新しい銀行の台頭と静かな死

著者：Francesco Andreoli、Consensys & MetaMask 開発者関係責任者

編纂：佳欢、ChainCatcher

誰もが資金調達ラウンドを数えているが、葬儀の人数は数えない。だから私は両方を数えた。

6ヶ月前、私は新しい銀行（neobank）を数え始めました。なぜなら、この業界にどれだけの会社が存在するのかを誰も教えてくれなかったからです。4000ドルでPDFを売るアナリストも知らず、投資するVCも知らず、互いに競争している創業者たちも知らなかった。

答えは、2026年7月時点で：368社の確認済みで、まだ運営中の新しい銀行です。私は neobankbeat.com でそれぞれの銀行を追跡しており、データはすべてオープンです。

しかし、私がこの業界に対する見方を変えた数字は368ではなく、この数字を得るためにどれだけの銀行を削除したかです。

368社の確認済みで運営中の新しい銀行

成長は現実です。まずはこの点から話しましょう。

データセット内のすべての会社が自己開示したユーザー数を合計すると、私たちが追跡している新しい銀行は約14.6億人をサービスしています。これは予測でもなく、TAMグラフの数字でもなく、各社が報告した実際の顧客数です。

そして地理的分布は、西洋のフィンテックメディアに慣れた誰にとっても驚きです：

そのうち8.17億人がアジアにいます。微众銀行だけで4億人以上をサービスしており、アメリカとヨーロッパのすべての新しい銀行を合わせた数よりも多いです。

Nubankは1.31億人の顧客を持ち、アメリカの新しい銀行の合計よりも多いです。

ヨーロッパのスターRevolutのユーザー数は5000万を超えています。この成果は目を引きますが、アジアの数字の前ではまだ小さな数字です。

業界の限界的な動力も移動しています。2020年代に設立され、現在も存続している新しい銀行の30%はweb3ネイティブの自己管理アプリであり、ユーザーの残高はどの会社にも保持されていません。一方、2010年代の銀行ではこの割合は4%でした。暗号通貨についてどう考えるかに関わらず、ビルダーたちはすでに足で投票しています。

ですので、成長は現実です：368社、3つの構造的に完全に異なる波（254社の伝統的な挑戦者銀行、58社の法定通貨と暗号の混合アプリ、56社のweb3ネイティブアプリ）、基盤には106社のインフラ提供者があり、その背後には219社の投資者がいます。これらはすべて地図にマークされています。

次は誰もBPに書かない部分です。

368社のうち、完全な銀行ライセンスを持っているのは127社だけです。

もう一度読み返してください。あなたのスマートフォンのアプリストアにある「銀行」のうち、3分の2は銀行ではありません。彼らの生存権は借り物であり、代持銀行、電子マネーライセンス、またはあなたが聞いたことのない発行機関から来ています。そして、彼らの顧客はほとんど自分がどちら側に立っているのかを知りません。

銀行ライセンス

これは技術的な詳細の問題ではなく、業界全体の核心的な構造的リスクであり、命がかかっています：

WaveCrest、2018年：Visaがある発行機関の資格を取り消し、数十の暗号カードプロジェクトが一夜にして消えました。

Wirecard、2020年：ある決済処理業者が19億ユーロの穴を暴露し、全ヨーロッパの一部の「銀行」の資金が凍結されました。彼らの唯一の過ちがそれに基づいていたことです。

Synapse、2024年：あるBaaS仲介業者が倒産し、一般のアメリカ人は「FDIC保険に加入している」ということが彼らが思っていた意味ではないことに気づきました。問題が発生したのは、どの金が誰に属するかを記録した帳簿でした。

Ready、2026年：同じ映画、異なるキャスト。

本物の銀行が倒産すると、預金保険が支払われます。新しい銀行のインフラに問題が発生した場合、顧客が受け取るのは破産手続きの中の一つの番号です。

この業界の死は静かです。これが本当のスキャンダルです。

このデータセットを維持する中で、私が最初に予測していなかったことがあります：削除は決して止まらなかったのです。

誰がコントロールしているのか？

この1ヶ月だけで、5社がリストから消えました。彼らは清算されたり、吸収されたり、静かに別のものに転換されたりしました。ニュースリリースも、振り返りもありません。新しい銀行はFTXのように派手に死ぬことはありません。

アプリは更新されなくなり、カスタマーサービスは返信しなくなり、そしてある日、ドメインがあるパートナーのランディングページにリダイレクトされ、数十万の顧客は移行するか、消えてしまいます。

誰も新しい銀行の訃報を書きません。フィンテックメディアは製品の発表や資金調達ラウンドを報じています。なぜなら、広告費やインタビューの機会はそちらにあるからです。したがって、この墓地は常に見えず、すべての新しい創業者は同じ5つの罠に頭を突っ込み、自分がそれを見抜いた最初の人間だと思っています。

これが、私たちが退出記録を入るのと同じくらい注意深く記録する理由です。失敗データは資金調達データよりも価値があります。あなたはニュースリリースから何も学べません。

「でもAIが収益モデルの問題を解決するでしょう。」本当に？

今やすべての新しい銀行のBPにはAIが書かれています。そこで私たちは368社を一つ一つ審査しました。照らし合わせたのは財務報告書、規制の開示、実際の稼働証拠であり、マーケティングページではありません。

67社が通過しました。18%。残りの300社以上はまだ試行中、または「探求中」であり、パートナーのモデルを自分のものとして言っています。

AI新型銀行？

そして逆説的な点は、AIが最も上手くやっているのは有名な企業ではなく、ナイジェリア、フィリピン、メキシコ、バングラデシュの新興市場の貸付機関であるということです。これらの場所では信用システムが形骸化しており、信用のない人に信用を与えるモデルは、単なる機能ではなく、このビジネスが存在するための全ての理由です。

西洋がAI銀行について語る中、グローバルサウスは本当にそれを実現しています。なぜなら、彼らには選択肢がないからです。

この地図が本当に示しているもの

地図のインフラの部分を見てください：106社の提供者が368の消費者向けブランドを支えています。この枠の中には、少数の代持銀行、BaaSプラットフォーム、発行処理業者があり、それぞれが上に数十のロゴを抱えています。消費者側から見えない集中度は、次のSynapseを生み出す集中度です。

これが2026年のこの業界の最も誠実な姿です：壮観で、世界を本当に変える成長、15億人が1つのアプリを通じて銀行サービスを受け、その中の多くは人生で初めての経験です；そしてこれらは、ほとんどの顧客が聞いたことのない基盤の上に築かれており、そのうちの3分の2の会社は彼らの家主の悪い四半期を乗り越えられません。

2つの事が同時に成立します。これが面白いところです。

私が間違っている可能性がある3つの予測

ライセンスのギャップは両端から狭まります。強力な無ライセンスプレイヤーは買収するかライセンスを取得し、弱い者は2027年の削除項目になります。中間の地帯は消えます。

最初のAI信用爆発は2つの信用サイクル内に発生します。その67の稼働モデルのほとんどは、現在の形で本当の下落サイクルを経験したことがありません。その中のいくつかは、彼らのトレーニングデータに何が欠けているかを学ぶことになるでしょう。

次の波の顧客は人間ではありません。AIエージェントにサービスを提供する銀行インフラには、エージェント操作のウォレット、エージェント発行のカード、機械対機械の支払いが含まれ、今日では7社だけがそれを行っています。それは2021年のweb3ネイティブのように見えます：非常に小さく、非常に奇妙で、そして構造的です。