SuperEx レポート：プライベートウェルスマネジメント月次レポート

7月市場概要

2026年7月、暗号資産市場は6月の深刻なリスク回避の感情から徐々に回復しましたが、反発は均等ではありませんでした。BTCは月初に約60,003.76ドルで始まり、7月中旬には一時65,000ドルを突破し、7月21日のCoinMarketCapの歴史的スナップショットでは66,505.12ドルに達しました。その後、利益確定、ETF資金の流動、マクロ金利の不確実性、地政学的リスクの影響を受け、月末には62,813.75ドルに戻りました。CMCの月初と月末のスナップショットによると、BTCは全月で約4.68%上昇しましたが、月内の高値から月末までに約5.55%下落しました。

ETHはBTCよりも強いパフォーマンスを示しました。7月1日のCMCスナップショット価格は1,608.96ドル、7月31日は1,860.35ドルで、全月で約15.62%上昇しました。これは、7月が単なるBTCの独立した反発ではなく、市場が過剰に下落した後に構造的な修復が見られたことを示しています。その中でETH、BNB、TRXなどの一部の主流資産がパフォーマンスを上回り、SOLなどの高ボラティリティ資産は依然として圧力を受けています。

プライベートウェルスの顧客にとって、7月の核心的な示唆は、市場のリスク選好が回復したものの、安定した一方向の上昇トレンドは形成されていないということです。BTCは60,000ドル付近で段階的なサポートがあることを証明しましたが、65,000-66,500ドルの範囲は依然として重要な確認エリアです。資産配分においては、流動性管理、段階的な建玉、レバレッジの低下を引き続き強調し、余剰資金と方向性ポジションを分けて管理する必要があります。

市場回顧

7月の市場は三つの段階に分けることができます。

第一段階は月初の修復： 6月の下落を経て、BTCは60,000ドル付近で買い支えを受けました。7月1日、BTCのCMCスナップショット価格は60,003.76ドル、ETHは1,608.96ドルで、市場は依然として慎重な状態にありました。USDTの時価総額は約1844.71億ドル、USDCの時価総額は約731.80億ドルで、安定したコインが資金の停泊の核心的なツールであることを示しています。

第二段階は月中の突破： ETF資金が6月の流出状態から徐々に改善する中、BTCは65,000ドルを超えて反発しました。CoinDeskの報道によると、BTCは7月16日前後に約65,500ドルの月内高値に達しました；CMCの7月21日の歴史的スナップショットではBTCが66,505.12ドル、ETHは同日1,928.38ドルに達しました。この段階は、市場が弱気の横ばいではなく、リスク選好の回復が明確に見られたことを示しています。

第三段階は月末の回落： 7月23日から24日にかけて、BTC ETFは連続して純流出が発生し、BTCは66,000ドルを超えて回落し、7月24日のCMCスナップショットでは64,098.50ドルに下落しました。7月31日にはBTCはさらに62,813.75ドルに回落しました。つまり、7月のBTCの正確な説明は「65,000ドルを突破した後に安定できなかった」であり、「65,000ドルを突破しなかった」ではありません。

主要資産のパフォーマンスは以下の通りで、CMCの7月1日と7月31日のスナップショットに基づいています：

全体として、7月の市場は全面的なブル市場ではなく、「主流資産の修復 + 高ボラティリティ資産の分化」であると言えます。ETHの相対的な強さは、一部の資金が高流動性の主流資産に再配置されていることを示しています；SOLの下落は、市場が高ベータ資産に対して依然として慎重であることを示しています。

機関資金とETFの動向

7月のBTC ETF資金流は6月に比べて明らかに改善しましたが、依然として変動が大きいです。

TFTCのデータによると、アメリカの現物BTC ETFは7月に約1.724億ドルの純流入を記録し、22営業日中、13日は純流入、9日は純流出でした；最大の単日流出は7月13日に発生し、約-4.247億ドルでした。7月20日、21日、22日にはそれぞれ2.269億、2.031億、6900万ドルの純流入が記録され、BTCの65,000ドル突破を後押ししました；しかし、7月23日、24日、31日の流出は、突破後の持続性を弱めました。

ETH ETF資金流はより安定しています。 Farside Investorsが発表した日次のTotalデータを合計すると、7月のアメリカ現物ETH ETFの純流入は約3.474億ドルでした。ETHの全月での約15.62%の上昇と組み合わせると、7月のETHのパフォーマンスは価格の過剰下落の修復だけでなく、機関資金の再配置の支持も受けていることがわかります。

これは、機関資金がデジタル資産に対する態度を全面的に撤退するのではなく、より価格に敏感でリズミカルであることを示しています：BTCが低位にあるかリスク・リターン比が改善すると、ETF資金は再び流入します；しかし、価格が重要な抵抗エリアに近づくと、利益確定と観望資金が急増します。

マクロと政策環境

7月のマクロ環境は依然として複雑であり、連邦準備制度は7月の会議で連邦基金金利を3.50%-3.75%の範囲に維持しましたが、これは明らかに意見の分かれた会議でした。KiplingerとBarron'sは、3人のFOMCメンバーが25ベーシスポイントの利上げを支持していると報じており、インフレ、エネルギー価格、地政学的リスクが依然として政策に圧力をかけていることを反映しています。

暗号市場にとって、これは流動性環境が明確に緩和されていないことを意味します。7月の反発は、リスク資産が連続的に下落した後の段階的な修復であり、緩和サイクルの確認後のトレンド的な上昇ではありません。今後のインフレデータが再び上昇する場合や、市場が9月の利上げ確率を再評価する場合、BTC、ETHは依然として評価圧力に直面する可能性があります。

したがって、プライベートウェルスの配置は価格の反発だけでなく、三つのラインを観察する必要があります：ETFが持続的に純流入しているか、BTCが65,000-66,500ドルの範囲に安定しているか、米国債の利回りとドルの流動性が緩和されているかどうか。

安定コインと資金構造

安定コインのデータは、大規模な新規資金の流入を示していません。CMCのスナップショットによると、USDTの時価総額は7月1日から約1844.71億ドルから7月31日には約1832.71億ドルに減少し、約0.65%の減少を示しました；USDCの時価総額は約731.80億ドルから約719.42億ドルに減少し、約1.69%の減少を示しました。USDTとUSDCを合計した場合、主要な安定コインの時価総額はわずかに縮小しています。

これは市場価格のパフォーマンスと対照的です：BTC、ETHは反発していますが、安定コインの供給は同時に拡大していないため、7月はより多くの既存資金の再配置であり、大規模な外部からの新規資金の流入によるものではありません。資産管理にとって、これはポジションを柔軟に保つ必要があり、段階的な反発を流動性の全面的な回帰として直接理解してはいけないことを意味します。

SuperEx二次市場と製品観察

CoinMarketCapのSuperEx取引所ページによると、2026年8月4日現在の公開データに基づき、SuperExの24時間現物取引量は約10.30億ドルで、約16,202 BTCに相当します。

金融商品に関して、SuperExの金融セクターの公開資料によると、SuperExの資産運用は流動性と定期の二種類の製品をカバーしています：

定期製品の公開年利範囲は3%-10%で、その中には：

• 7日定期製品の公開年利は3%

• 60日製品は4.1%または4.5%

• 180日製品は6%

• 365日製品は6.5%または10%

現在、SuperExの資産運用セクターはアップグレード中で、ユーザーは引き続きSuperEx APP内で資産を確認し、資産運用製品を申し込み、収益明細を管理し、持ちコインによる利息サービスを享受することができます。

SuperExの量的ファンドの公開資料によると：

• 日日盈の30日予想年利参考値は10.83%

• 季季盈の予想年利参考値は17.11%

これらの製品は、余剰USDTの収益強化ツールとして適していますが、BTC、ETHなどの方向性資産と単純に同一視すべきではありません；その核心的な価値は、ポートフォリオのボラティリティを低下させ、資金の利用効率を向上させることにあります。

SuperExプライベートウェルスの見解

私たちは8月に「慎重だが悲観的ではない」という判断を維持します。

BTCは7月に60,000ドル付近で強いサポートがあることを証明しましたが、65,000-66,500ドルの上方ではより安定した資金流の確認が必要です。もしBTCが再び66,500ドルを超えて維持できれば、市場は68,000ドルまたはそれ以上の範囲にさらに挑戦する可能性が高くなります；もし再び62,000-60,000ドルを下回ると、7月の反発はより技術的な修復であることを示します。

ETHの相対的な強さは注目に値します。もしETH ETFが引き続き純流入を続ければ、ETH/BTCは段階的に修復され、一部のL2、ステーキング、RWAおよび安定コイン基盤の資産のパフォーマンスを引き上げる可能性があります。しかし、マクロ金利が明確に転向する前に、高ベータのアルトコインは依然として低ポジションと高い選別基準を維持すべきです。

安定コイン、RWA、準拠した支払い、オンチェーン決済、機関の保管は中長期の主軸です。短期的なホットなトピックを追うよりも、プライベートウェルスの顧客には「コア資産 + 収益資産 + 機会資産」の組み合わせ構造を構築することがより適しています：BTCとETHをコア流動性資産として、USDTの資産運用と量的戦略を収益強化として、少量の高確実性テーマ資産を攻撃的な配置として使用します。

8月の配置提案

• BTC観察範囲： 65,000-66,500ドルが再び安定できるかに注目；下方では62,000ドルと60,000ドルのサポートに注目

• ETHの注目度を適度に引き上げる 、特にETF資金の純流入と連続的な純流入の状況

• 安定コインの準備を維持する 、米連邦準備制度の9月の政策の不確実性を考慮する必要があります

• 7月のBTCは「突破後の回落」を示しており、重要な圧力位付近の変動が大きくなりやすいことを示しているため、契約ポジションには注意が必要です

• 余剰資金はSuperEx Earnまたは量的製品で収益強化を検討できますが、「安定収益ツール」と「方向性取引ポジション」の機能の境界を区別する必要があります

• アルトコインは選別に適しています。流動性が良く、ストーリーが明確で、実際の収益またはユーザーの成長が検証できるプロジェクトを優先的に選択し、反発後に低流動性の対象を追いかけることを避けます

リスク提示

本報告書は市場研究および情報参考のためのものであり、投資アドバイス、財務アドバイス、または売買の勧誘を構成するものではありません。デジタル資産の価格は激しく変動し、投資家は元本損失のリスクに直面する可能性があります。資産運用、量的およびその他の収益類製品の過去または予想される収益は、将来のパフォーマンスを示すものではなく、具体的な収益、申し込み、償還およびリスクルールはSuperExプラットフォームのリアルタイムページおよび製品条項に基づくものとします。

SuperExについて

Web3に基づく世界初の暗号通貨取引所として、SuperExは常にWeb3エコシステムの構築に取り組んでいます。長年にわたり、SuperExはSuperEx DAO、SuperEx Web3 Wallet、Super Start、SuperEx P2P、SuperEx Stock Markets、SuperEx Copy Trading、SuperEx Earn、SuperEx DAO Academyなど、一連の充実した製品とサービスを提供し、Web3の主要なコア分野をカバーする包括的なエコシステムを構築しています。

現在、SuperExは1,000万人以上のユーザーにサービスを提供し、166カ国および地域で60万人以上のソーシャルメディアコミュニティユーザーを抱えています。プラットフォームは1,000以上の暗号通貨の現物および契約取引をサポートしています。Super Walletとのシームレスな統合を通じて、SuperExは分散型資産保管を提供しつつ、中央集権型取引所（CEX）の取引効率と分散型取引所（DEX）の安全性を組み合わせています。