暗号資産 ETF ウィークリー | 先週、アメリカのビットコイン現物 ETF は6.80億ドルの純流出；アメリカのイーサリアム現物 ETF は6860万ドルの純流出

整理：Jerry，ChainCatcher

先週の暗号現物 ETF のパフォーマンス

アメリカのビットコイン現物 ETF 純流出 6.80 億ドル

先週、アメリカのビットコイン現物 ETF は4日間で純流出し、総純流出は6.80億ドル、総資産純値は1168.6億ドルに達しました。

先週、6つの ETF が純流出状態にあり、流出は主に FBTC、GBTC、ARKB からで、それぞれ4.81億ドル、1.71億ドル、4540万ドルの流出がありました。

データ出典：Farside Investors

アメリカのイーサリアム現物 ETF 純流出 6860 万ドル

先週、アメリカのイーサリアム現物 ETF は3日間で純流出し、総純流出は6860万ドル、総資産純値は187.0億ドルに達しました。

先週の流出は主にグレースケールの ETHE からで、純流出は1.45億ドルでした。3つのイーサリアム現物 ETF が純流出状態にあります。

データ出典：Farside Investors

香港のビットコイン現物 ETF 資金流入なし

先週、香港のビットコイン現物 ETF には資金流入がなく、資産純値は3.46億ドルに達しました。その中で、発行者の嘉実ビットコイン保有量は290.96枚に減少し、華夏は2390枚を維持しています。

香港のイーサリアム現物 ETF には資金流入がなく、資産純値は1.00億ドルです。

データ出典：SoSoValue

暗号現物 ETF オプションのパフォーマンス

1月9日現在、アメリカのビットコイン現物 ETF オプションの名目総取引額は17.6億ドルで、名目総取引の多空比は2.53です。

1月8日現在、アメリカのビットコイン現物 ETF オプションの名目総ポジション額は299.9億ドルで、名目総ポジションの多空比は1.71です。

市場は短期的にビットコイン現物 ETF オプションの取引活発度が上昇し、全体的な感情は強気に傾いています。

さらに、インプライド・ボラティリティは43.94%です。

データ出典：SoSoValue

先週の暗号 ETF の動向一覧

グレースケールがデラウェア州に Grayscale HYPE ETF を登録

アメリカデラウェア州の企業登録情報によると、グレースケールはアメリカデラウェア州に正式に Grayscale HYPE ETF を登録したことが確認され、登録番号は10465863です。この法人のタイプは法定信託（Statutory Trust）で、登録代理人は CSC DELAWARE TRUST COMPANY、登録住所は 251 LITTLE FALLS DRIVE, Wilmington, DE 19808 です。

今日の早い段階で、グレースケール BNB ETF がデラウェア州で登録を完了したとの情報もありました。

韓国政府が今年中にステーブルコイン規制法案を策定し、デジタル資産現物 ETF を導入予定

韓国政府は、今年中にステーブルコイン規制体系を含む《デジタル資産（仮想資産）第二段階法案》を策定し、同法案に連動したクロスボーダーのステーブルコイン取引規制方案を同時に導入する予定です。さらに、デジタル資産現物取引所取引基金（ETF）も今年中に導入される予定です。

政府は5日に上記内容を含む《2026年経済成長戦略》を発表し、主管部門は金融委員会です。まず、金融委員会はデジタル資産第二段階立法を推進します。ステーブルコインに関しては、以下の内容が含まれる見込みです：· 発行許可制度（資本金要件など）· 備蓄資産管理（発行額100%以上の維持）· 償還請求権など。また、同法案に連動したクロスボーダーのステーブルコイン移転及び取引の規制方案も策定されます。主管部門は金融委員会と財政経済部です。

アメリカ、香港など他の国や地域のビットコイン現物 ETF が活発な取引を実現していることを考慮し、今回の計画には今年中にデジタル資産現物 ETF を許可する内容も含まれています。以前、韓国国内ではビットコインなどのデジタル資産が ETF の基礎資産として認められていなかったため、現物 ETF 取引ができませんでした。

ステーブルコイン以外にも、政府は2030年までに国庫資金の4分の1をデジタル通貨、いわゆる「預金トークン」の形で運用する計画を進めています。政府は、試験プロジェクトの成果を検討した後に《韓国銀行法》、《国庫資金管理法》等を改正し、年内にブロックチェーンに基づく決済法律の根拠を確立する予定です。また、業務推進費などの決済に使用できる電子財布の普及も計画しています。

グレースケール BNB ETF がデラウェア州で登録完了

グレースケールはアメリカデラウェア州において、バイナンスコイン（BNB）を基にした ETF 法人（デラウェア法定信託形式）を正式に登録しました。これは将来的な BNB ETF 投資商品の推進に向けた重要な前提ステップです。具体的な発行スケジュールや規制承認の進捗はまだ発表されていません。

21Shares がそのイーサリアム ETF 保有者にステーキング報酬を配布、1株あたり0.010378ドルを受け取る

市場の情報によると、機関級のデジタル資産ブローカー FalconX の子会社 21Shares は、そのイーサリアム取引所取引基金 21shares Ethereum ETF (TETH) 保有者に ETH ステーキングから得られた収益を配布することを発表しました。今回の配分計画により、TETH 保有者は1株あたり0.010378ドルを受け取ることになり、配布は2026年1月9日に行われる予定です。

以前の情報では、グレースケールも今週 ETHE 保有者にイーサリアムのステーキング収益を1株あたり0.083178ドル配布することを発表しました。

フロリダ州の新提案：10% の公共資金をビットコインおよび ETF に投資を許可

Bitcoin Magazine の報道によると、フロリダ州は最近、戦略的ビットコイン準備を設立する計画を含む革新的な法案を提案しました。この法案は、州政府が最大10%の重要な公共資金をビットコインおよびビットコイン ETF 製品の保有に使用することを許可します。

WisdomTree が現物 XRP ETF の S-1 登録申請を撤回

Cryptopolitan の報道によると、WisdomTree は現物 XRP ETF の登録申請を正式に撤回しました。火曜日に提出された文書で、同社は「現時点ではこの製品の発行を進めないことを決定した」と述べ、SEC に登録声明およびすべての添付資料と修正文書の撤回を要求しました。

以前、WisdomTree は2024年12月にアメリカ SEC に現物 XRP ETF に関する S-1 登録文書を提出していました。

市場の情報：モルガン・スタンレーがアメリカ SEC にイーサリアム ETF 申請を提出

市場の情報によると、モルガン・スタンレーがアメリカ SEC にイーサリアム ETF 申請を提出しました。

Bitwise がアメリカ SEC の承認を得て、NYSE Arca に LINK 現物 ETF を上場予定

市場の情報によると、資産管理会社 Bitwise がアメリカ証券取引委員会 (SEC) の承認を得て、ニューヨーク証券取引所 Arca プラットフォームに LINK 現物 ETF（コード CLNK）を上場する予定です。その資産は Coinbase Custody とニューヨークメロン銀行が共同で保管します。

モルガン・スタンレーがビットコインおよびソラナ ETF の申請を行い、デジタル資産分野への展開を加速

ロイターの報道によると、ウォール街の投資銀行大手モルガン・スタンレー（Morgan Stanley）がアメリカ証券取引委員会（SEC）に対し、暗号資産価格に連動する取引型基金（ETF）の申請を行ったことが確認されました。文書によると、モルガン・スタンレーはビットコイン（BTC）とソラナ（SOL）の価格を追跡する ETF 製品を計画しています。

この動きは、同行が暗号資産分野での展開をさらに深めることを示しています。特に、この行動は SEC が2年前に現物ビットコイン ETF を承認した後に行われ、伝統的な金融機関がデジタル資産市場に対して引き続き積極的であることを示しています。

暗号 ETF に関する見解と分析

JPMorgan：1月の暗号通貨 ETF 資金流入が反発、マーケットの売却圧力は緩和された可能性

JPMorgan のアナリストは、12月の資金流出の後、暗号通貨 ETF の資金流入が安定しつつあると述べています。ニコラオス・パニギルツォグルーを中心としたアナリストの報告によると、世界の株式 ETF が2350億ドルの記録的な流入を記録したにもかかわらず、先月のビットコインとイーサリアム ETF では資金流出が見られました。

現在、ETF の資金流入や永続的な先物市場のポジションなどの指標は、暗号通貨市場の売却圧力が緩和されつつあることを示しています。アナリストは、最近の暗号通貨市場の調整の主な原因は、MSCI が10月に潜在的な指数からの除外を発表した後の投資家のリスク回避行動であり、市場流動性の悪化ではないと考えています。MSCI が2026年2月の世界株式ベンチマーク審査でビットコインと暗号通貨金融会社を除外しないことを決定したことは、市場の安定をさらに支える可能性があります。

モルガン・チェース：暗号のリスク除去段階は終了した可能性があり、ETF 資金流出に安定の兆し

モルガン・チェースは、暗号市場の以前の「リスク除去」プロセスがほぼ終了した可能性があり、ビットコインとイーサリアム ETF の資金流動が安定の兆しを示していると述べています。モルガン・チェースのディレクターであるニコラオス・パニギルツォグルーが率いる分析チームは、最新の報告書で、2025年12月に BTC と ETH ETF で資金流出が見られたにもかかわらず、同時期に世界の株式 ETF が2350億ドルの歴史的な月次純流入を記録したことを指摘しています。しかし、2026年1月に入ると、いくつかの指標が改善し始めました。

報告書によると、ビットコインとイーサリアム ETF の資金流は「底打ちの兆し」を示しており、同時に永続的な契約および CME ビットコイン先物のポジション指標は、売却圧力が緩和されていることを示しています。アナリストは、2025年第四四半期の間に、小口投資家と機関投資家が同時にポジションを減らす段階は大方終了したと考えています。

さらに、モルガン・チェースは、MSCI が2026年2月の指数審査でビットコインおよび暗号資産の準備型企業を世界株式指数から除外しないことを決定したことも、市場に「少なくとも一時的な緩和」を提供し、Strategy を含む関連企業に好影響を与えると指摘しています。報告書は、最近の暗号市場の調整が流動性の悪化によるものではないと否定しています。モルガン・チェースは、真の引き金は、MSCI が10月10日に MicroStrategy の指数地位に関する声明を発表したことで、システム的なリスク除去操作が引き起こされたことだと考えており、現在の兆候はこのプロセスがほぼ完了していることを示しています。

分析：BTC は反発するも9.5万ドルの抵抗線に制約され、ETF 流出とレバレッジの上昇が共存

BTC 価格は89,200ドルのサポートラインをテストした後、90,500ドルに反発しました。このサポートラインは50日移動平均線の水準と一致しています。Wintermute の OTC トレーディング責任者であるジェイク・オストロフスキスは、市場が95,000ドルの重要なレベルを突破できなかったため、双方向の取引が発生し、過去2日間は主に ETF の流出が支配的であったと述べています。さらに、デリバティブのポジションは市場のレバレッジが増加していることを示しています。

BTC 先物およびオプションの未決済契約総量は近く70万枚の BTC に達し、3週間での新高値を記録し、年初以来約75,000枚の BTC が増加しました。同時に、永続的な先物の資金調達率は約0.09%の正値を維持しており、ロングポジションがショートポジションに対して費用を支払ってポジションを維持していることを示しています。トレーダーはレバレッジを利用して安値で買い入れている可能性があり、ロングポジションの清算リスクが高まっています。

Bitwise CIO：モルガン・スタンレーのビットコイン、ソラナ ETF の申請は「モルガン・スタンレー」ブランドで運営される稀なケース

Bitwise の最高投資責任者マット・ホーガンは、「モルガン・スタンレーは現在20の ETF を管理していますが、大半は Calvert / Parametric / Eaton Vance などのブランドで展開されています。今回申請されたビットコイン、ソラナ ETF は、直接「モルガン・スタンレー」ブランドで運営される3つ目と4つ目の ETF となり、非常に注目に値します。」と述べています。

Matrixport：ビットコイン ETF の資金流入は持続性があり、2026年には再度強化される可能性

Matrixport はビットコイン ETF の資金流入状況を分析し、関連資金の流入は線形的な増加ではないものの、全体の規模は依然としてかなりのものであると述べています。データによると、2024年のビットコイン ETF の純流入は約340億ドル、2025年には約220億ドルの新規流入があり、持続的な買い資金がビットコイン価格を支えています。

Matrixport は、2025年初頭にトランプの関税政策の影響を受けて ETF の資金流入ペースが一時的に鈍化したが、10月下旬の FOMC 会議前には、年間の大部分の時間の流入速度は依然として2024年よりも速かったと指摘しています。年中の段階で資金流入が明らかに加速し、第四四半期には段階的な停滞が見られました。Matrixport は、この変化が構造的な弱体化ではなく、周期的な調整に偏っている可能性があり、2026年には新たな、かつ潜在的に規模の大きいビットコイン ETF の資金流入の基盤を築くことになると考えています。

Bitwise 顧問ジェフ・パーク：モルガン・スタンレーのビットコイン ETF の導入は流通とブランドの戦略的考慮を反映

Bitwise の顧問ジェフ・パークは X プラットフォームでモルガン・スタンレーのビットコイン ETF の導入について意見を述べ、この動きは重要な意味を持つと考えています。

ジェフ・パークは、最初のビットコイン現物 ETF が主要な流動性を占めてから2年後、モルガン・スタンレーが自社ブランド製品を導入することを選択したことは、市場規模と新規顧客の需要が依然として商業的に実行可能であると内部の資産管理チャネルを通じて評価したことを反映していると述べています。

ジェフ・パークはさらに、ビットコイン ETF は資産管理機関にとって金融商品だけでなく、ブランドや社会的な象徴的意味も持ち、高純資産の独立投資者など特定の顧客層にアプローチするために使用できると指摘しています。また、この動きはプラットフォームの流通権と手数料の保持に対する防御的な配置とも見なされ、自社製品を通じて顧客関係を管理し、流通収益を第三者に譲渡しないことを意味しています。この背景の中で、ジェフ・パークは Bitwise とモルガン・スタンレーの関連する展開に対して楽観的な立場を示しました。

ブルームバーグ ETF アナリスト：米国株の初取引日、ブラックロックの IBIT に流入した資金は全 ETF の第10位

ブルームバーグの ETF アナリストエリック・バルチュナスは、ETF が1月2日（米国株の今年初の取引日）に71億ドルの資金流入を記録したとソーシャルメディアで発表しました。このペースが続けば、今年の資金流入規模は1.8兆ドルに達する可能性があります（誇張表現）。

VOO（バンガードが提供する S&P 500 を追跡する ETF）は、例年通り首位に立っています。ブラックロックが提供する SGOV も引き続きランクインしており、同社が提供するビットコイン現物 ETF IBIT は2.87億ドルの流入額で第10位に位置しています。全体的な傾向は昨年と非常に似ています。現在のデータはまだ早い段階であり、ノイズが存在しますが、市場のストーリーは新年の初めに初期的に形成されることが多いです。

ネイト・ジェラシ：現在、130を超える暗号通貨関連の ETF 申請が SEC に提出されています

ETF ストアの社長ネイト・ジェラシは X プラットフォームで、現在130を超える暗号通貨関連の ETF 文書がアメリカ証券取引委員会（SEC）に提出されていると発表しました。

2026年には、現物 BTC および ETH ETF のさらなる主流化や、市場の SOL および XRP ETF に対する関心の高まりなど、いくつかのトレンドが見られるでしょう。ネイト・ジェラシは、暗号通貨インデックス ETF が今年顕著な成長を遂げると考えています。