Nansen CEO が強調：暗号の物語の「三段階の法則」と投資機会

原文タイトル：The Next Crypto Boom Has Already Begun

原文出典：The Rollup

原文翻訳：白話区块链

この深いインタビューでは、Nansenの共同創設者兼CEOであるAlex Vanovicを招き、オンチェーン分析の未来、AIエージェントの破壊的力、そして暗号の世界が「現実世界時代」へと進む壮大なビジョンを探ります。

Alexは、Nansenのモバイルアプリがどのように革新的なAIエージェントを通じて複雑なオンチェーンデータを直感的な「エージェント体験」に変換し、ユーザーが専門家と対話するように「スマートマネー」の動向を追跡し、今後の取引実行機能を予告するかを独占的に明らかにします。

さらに、彼はHyperliquidの最大のバリデーターの一人として、暗号の物語が「革新」から「産業過剰」への三段階モデルを分析し、ステーブルコインとRWA（現実世界資産）のオンチェーン化が現在の暗号市場を「おもちゃの世界時代」として際立たせる方法を大胆に予測し、過度な金融化とバラジの「ネット国家」理念に対する独自の見解を共有します。データサイエンスの最前線に立ち、暗号の未来の地図を見極める準備をしてください。

1. NansenモバイルアプリとAIエージェント

ホスト：さて、話をしましょう。Nansenのモバイルアプリがアプリストアに登場しました！なぜそれが暗号分野で最高の「エージェント体験」と呼ばれているのか、紹介してもらえますか？それはユーザーに何を提供しますか？

Alex Vanovic： その通りです！私たちが過去に直面した主な問題の一つは、ユーザーが製品を使いにくいと感じ、どのダッシュボードや指標を見ればよいのかわからないことでした。そこで、2030年の投資がどのようなものかを想像し、今それを実現しようと考えました。多くのソフトウェア製品にとって、従来のユーザーインターフェースは消えつつあり、未来にはAIエージェントと対話するだけで済むかもしれません。

アプリをダウンロードすると、ポートフォリオを追跡するだけでなく、クールなのは、あなたのポートフォリオを理解し、すべてのオンチェーン取引データにアクセスできるAIエージェントがいることです。つまり、「過去30分間に、スマートマネーはSolanaやBaseなどのチェーンでどのミームコインを購入しましたか？」と尋ねることができます。リアルタイムでデータを取得し、数秒以内に答えを返してくれます。

クイックモードまたはエキスパートモードを選択できます。取引ハッシュを貼り付けると、ユーザー行動を分析してくれます。これは全く新しいブロックチェーンナビゲーションの方法です。

ホスト： これは直感的ですね。さまざまな質問をして、異なる時間帯でのスマートマネーの動向を尋ねることができます。最終的には、「私の代わりにやってくれ！私のリスク許容度と取引の好みを知っているから、これらの取引を実行して、私は監視して確認するだけでいい」と言えるようになると思います。

Alex Vanovic：あなたがその点を直接言及してくれたのがとても嬉しいです。なぜなら、それが私たちの方向性だからです！次のステップは明らかに、ユーザーがアプリ内で直接取引を実行できるようにすることです。11月に発表予定です。

ユーザーがこのエージェント取引体験を何度も操作することで、彼らはそれを信頼し始め、「なぜ全体的な戦略を与えて、それを実行させ、私は監視と確認をするだけにしないのか？」と感じるようになると思います。これはテスラの自動運転のロードマップのようで、長年の使用を通じて信頼を築いていくのです。

ホスト：これは「雰囲気取引」や「雰囲気プログラミング」のようですね。取引実行を伴うプロトタイプを内部でテストしたことがありますが、どんな感じでしたか？

Alex Vanovic： ダッシュボードをクリックして価格チャートを見るよりもずっと楽しいです！それはよりスムーズで、より面白いです。AIは複雑なプロセスを簡素化し、すべての面倒な摩擦を取り除いて、あなたがやりたいことに集中できるようにするのが得意です。

現在、私たちのアプリは、追跡したいアドレスを入力すると、ホームページにパーソナライズされたプリセットのヒントを生成します。たとえば、あなたのポートフォリオが上昇した場合、ホームページには「Pangu（例）今日はなぜ上昇したのか？」というカードが表示されます。あなたは何を尋ねるべきかを考える必要はなく、私たちがヒントを用意しています。

ホスト： 感情やFOMOなどに影響を受ける人にとって、自分の取引や投資パフォーマンスを冷静に評価するのは難しいですが、このアプリを使えば、「私のベストトレードは何ですか？私はどんな間違いを犯しましたか？私の間違いにはどんなパターンがありますか？」と尋ねることができます。これは非常に価値があります。

Alex Vanovic：完全に同意します！このアプリを使えば、自分の取引パフォーマンスを明確に見ることができ、間違いのパターンを見つけ、冷静に分析できます。これは実用的であるだけでなく、全体のプロセスをより楽しく、より直感的にします。

ホスト：そうですね？将来的には、エージェントが私がなぜその取引をしたのか、または私の全体的な目標は何かを理解できるように、より多くの記憶機能を追加する予定ですか？

Alex Vanovic： その通りです。私たちは、ChatGPTやGrokの記憶ファイルのように、エージェントをよりパーソナライズし、有用にするために、より多くの記憶機能を追加したいと考えています。ユーザーの取引理由や全体的な戦略を保存できるようにし、エージェントはますます賢くなり、提供する助けもより正確になります。

2. Hyperliquidバリデーターと暗号の物語の三段階

ホスト：さて、アレックス、話題を変えたいと思います。NansenはHyperliquid上で最大のバリデーターの一つです。このような大規模なバリデーターを運営するのはどんな体験ですか？どのような課題や論争に直面しましたか？

Alex Vanovic： はい、私たちはファウンデーションを除いて、Hyperliquid上で最大のバリデーターです。約1年前からRoninのためにバリデーターを運営し始め、これは面白いと感じ、コミュニティの利益と一致することができました。私たちは「Stake With Us」という小さなスタートアップを買収し、現在、私たちがステーキングしている資産は200億ドルを超え、1年で30倍以上に成長しました。

私たちはすぐにHyperliquidを統合し、Hypercoと共同でバリデーターを運営することに決めました。私たちは技術を担当し、Hypercoはエコシステムを深く理解し、USDHのガバナンス投票で重要な役割を果たしました。

ホスト：その投票についてですが、いくつかの論争があったと聞きました？

Alex Vanovic：はい、いくつかの誤解を明らかにしたいと思います。結果が事前に決まっていると思われている方もいますが、少なくとも私たちにとってはそうではありません。私たちはすべての提案を真剣に検討し、すべての入札者とコミュニケーションを取り、大量の時間を分析に費やしました。内部には評価システムがあり、より多くの人々に提案を提出することを奨励しました。最終的に、委員会は棄権を選択し、完全にステーキング者によって決定されました。結果は非常に接近しており、Paxosが続いています。

ホスト：現在、Native Marketsは20万ドルのHYPEをステーキングしてロックし、新しい時代が始まりました。多くのステーブルコイン発行者がHyperliquidで製品を引き続き展開すると表明していますが、これはあなたが望んでいることですか？

Alex Vanovic：完全に私が望んでいることです！PaxosやAthenaなどのプレーヤーは素晴らしく、彼らがエコシステムで構築していることを望みます。トークンシンボル自体を除いて、これらのステーブルコインは非常に優れたパフォーマンスを示すと思います。

ホスト：最大のバリデーターの一つとして、Hyperliquidの次の段階は何だと思いますか？

Alex Vanovic：難しいですね、Hyperliquidのエコシステムは非常に豊かです！私は暗号業界のすべての物語や革新が三段階のプロセスに従うと考えています。

· 革新：Hyperliquidはフルスタックデリバティブ取引の革新者です。

· クローン：似たような概念の変種が現れます。

· 産業過剰：誰かがこれらのクローンを大量生産する方法を見つけます。

たとえば、ミームコインでは、Dogecoinが革新者で、Pepeがクローン、Pump.funは8400万個のミームコインを製造した工場です。

面白いことに、HyperliquidにはBasedというプロジェクトがあり、ユーザーが独自のフロントエンドインターフェースを展開できるHyperliquidのようなWordPressを構築しています。バックエンドは依然としてHyperliquidです。このモデルは非常に賢く、産業過剰がHyperliquidのフロントエンドの山になる可能性があり、これはHyperliquidにとって良いことです。

ホスト：それを聞いて、誰が勝者になると思いますか？Hyperliquidは引き続きリードしますか？

Alex Vanovic：これは重要な質問です。革新者は確かに超えられる可能性がありますが、Hyperliquidの独自の利点はその技術とコミュニティにあります。もし産業過剰がHyperliquidに基づくフロントエンドの山であれば、それは依然としてコアインフラストラクチャであり、完全に置き換えられるのは難しいです。しかし、競争は非常に激しく、未来は非常に面白くなるでしょう。

ホスト：これを聞いて、Tetherがステーブルコインの革新者で、その後USDCなどのクローンが登場し、現在は産業段階にあることを思い出しました。あなたはステーブルコインや他のカテゴリがすでに過剰に拡張されていると思いますか、それともまだ初期の分野があると思いますか？

Alex Vanovic：ステーブルコイン自体は非常に初期の段階であり、明確な製品市場の適合性があります。私は今後数年で数兆ドル、さらには数十兆ドルのステーブルコインが鋳造されるのを見るかもしれないと思います。

Paxosの例は非常に興味深いです。彼らはホワイトラベルのステーブルコインを作成しており、例えばBN USDなど、Gary Gensler（SEC議長）によって停止されるまでです。彼らは多くのテキストメッセージや電子メールを「失った」と言っていて、これは非常にばかげています。数十億ドルのビジネスが一夜にして破壊されました。本当に、誰かが真剣に調査するべきです。

3. 現実世界資産のオンチェーン化と過度な金融化

ホスト：ステーブルコインがオンチェーン経済に与える影響について、視点を広げることはできますか？

Alex Vanovic： ステーブルコインは伝統的な金融資産のオンチェーン化の一例ですが、ドルだけがオンチェーン化されるべき資産ではありません。今後数年で、証券、株式、不動産などがオンチェーン化され、暗号市場の規模は相対的に小さくなります。現在の暗号市場はまだ小さいです。

私は以前、2040年または2050年に暗号の歴史を振り返るとき、現在の段階は「おもちゃの世界時代」と呼ばれるだろうと言いました。私たちは多くの投機的で実験的なトークンを作成しました。

しかし、次の「現実世界時代」は10万倍、100万倍の価値をオンチェーンにもたらすでしょう。たとえば、なぜNansenの株式をオンチェーン化できないのでしょうか？若者が1%の不動産の持分を購入し、徐々に蓄積できるなら、それはゲームのルールを変えるでしょう。ブロックチェーンのメカニズムは、資産の担保化をより簡単にします。

ホスト：あなたは借代市場とAaveがより多くの価値をオンチェーン化する主要な受益者になると述べましたが、それは非常に興味深いです。

Alex Vanovic： はい、もしあなたがGoogleの株や不動産を持っているなら、それらを担保にして借代を利用したいと思うでしょう。これは非常に便利です。ブロックチェーンメカニズムの核心は、資産の担保化を可能にし、借代をより効率的にすることです。私はLayer 1資産、部分的なLayer 2資産、そしてAaveのように価値のオンチェーン化から明らかに利益を得るプロトコルは、良い投資だと思います。

ホスト：より多くの資産をオンチェーン化するにつれて、世界の過度な金融化に関する質問をしたいと思います。あなたは過度な金融化についてどう思いますか？

Alex Vanovic： 私はミルトン・フリードマンの見解に近いです：人々が物を所有すれば、彼らはそれをより良く世話するでしょう。私は人々が資産を所有することが世界にとって有益だと考えています。私たちは、数十億人が何らかの形で所有者になることができる世界を作るために努力すべきであり、世界経済フォーラムが宣伝する「あなたは何も持たず、しかし幸せである」という世界ではありません。

担保化は興味深いです。なぜなら、それはハードアセットとソフトアセットの分化を引き起こす可能性があるからです。あなたはビットコインやイーサリアムなどのハードアセットをDeFi「銀行」に保管し、消費が必要なときに担保を借代することができます。現在、このような製品は主に富裕層向けの資産管理サービスを通じて提供されていますが、DeFiはそれをすべての人に開放します。これは非常に刺激的です。

4. ネット国家理念

ホスト：あなたは人々がネットワークや資産の所有権を持つことについて言及しましたが、これはバラジ（Balaji）のネット国家理念の核心です。彼の国境でのネット学校に行ったことがあると聞いていますが、そこでの経験を共有してもらえますか？

Alex Vanovic： 素晴らしい経験でした。私は創業者対創業者のイベントに参加しました。ネット学校はまだ初期段階ですが、バラジの構築には非常に期待しています。未来感があり、皆が未来を共に構築しているように感じます。他の建設者たちと一緒にいると、すべてが可能であるという雰囲気があります。

ホスト：ネット国家理念の中で最も魅力的だと思うのは何ですか？

Alex Vanovic：私はノルウェーで育ち、海外に移住した後、暗号コミュニティを通じてより強い繋がりを築いたと感じています。ある意味で、これは私の主要なコミュニティであり、帰属意識を持っています。しかし、暗号は国ではなく、愛国心を持つのは難しいです。バラジはこの帰属意識をより具体的なものにしようとしており、多くの人が共鳴できると思います。

数年後には、私たち全員がネット国家のパスポートを持っているかもしれません！彼に従うのは好奇心からで、彼のビジョンが最終的にどのようになるのかを見てみたいと思っています。彼のビジョンは、今の時代に非常に合致しています。

ホスト： アレックス、番組に参加してくれてありがとう！あなたはこの業界に全体的な視点を持ち、点をつなげることができ、共有してくれた見解は非常に価値があります。

Alex Vanovic：招待してくれてありがとう！来られて嬉しいです。