Bitget UEX 日報｜米国とイランが明日交渉か、ホルムズ海峡に協議の信号；アマゾンがOpenAIに500億ドルの投資を完了；パランティアのアフターマーケット決算が到来

一、ホットニュース

米連邦準備制度の動向

ウォッシュ議長が利上げ会議の頻度を減少させることを検討、9月の利上げ確率が73.6%に上昇

• 『ニューヨークタイムズ』によると、米連邦準備制度のウォッシュ議長は、連邦公開市場委員会（FOMC）の年8回の利上げ会議の回数を減少させることを検討しており、この動きは1981年のボルカー時代から続いている慣例を破るもので、政策の透明性や市場の指針を得るウィンドウを縮小する可能性がある。
• CMEの「米連邦準備制度観測」によると、9月に金利を維持する確率は26.4%に低下し、累計で25ベーシスポイントの利上げ確率は73.6%に上昇した。10月には累計で25ベーシスポイントの利上げ確率が62.1%、50ベーシスポイントの利上げ確率が17.9%となる。
• 市場は依然として、ウォッシュが2%のインフレ目標を再確認し、前向きな指針を薄めた発言を消化している。

市場への影響：政策の道筋の不確実性が高まり、会議の頻度が減少すれば透明性がさらに低下し、短期的にはドルを支え、リスク資産の評価を抑制する。利上げ期待の高まりは、テクノロジーなどの高評価セクターに圧力をかける。

国際商品市場

米国とイランが明日交渉、ホルムズ海峡に協議の信号、原油価格が大幅に下落

• トランプは米東部時間の日曜日、サウジアラビア、アラブ首長国連邦、カタール、イランの要請に応じてイランへの攻撃を取り消すと述べ、「もし彼らが要請しなければ、昨夜イランに対して大規模な攻撃を行っていた」と語った。また、ホルムズ海峡にはすでに合意があり、非核化についても合意が達成されるとし、交渉は明日の午後（北京時間では火曜日の午前）に始まるとした。
• イランの外相アラグチは、オマーンとのホルムズ海峡の安全航行に関する交渉が最終段階に入り、完了に近づいていると述べた。
• OPEC+は9月の石油生産割当を18.8万バレル/日引き上げることに同意した。

市場への影響：地政学的緩和の期待が急速に原油のリスクプレミアムを押し下げ、WTI原油は5%近く下落した。交渉の進展とホルムズ海峡の実際の航行状況は短期的な原油価格の核心的変数であり、合意が実現すればインフレ懸念がさらに和らぐ。

マクロ経済政策

米国と日本が円介入を調整、ベーセントが経済安全は国家安全であると強調

• 米国の財務長官ベーセントは、先週金曜日に日本と円介入を調整したことを確認し、円の無秩序な変動に対処したと述べた。彼は米日同盟が経済安全と国家安全に基づいているとし、FIMAのリポジトリツールの規模を拡大するよう奨励した。
• トランプはこの介入が米日友好を示しているとし、米国がそこから経済的利益を得ると予測し、以前のアルゼンチンとの通貨スワップ契約と類似していると述べた。
• 韓国は主権財産基金に約140億ドルを注入し、人工知能などの分野に投資する計画を立てている。

市場への影響：為替市場への介入はアジア通貨当局が為替変動に対して高い関心を持っていることを示しており、米日協調行動は短期的な期待を安定させるのに役立つ。韓国のAI投資計画は長期的な産業配置の意向を反映している。

二、市場の振り返り

商品および為替のパフォーマンス

• 現物金：約4,055ドル/オンス、+0.28%
• 現物銀：約58.3ドル/オンス、+1.14%
• WTI原油：約80.5ドル/バレル、-4.8%
• ブレント原油：約79ドル/バレル、-3.17%
• ドル指数 (DXY)：約99.637、-0.17%

ドライバー要因分析：米国とイランの交渉期待とホルムズ海峡の合意の信号が急速に原油のリスクプレミアムを押し下げ、WTIとブレントはともに5%近く大幅に下落し、短期的なインフレ懸念を和らげた。金と銀は原油価格の下落とドルの小幅な弱さの中で比較的安定したパフォーマンスを示し、リスク回避の需要はやや冷却したが、顕著な売却は見られなかった。資産の連動ロジックは明確である：地政学的緩和→原油価格の下落→インフレ期待の限界的な低下→米連邦準備制度の利上げの期待は依然として高いが、限界的に和らぐ議論が高まる。短期的な商品価格の変動は明日の米国とイランの交渉の進展と実際の合意の状況に大きく依存する。

暗号通貨のパフォーマンス

• BTC：約63,275ドル、+0.53%
• ETH：約1,870ドル、+1.04%
• 暗号通貨の総時価総額：約2.25兆ドル、+1%
• 市場の清算状況：24時間で総清算額1.4億ドル、ショートポジションの清算額0.9億ドル
• Bitget BTC/USDT清算マップ：現在の価格（63,300）上方の63,900--64,500ドルの範囲に大量の100倍ショート清算注文が集中しており、64,000ドルを突破すればショートポジションの集中清算が発生し、上昇が拡大する可能性がある。上方の累積ショート清算規模は約3.3億ドルで、下方のロングポジション約3.6億ドルを下回り、ロングポジションの清算圧力がやや高い。短期的には64,000ドル付近のショート清算の集中エリアに重点を置く必要がある。

ドライバー要因分析：地政学的緩和と米国株のテクノロジー反発がリスク嗜好を高め、暗号市場全体が安定して反発した。BTCとETHはともに上昇し、ETHの相対的な強さは資金が高ベータ資産に小幅にシフトしていることを示している。レバレッジ清算規模は顕著に減少し、ロングとショートの力は均衡に近づいている。ETFの資金流入改善の兆しが見え、機関の態度は限界的に前向きである。マクロレベルでは米連邦準備制度の利上げ期待は依然として高く、短期的には震動パターンを維持する可能性があり、明日の米国とイランの交渉結果がリスク資産の感情に与える影響に注目する必要がある。

米国株指数のパフォーマンス

• ダウ平均：終値 52,485.03ポイント（+0.53%）
• S&P500：終値 7,489.72ポイント（+0.70%）
• ナスダック：終値 25,373.85ポイント（+1.00%）

テクノロジー大手の動向

• NVDA：約200.75ドル（+2.93%）
• AAPL：約308.91ドル（-7.35%）
• MSFT：約464.72ドル（+3.0%）
• GOOGL：約356.13ドル（+6.73%）
• AMZN：約271.58ドル（+15.32%）
• META：約556.71ドル（+3.28%）
• TSLA：約311.21ドル（+0.76%）

パフォーマンスのまとめとドライバー分析：金曜日の米国株はV字反発し、テクノロジーセクター内での分化が顕著であった。アマゾンはクラウドビジネスの強さとOpenAIへの500億ドルの全額投資の完了により15%以上の大幅上昇を記録し、グーグルは7%近く上昇、マイクロソフト、Meta、NVIDIAも続いた。一方、アップルはサービスビジネスと指針が期待を下回り7%以上下落した。全体として「業績の実現 vs 指針への懸念」がドライバーとなり、クラウドとAIインフラへの投資が一部検証されたが、ハードウェアと消費電子は依然として圧力を受けている。市場はAIの資本支出のリターンに対する信頼が段階的に修復されているが、個別株の差異は明確である。

セクターの異動観察

クラウドコンピューティング / 大型テクノロジー

• 代表的な株：アマゾン（+15.3%）、グーグル（+6.7%）、マイクロソフト（+3%）
• ドライバー要因：アマゾンのクラウドビジネスが予想を上回り、OpenAIへの投資の完了が信頼を高め、マイクロソフトは前日からの強さを維持。

半導体

• 代表的な株：NVIDIA（+2.9%）、マイクロンは約6%下落、AMDは約2%下落
• ドライバー要因：テクノロジーの反発に追随するが、ストレージと一部のチップは依然として資本支出のリターンに対する懸念に圧迫されている。

光通信 / 化合物半導体

• 代表的な株：AXT Inc（約29%の大幅上昇）、Coherent（+5%）、アプリケーションオプトエレクトロニクス（約5%）
• ドライバー要因：AIデータセンターの光モジュール需要の期待が修復され、前日からの急落後に強力な反発を見せた。

三、米国株個別株の深掘り解説

1. アマゾン (AMZN) - OpenAIへの500億ドルの全額投資を完了し、株価が15%以上上昇

イベント概要：アマゾンはOpenAIに対して合計500億ドルの全額投資を完了し、約5%の株式を保有している。2月には15億ドルを投資し、特定のマイルストーンやIPO達成時に35億ドルを追加することを約束しており、最新の開示では全ての資金が到着したことが示された。また、AWSのクラウドビジネスは第2四半期に37%成長し、422億ドルに達し、2021年以来の最速の成長率を記録した。株価は金曜日に約15.3%上昇し、271.58ドルに達し、単日で大幅な時価総額の増加を見せた。

市場の解釈：全額投資の実現はOpenAIとの株式およびビジネスの結びつきを強化するだけでなく、AWSがOpenAIの主要なクラウドインフラ供給者としての地位をさらに固めることを意味する。クラウドビジネスの加速的な成長は、大規模なAI資本支出がすでに定量的な収入に転換され始めていることを直接検証し、市場が以前抱いていた「過剰な投資、長すぎるリターン周期」に対する懸念を大幅に和らげた。最近のチップやストレージ株が期待外れで圧迫されているのとは対照的に、資金は「業績の実現+戦略的ポジショニング」に対して迅速にプレミアムを与えた。

投資の示唆：クラウドとAIの商業化の進展がさらに検証され、今後は投資リターンの実現のリズムや、AWSの成長率がより高いレベルの資本支出を消化できるかどうかに注目する必要がある。

2. アップル (AAPL) - サービスビジネスが期待を下回り、株価が7%以上下落

イベント概要：アップルの第3四半期の収益は1,094.17億ドル（前年比+16.4%）、純利益は297.89億ドル（前年比+27.1%）、EPSは2.02ドル（前年比+28.7%）であった。しかし、サービスビジネスと中国市場のパフォーマンスは期待を下回り、会社は次の四半期の指針を慎重に設定した。株価は金曜日に約7.4%下落し、308.91ドルとなり、当日の主要な下押し要因となった。

市場の解釈：マイクロソフトやアマゾンなどのクラウドおよびAIインフラの代表株が強力に反発している中で、アップルは相対的に遅れをとっており、これは市場がデバイス需要の持続可能性やサービスの成長の質を再評価していることを反映している。長期的には、アップルは依然として安定したキャッシュフローとサービスビジネスからの「確実性プレミアム」を享受しているが、短期的には資金がすでに実現された収入成長を追い求める傾向が強く、相対的なパフォーマンスに圧力をかけている。

投資の示唆：決算は成長の質の分化を浮き彫りにしている。今後はiPhoneの需要が安定するかどうか、Apple IntelligenceなどのAI機能が交換周期やサービス収入に与える実際の影響を観察する必要がある。

3. マイクロソフト (MSFT) - 強さを維持し、クラウドビジネスが引き続き評価される

イベント概要：マイクロソフトの株価は金曜日に約3%上昇し464.72ドル付近に達した。これはAzureクラウドビジネスが予想を上回り、15%以上の大幅上昇を記録した後のもので、数年来の最大の単日上昇幅を記録した。市場は引き続き同社のクラウドおよびAIの商業化の進展と比較的抑制された資本支出の指針を消化している。

市場の解釈：この「業績の実現」の核心的な代表として、マイクロソフトは引き続き資金の支持を受けている。Azureの成長とフリーキャッシュフローのパフォーマンスは、大規模なAIインフラへの投資が収入に転換され始めていることを証明しており、ハードウェアのサプライチェーンは依然としてリターン周期の懸念に圧迫されている。これにより、セクター内で明確な分化が生じている：商業化の実現を証明できる企業はプレミアムを受け、将来の需要に依存する企業は圧力を受けている。

投資の示唆：資本支出のリズムとクラウドビジネスの成長率の一致度は依然として重要な価格決定要因であり、今後の指針と実際の実行状況を引き続き追跡する必要がある。

4. グーグル (GOOGL) - 7%近く上昇し、テクノロジー反発に追随

イベント概要：グーグルの株価は金曜日に約6.7%上昇し356.13ドルに達した。これは全体的なテクノロジーリスク嗜好の回復と、アマゾンやマイクロソフトの業績がAI関連の感情を修復したことによるものである。

市場の解釈：クラウドおよびAIインフラの代表株の牽引により、検索およびクラウドビジネスは再び資金の注目を集め、セクター内の分化が緩和された。市場は同社の広告ビジネスの回復とAI機能の実現に対する期待が回復しているが、アマゾンやマイクロソフトの「強い実現」のストーリーに比べて、グーグルの弾力性は感情の修復とセクターのローテーションから来ている。

投資の示唆：AIの商業化の進展と広告ビジネスの回復は中長期的な価格決定の核心であり、今後のクラウドビジネスの成長率とAI製品の収益化効率を観察する必要がある。

5. NVIDIA (NVDA) - 反発に追随し約3%上昇

イベント概要：NVIDIAの株価は約2.9%上昇し200.75ドルに達した。これはマイクロソフトとアマゾンの業績がテクノロジーの感情を高め、AIインフラコストと競争に対する懸念からの調整トレンドを終わらせたためである。

市場の解釈：AI計算能力の主要供給者として、NVIDIAの株価は下流のクラウド事業者の資本支出意欲とリターン期待に非常に敏感である。マイクロソフトとアマゾンの強力なパフォーマンスは重要な感情的支えを提供するが、市場はハードウェアサプライチェーンの資本支出リターン周期を引き続き注視しており、反発の強さは相対的に抑制されている。クラウドサービス業者の「実現された収入」に対して、NVIDIAは大口顧客の支出の増加に依存している。

投資の示唆：長期的なAI計算能力の需要ロジックは変わらないが、短期的な変動は下流の資本支出の指針と競争の状況の変化に依存するため、感情の修復後の利益確定に注意が必要である。

四、市場＆プロジェクトの動向

1. マイケル・セイラーがツイートし、Strategyがビットコインの200週移動平均線とそのプレミアムを追跡していることを示した。200週移動平均線が導入されて以来、ビットコインは92%の時間を平均線の上に位置しており、現在はほぼその線上にある。

2. CryptoQuantのアナリストDarkfostが投稿し、ビットコインの短期保有者（STH）が8月1日に取引所に対して3.2万枚以上のビットコインを損失として送信したことを示した。これは過去30日間で最大の損失売却イベントの一つである。

3. Solanaネットワークの独立したアクティブ取引ウォレットの数は7月に7ヶ月ぶりの最高水準に達し、その月には60.9万の独立したウォレットが取引を実行した。

4. アナリスト「AntiFragile」が投稿し、ビットコイン（BTC）の注文簿は現在強い買い支えを示しており、大量の耐久性のある買い注文が現在の価格の下方2%-20%の範囲に集中していることを示した。これらの買い注文は6月初めから出現しており、事前に配置された受動的な買い需要である。もしBTC価格がこれらの領域に触れると、これらの買いが緩衝作用を果たし、市場の変動幅を低下させると予想される。現在の注文簿構造は、一部の投資家がより低い価格でのエントリーを待っていることを示しており、上昇トレンドに追随して買い入れるのではなく、これらの長期的な掛け注文が短期市場の調整における潜在的な支えとなる可能性がある。

5. チェーン分析機関Glassnodeは、ビットコインの3ヶ月先物基差（futures basis）が今年の2月以来、米国の2年物国債の利回りを下回っていることを示しており、現在数ヶ月にわたって続いている。

6. モルガン・スタンレーの中国チーフエコノミスト邢自強が最近のメディアコミュニケーションで最新の見解を共有した。邢自強は、最近のAI分野の変動は基本的な悪化によるものではなく、取引の混雑、大手企業の資金調達の引き上げ、原油価格の上昇による利上げ期待の共振によるものであると考えている。彼はAI投資が「中間休憩」に入り、ロジックが算力チップの上流からAIアプリケーション（コスト削減と収益化）およびHALOリソース（エネルギー、ストレージ、原材料）という2つの新しい主軸に移行していると述べた。

7. ビットコイン財庫会社Strategyの創設者兼執行会長マイケル・セイラーが昨日再びビットコイントラッカーに関する情報を発表し、以前の規則に従い、Strategyは関連情報が発表された翌日にビットコインの保有変動情報を開示することが一般的である。

五、本日の市場カレンダー

データ発表のタイムテーブル

|----|----|--------------------|-------| | 盤後 | 米国 | パランティア (PLTR) 決算 | ⭐⭐⭐⭐⭐ | | 本週 | 米国 | 関連経済データ | ⭐⭐⭐ |

重要イベント予告

• 米国とイランの交渉：北京時間の火曜日の午前に開始される予定で、ホルムズ海峡の合意と非核化の進展に注目。
• パランティアの決算：今日の米国株の盤後に発表され、AIソフトウェアの商業化と政府の注文の進展に市場が注目。
• OPEC+：9月の生産割当の引き上げが実施され、今後の実行状況に注目。

機関の見解：

アナリストは一般的に、米国とイランの交渉期待とホルムズ海峡の合意の信号が原油のリスクプレミアムを著しく押し下げ、短期的なインフレ懸念を和らげ、リスク資産に喘ぎのスペースを提供していると考えている。アマゾンがOpenAIへの500億ドルの全額投資を完了し、強力なクラウドビジネスを発表したことは、AIインフラへの投資のリターンパスをさらに検証し、テクノロジーセクターの感情を高めている。しかし、アップルのサービスビジネスが期待を下回ったことは個別株の分化を浮き彫りにしている。米連邦準備制度の9月の利上げ確率は73.6%に上昇し、ウォッシュが利上げ会議の頻度を減少させることを検討していることは政策の不確実性を増加させている。暗号市場はリスク嗜好に追随して安定しているが、マクロと地政学の進展は短期的な変動を主導するだろう。全体的なコンセンサスは、地政学的緩和と業績の実現が現在の主軸であり、交渉結果と今後の決算を密接に追跡する必要がある。

免責事項：上記の内容はAIによる検索整理によるものであり、人間は確認のためにのみ発表し、投資のアドバイスとは見なされません。文中のデータには避けられない偏差が存在するため、市場の即時データを基準としてください。