるとも述べています。

35歳のハリー・W・プラール氏は2016年からビットコインに投資しており、彼の自宅と所有する数棟のアパートの純資産を利用してさらにこの暗号通貨を購入することに興味を持っています。

プラール氏は、元Googleの幹部が設立したSovanaという会社と交渉を進めており、彼の一部の不動産資産を担保として使用してさらにビットコインを購入することを目指しています。Sovanaは、個人の不動産純資産に基づいて一定の公式でビットコインを購入し、その暗号通貨を安全な口座に保管します。取引が終了すると、個人と会社は利益を共有します。

もしビットコインが価値を下げた場合、所有者は差額を補填しなければなりません。

「これはビジネスの純資産を利用し、ビジネスの運営に影響を与えない代替手段です」とプラール氏は述べています。「そして、支払いを行う必要がないというのは本当に画期的な機能です。」

連邦住宅金融局の政策変更の詳細はまだ明確ではありませんが、一見すると、これはトランプ政権がファニーメイとフレディマックに対する規制のアプローチを変えたことを示しています。過去の政権下では、これらの二社は金融危機の際に数百万の住宅所有者が住宅ローンをデフォルトしたため、リスクを回避する傾向がありました。

プルテ氏はXプラットフォームでの新政策に関する投稿の中で、「大量の研究」の後にファニーメイとフレディマックが暗号通貨を住宅購入者の資産として考慮する決定を下したと述べました。

彼はさらに、これは「トランプ大統領がアメリカを世界の暗号通貨の中心地にするというビジョンに応えるためのものです」と付け加えました。