Bitget UEX 日報｜米イランの対立激化が石油価格のリスクを高める；米5月CPI、TSMC5月の収益、オラクルの決算が迫る (2026年06月10日)

一、ホットニュース

米連邦準備制度 米連邦準備制度の官僚は慎重な姿勢を維持

• 市場は米国の5月CPIデータの発表に注目し、インフレの動向と利下げの見通しを判断する。
• 最近の地政学的緊張は、米連邦準備制度の経済に対する基準評価を大きく変えていない。
• 分析：CPIデータが穏やかであれば、年内の利下げ期待が強まる可能性があるが、高油価による輸入インフレリスクが意思決定を複雑にする可能性があり、短期的にはドルに好影響を与え、リスク資産を抑制する。

国際商品市場 米イランの対立再燃、世界の石油供給が中断リスクに直面

• イランが地域の米軍目標にミサイルとドローンを発射し、米国は防空およびレーダーシステムを対象に二回目の自衛攻撃を展開。
• 米国エネルギー省は、世界の石油在庫が加速的に減少し、数年ぶりの低水準に達していると警告。
• トランプはイランの再建に参加する可能性を示唆したが、石油資源の共有を要求。
• 分析：地政学的対立が原油リスクプレミアムを直接押し上げ、在庫の低水準と相まって短期的に油価を支えるが、長期的には対立のエスカレーションの程度と交渉の進展に依存する。

二、市場の振り返り

商品および外国為替のパフォーマンス（リアルタイム更新）

• 現物金：約4,233ドル/オンス、24時間で約1.3%下落。
• 現物銀：約65ドル/オンス、24時間で約1.15%下落。
• WTI原油：約90ドル/バレル、24時間で1.79%上昇。
• ブレント原油：93.13ドル/バレル、約1.84%上昇。
• ドル指数 (DXY)：約100.007ポイント、24時間で小幅に変動しほぼ横ばい。

ドライバー分析：米イランの対立のエスカレーションが市場に中東の原油生産能力の中断に対する懸念を引き起こし、米国エネルギー省の在庫警告が地政学的プレミアムをさらに拡大し、油価を押し上げている。ドル指数は比較的安定しており、投資家がリスクイベントの中で避難先を求めていることを反映しているが、極端な動きは見られない。金と銀は強いドルとリスク嗜好の変動に抑制されている。短期的には、対立の進展、米国CPIデータ、および米連邦準備制度の期待が連動を主導する：油価の上昇はインフレ圧力を伝播させ、緩和の余地を制限し、金は伝統的な避難資産としてのパフォーマンスがドルと実質金利の動向に依存する。機関のコンセンサスは、地政学的不確実性がエネルギーセクターを支えると考えているが、交渉の緩和による調整に警戒が必要。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約61,180ドル、24時間で約1.34%下落。
• ETH：約1,640ドル、24時間で約1.42%下落。
• 暗号通貨の総時価総額：約2.21兆ドル、24時間で約1%下落。
• 市場の強制清算状況：24時間での総強制清算は約4.24億ドル、ロングポジションの強制清算は3.24億ドル。
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在のBTC価格は約61,800ドルで、最近の大口ロング清算エリアは60,500-61,500ドル付近に集中しており、下方の高レバレッジロングポジションは基本的に清算が完了していることを示している。短期的には下落の勢いがある程度解放されているが、市場の感情は依然として慎重である。上方の63,500-64,500ドルエリアでは累積ショート清算規模が6億ドルを超え、下方のロングリスクエクスポージャーを明らかに上回っている。もしBTCが再び63,000ドルを維持し、上に突破すれば、大規模なショートカバー（ショートスクイーズ）が引き起こされ、価格が64,000-65,000ドルの範囲に加速して上昇する可能性がある。

• 現物ETFの純流入/流出：BTC現物ETFは昨日9410万ドルの純流出。

ドライバー分析：地政学的対立と米国株のテクノロジーセクターの調整が共鳴し、リスク嗜好を抑制している。SemiAnalysisの報告によれば、NVIDIAの800VDCとCPOの量産が延期され、AIインフラの期待に直接打撃を与え、関連セクターの調整が暗号市場に波及している。レバレッジの清算がボラティリティを悪化させ、BTC/ETHは同時に圧力を受けているが、分化は限られている。ETF資金の流れは慎重になっており、マクロ的にはドルの安定と油価の上昇が混合信号を形成している。テクニカル面では市場が重要なサポート近くで振動しており、機関の見解では短期的にはイベントの衝撃を消化する必要があり、中期的には米連邦準備制度の政策とETFの動向に注目する必要がある。全体的なトレンドは防御的であり、地政学的緩和やデータの好材料による反発の可能性に注目する。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：約50,872ポイントで取引を終え（上昇0.17%）、連続して小幅に回復。
• S&P500：約7,387ポイントで取引を終え（下落0.26%）、セクターの分化が顕著。
• ナスダック：約25,679ポイントで取引を終え（下落0.97%）、テクノロジーの重みが顕著に影響。

テクノロジー大手の動向

• NVDA ：約208.19ドル、下落0.22%。
• AAPL ：約290.55ドル、下落3.64%。
• MSFT ：約403ドルの範囲、下落2.02%。
• GOOGL ：約364.26ドル、上昇0.26%。
• AMZN ：約244.19ドル、下落0.42%。
• META ：約584.59ドル、下落0.14%。
• TSLA ：約396.68ドル、下落3.00%。

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：三大指数が分化し、ダウ平均は比較的堅調で、ナスダックはテクノロジーの調整に影響を受けている。AIインフラの量産延期に関する報告が「光」および「電」セクターを大きく下落させ、AppleのSiri AIの登場が期待に達しなかったことで分化が加速し、一部の防御的または非AIテクノロジー株は比較的安定したパフォーマンスを示している。個別株のドライバーは顕著に異なり、NVDAなどはサプライチェーンの懸念に圧迫され、GOOGLはGeminiの進展から利益を得ている。全体的なセクターはマクロ的不確実性とイベントの衝撃の下で圧力を受けており、短期的なバリュエーション調整が機会を提供する可能性があるが、地政学的な外部影響には警戒が必要。

暗号市場の株式契約取引データ

• 24時間の総取引額：226.9億ドル（+27.38%）、取引の活発度が明らかに回復。
• 総持ち高（OI）：77.8億ドル（+5.63%）、新たな資金が市場に流入し続けている。
• 24時間の総強制清算：5522万ドル。
• 取引額の占有率：11.61%。
• 持ち高の占有率：7.60%。
• 強制清算の占有率：12.97%。

セクター持ち高ランキング

• テクノロジーセクター：11.4億ドル（1位）
• 金融セクター：1.47億ドル
• 消費セクター：6665万ドル
• バイオテクノロジーセクター：2009万ドル
• 工業セクター：1724万ドル

ヒートマップ資金分布（持ち高別）

商品（資金が最も集中）

• 金（GOLD）：33.1億ドル（市場最大の持ち高品目）
• 銀（SILVER）：7.47億ドル
• WTI原油：5.92億ドル
• ブレント原油（BRENT）：4.22億ドル

テクノロジー株

• NVIDIA（NVDA）：2.32億ドル
• Marvell Technology（MRVL）：1.91億ドル
• Google（GOOGL）：1.01億ドル
• Circle（CRCL）：9760万ドル
• Intel（INTC）：9465万ドル
• Tesla（TSLA）：7980万ドル
• SanDisk（SNDK）：持ち高が活発

セクターの異動観察

半導体/光通信セクターの下落が顕著

• 代表的な個別株：
• AAOI (Applied Optoelectronics) ：約17.17%下落（約162.88ドルで取引終了）。
• COHR (Coherent Corp.) ：約11.44%下落（約355.94ドルで取引終了）。
• MRVL (Marvell Technology) ：約7.61%下落（最近の変動中）。
• その他関連：Lumentum (LITE) など同セクターの個別株は一般的に5-10%+下落。
• ドライバー：SemiAnalysisの報告によれば、NVIDIAの次世代アーキテクチャとCPO（共封装光学）の量産が2028年頃まで延期され、良品率、ASIC統合、封止技術（TSMC CoWoSなど）のボトルネックの影響を受けている。この報告は市場のAI光モジュールのサプライチェーンに対する短期的な高成長期待を打撃し、利益確定とセクターの連動調整を引き起こした。光学株は以前、AIデータセンターの需要により大幅に上昇しており（一部の個別株はYTDで400%を超える上昇）、今回の調整は典型的なイベント駆動型の調整であり、短期的には関連サプライチェーンのバリュエーションを抑制するが、中長期的にはAIインフラ需要のストーリーは依然として強靭である。

クルーズ/航空サービスセクターは相対的に強いパフォーマンス

• 代表的な個別株：
• CCL (Carnival)：最近3-8%の範囲で上昇（具体的には取引日によるが、油価と地政学的動向の影響を受ける）。
• RCL (Royal Caribbean) 、NCLH (Norwegian Cruise Line) など同セクターの個別株は一般的に正の収益または抗下落パフォーマンスを記録。
• 航空関連サービス株（油価の変動から利益を得る一部の航空会社など）も回転上昇を示している。
• ドライバー：地政学的対立（米イランの緊張）の背景の中で、一部の防御的資金が高バリュエーションのテクノロジー/半導体セクターから消費サービス分野に回転している。また、油価の変動と潜在的な緊張緩和の期待（燃料コスト圧力の軽減）がクルーズおよび航空の運営コスト管理に好影響を与えている。セクターは以前、需要の強さと予約量の回復に支えられており、短期的には避難的な回転の受益者となり、市場の不確実性の中でのスタイルの切り替えの特徴を際立たせている。

三、米国株個別株の深掘り解説

1. 超微コンピュータ (SMCI) - 株式資金調達がAIビジネスを支援 イベント概要 ：超微コンピュータは70億ドルの株式および転換社債の資金調達計画を発表し、AIサーバーの注文増加に対応するための部品調達に使用する。50億ドルの引受発行と20億ドルのATM増発を含む。 市場の解釈 ：機関は希薄化の影響に注目しているが、AIサーバー需要における地位を認めている。 投資の示唆：短期的には株価が圧力を受けるが、長期的には注文の実行と資本構造の最適化に依存する。

2. Nuvalent (NUVL) - GSKに買収される イベント概要 ：グラクソ・スミスクラインがNuvalentを106億ドルで現金買収し、1株124ドル、前回の終値に対して40%のプレミアムを付け、がんの標的療法に焦点を当てる。 市場の解釈 ：取引は市場に認められ、製薬大手が革新的なパイプラインに重視していることを浮き彫りにしている。 投資の示唆：類似の取引がバイオテクノロジーセクターのバリュエーションを押し上げる可能性があり、規制承認の進展に注目する。

3. サムスンとSKハイニックス - 韓国の投資計画 イベント概要 ：両社は韓国国内での投資拡大を発表する可能性があり、封止施設やウェハ工場を含む。韓国大統領は財閥と地域計画について議論する。 市場の解釈 ：サプライチェーンの国内化を強化し、世界の地政学的および貿易リスクに対応する。 投資の示唆：韓国の半導体エコシステムに好影響を与え、投資家は関連するサプライチェーンの機会に注目することができる。

4. SpaceX - IPOとAI計算の進展 イベント概要 ：SpaceXの軌道AI計算テストが2027年に前倒しされ、IPOは数倍の超過申込を受けている。 市場の解釈 ：長期的な成長の可能性を浮き彫りにし、大型機関の関心を引き付けている。 投資の示唆：上場が近づくことで注目が集まるが、バリュエーションは実行能力に見合う必要がある。

四、暗号通貨プロジェクトの動向

1、SecuritizeのCEOカルロス・ドミンゴは、トークン化された株式がRWA市場を現在の約300億ドルから5兆ドルに押し上げる可能性があると述べた。彼は、世界の株式およびETF市場の規模は約150兆ドルであり、たとえ2%から3%がブロックチェーンに上場されれば、5兆ドルに近づくと指摘した。ドミンゴは、トークン化された株式がプライベートクレジットや国債製品ではなく、この成長の重要な推進力になると考えている。

2、米国下院の資金調達委員会は、複数の暗号税法案について公聴会を開催し、両党の議員が草案の詳細に疑問を呈し、合意には至っていない。この法案は、暗号ユーザーの税務申告の負担を軽減することを目的としており、小額取引の免税や、マイニングおよびステーキングの収益に対する二重課税（受け取った時と売却時の両方で課税）を排除することを含んでいる。

3、オンチェーンのアナリストはXプラットフォームで、「プライベートキーの漏洩」が攻撃者がBSCチェーン上でHを継続的に増発し、売却する原因となったと明らかにし、累計で約3億枚を増発し、約4.5億枚を売却し、約3400万ドル（ETH+BNB）を現金化したと報告している。

4、CryptoQuantのアナリストMorenoDVは、ビットコインの需要が2019年以来最も極端な収縮状態に入ったと述べた。現物および永続的な先物の30日間の合計需要の増加は約-65万BTCにまで減少しており、この閾値は歴史的に3回しか現れたことがない。現物と先物の需要が同時に収縮していることは、弱気がレバレッジ投機に限らず、機関の買い入れとデリバティブのエクスポージャーが同時に撤退していることを意味し、ビットコインは限られたマージナルバイヤーと弱い売却圧力の吸収能力に直面している。歴史的に見て、-65万BTCの深いサポートゾーンは通常、高度に不安定な市場段階の始まりを示すが、即座に底を打つことはない。

アナリストは、現在の状況は確認された反転のようには見えず、最終的な洗浄段階の始まりのように見えると考えている。最も可能性の高い道筋は、ボラティリティの初期拡大の後、価格の「麻酔」期間に入ることである：動きが鈍く、活動が圧縮され、長期間横ばいとなる。この段階は心理的に、売却そのものよりも破壊的である可能性がある。

五、市場カレンダー

6月10日（水曜日）

1. 米国5月CPIデータの発表：市場はインフレの動向が米連邦準備制度の政策に与える影響に注目。★★★★★
2. 米国株の重要な決算：オラクル (ORCL) が取引後に発表（AIクラウドビジネスの成長、ガイダンスが重点）。★★★★★
3. 台積電 (TSM) の5月の売上データの発表（半導体サプライチェーンの注目点）。

6月11日（木曜日）

1. SpaceXのIPOの最終価格設定：史上最大のIPOの一つ（$135/株、約750億ドルを調達する見込み、市場価値は約1.77兆ドル）、宇宙/テクノロジー株の強力な触媒。★★★★★（他に大型投資家の活動あり）
2. 米国5月PPIデータの発表：インフレ圧力の重要な指標（大幅な上昇が予想される）。
3. 米国株の決算：Adobe (ADBE) などが取引後に発表（AIソフトウェア需要に注目）。
4. 米加墨ワールドカップの開幕（6月11日-7月19日）：スポーツ産業チェーンに関連する米国株が注目される可能性。

6月12日（金曜日）

1. SpaceXが正式にナスダックに上場（コードSPCX）：歴史的なIPOイベント、初日の市場感情を高める。★★★★★
2. 米国経済データ：6月ミシガン大学消費者信頼感指数の初値、6月の1年物インフレ率予想の初値。

*今週の米国株の核心ポイント： "スーパーイベントウィーク"：SpaceXのIPO + AppleのWWDC + 重要なインフレデータ（CPI/PPI） + オラクル/Adobeの決算が米国株のテクノロジーとマクロの感情を主導する。AI、テクノロジーインフラ、宇宙コンセプトセクターに特に注目することをお勧めします。

機関の見解：著名な投資銀行のアナリストは、現在の環境下で慎重な楽観を強調している。地政学的対立がエネルギー価格を押し上げているが、米国株の分化は資金の防御的な回転を示している。AIの延期懸念がテクノロジーのバリュエーションを抑制し、暗号市場はマクロとレバレッジの影響で揺れ動いている。大多数の機関は、CPIデータが明確になった後、米連邦準備制度の利下げの道筋が再び明確になる可能性があり、リスク資産の反発を支えると考えている。エネルギーと防御セクターは短期的に好まれるが、テクノロジー株はサプライチェーンのニュースを消化する必要がある。全体的に見て、ボラティリティは上昇しているが、中長期的な成長のストーリー（AI、ステーブルコインの革新）は依然として強靭であり、データ駆動の機会とリスク管理に注目することをお勧めします。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるもので、人工的に検証された発表であり、投資のアドバイスとしては使用されません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。