スタンダードチャータード銀行傘下のSC Venturesへのインタビュー：銀行系ベンチャーキャピタルはデジタル資産をどのように配置するのか？AIとTradFi×Cryptoの融合潮流をどう見るか？

インタビュー：ChainCatcher

ゲスト：SC Venturesの運営メンバー Harald Eltvedt

最近のTOKEN2049会議の期間中、ChainCatcherはシンガポールでSC Venturesの運営メンバーHarald Eltvedtに対して特別インタビューを行いました。SC Venturesはスタンダードチャータード銀行の下にあるイノベーション、フィンテック、投資部門です。会議の期間中、OKXは250億ドルの評価額で新たな戦略的資金調達を完了したと発表し、SC VenturesはCircle、Ripple、ヘッジファンドQRTと共に投資しました。これは今年3月にニューヨーク証券取引所の親会社ICEがリードしたラウンドの延長でもあります。

SC Venturesは2018年に設立され、デジタルバンキングから始まり、徐々にデジタル資産の分野に進出しました。これまでに、保管機関Zodia Custody、暗号通貨と法定通貨の取引プラットフォームZodia Markets、トークン化プラットフォームLibearaを立ち上げ、GSR、OKX、Yellow Cardなどのプロジェクトに戦略的投資を行っています。

この対話の中で、Harald E.はSC Venturesが「未来の銀行を構築する」という目的に基づく投資ロジック、AI時代のバブルと機会に対する判断、そして伝統的金融と暗号業界の融合の道筋について共有しました。以下は対話の全文で、編集によって整理されています。

ChainCatcher：OKXは最近250億ドルの評価額で新たな資金調達を完了したと発表しましたが、あなたたちも投資者の一人です。今年、GSRやYellow Cardなどのプロジェクトにも投資しているようで、出資のタイミングが例年よりも遅くなっているように見えます。投資の主なラインとその背後にあるロジックを共有していただけますか？

Harald E.：まず、私たち自身について簡単に紹介します。SC Venturesはスタンダードチャータード銀行のベンチャーキャピタルの孵化と投資部門で、私たちの使命は「未来の銀行」を構築するために役立つ方向に投資することです。

この表現は少し大きいですが、核心は私たちが顧客にとって十分に柔軟な銀行でありたいということです。顧客がどのように、どこで、いつ、どの条件で銀行サービスを利用したいかに応じて、私たちはその顧客に寄り添う銀行でありたいと考えています。

私たちは約8年前に設立され、デジタルバンキングとデジタル化の転換から始まりました。例えば、香港でMox Bankをご存知かもしれませんが、それはスタンダードチャータードとSC Venturesが主導して立ち上げたデジタルバンクです。その後、私たちはすぐにデジタル資産にシフトしました。暗号だけでなく、私たちはデジタル資産が常に存在することを信じています。それは7×24の可用性、即時送金、即時決済、即時取引を意味し、私たちにとって非常に重要です。

しかし、私たちは安全な方法でこれらのビジネスを展開する必要があります。他の人が安全でないというわけではありませんが、私たちは銀行です。顧客が私たちに信頼を託けてくれるとき、私たちは銀行レベルの基準でその信頼を守らなければなりません。これが私たちがZodia Custodyを立ち上げた理由であり、これは私たちのデジタル資産の保管ソリューションです。また、Zodia Marketsを立ち上げ、暗号通貨と法定通貨の交換サービスを提供し、ステーブルコインのプランもあり、法定通貨をステーブルコインや暗号資産に交換することができます。さらに、Libearaは私たちが内部で孵化したトークン化プラットフォームで、資産をトークン化してブロックチェーンに上げることができます。それに加えて、私たちはGSRに投資し、最近OKXにも投資しました。これが私たちの全体的な投資ロジックです。

投資段階についてですが、通常は早い段階で投資します。例えば、シードラウンド、Aラウンド、Bラウンドなどです。しかし、時には本当に良い機会や会社、そしてその解決する問題を見込んでいる場合、たとえ段階が遅くても投資し、支援することがあります。GSRとOKXはそのようなケースです。

ChainCatcher：SC Venturesは伝統的な銀行系のベンチャーキャピタルとして、DeFiやWeb3プロジェクトを支援する上での経験や原則を共有できますか？

Harald E.：私たちの経験では、透明性が非常に重要です。私たちは物事がどのように機能しているのかを完全に理解する必要があります。適切なコンプライアンスが整っているか？取引の背後に誰がいるのかを本当に理解しているか？これらは私たちにとって根本的なことであり、非常に明確でなければなりません。もし不十分であれば、私たちは適切な支援者ではないかもしれません。

しかし、明確なルールがあり、皆がそのルールを守っているなら、私たちはそのプロジェクトを支援することを検討します。たとえ若い会社や若い創業者、DeFiプロジェクトであっても、基盤がしっかりしていれば、私たちは支援します。

ChainCatcher：現在、一次市場の資金調達環境は一般的に厳しく、資金面の圧力があなたたちの投資ペースに影響を与えますか？

Harald E.：私たちはいくつかの異なる投資手段を持っています。時には銀行のバランスシートを通じて直接投資することもあれば、私たちのファンドを通じて投資することもありますし、パートナーと共同で投資することもあります。例えば、私たちはSBIと提携していくつかの共同投資を行いました。したがって、資金の出所に関しては柔軟性があります。ファンドやバランスシートを使用したり、パートナーと共同で投資したりできます。

ChainCatcher：香港のステーブルコインライセンスを取得したと伺いましたが、現在の進捗はどうですか？

Harald E.：私たちの香港の銀行は、香港で最初に香港ドルのステーブルコイン発行ライセンスを取得した機関の一つです。実施体はスタンダードチャータード銀行（香港）とAnimoca、香港電訊（HKT）が共同で設立した会社で、名前はAnchorpointです。

私たちは通貨がますますデジタル化されると予測しており、このトレンドは続くと考えています。香港は資金の流動性や潜在的な国境を越えた流動性の中心に位置しており、デジタル通貨は非常に重要です。これが私たちが見ている機会です。Anchorpointは初期段階ではB2Bビジネスを主に対象としており、将来的には国境を越えた支払いなどのより多くのシナリオに拡大する可能性がありますが、それはどのように進化するかによります。

ChainCatcher：AIは大量の資金と人材を引き寄せ、暗号業界にもいくつかの課題をもたらしています。あなたは暗号業界のイノベーションの現状をどのように判断し、期待に及ばないと感じていますか？デジタル資産の価値をどのように再定位していますか？

Harald E.：確かに、今すべてがAIのように見えます。しかし、私はこれが暗号業界にとって自然な進化であると考えています。デジタル資産の本質を考えると、それらは柔軟性をもたらし、新しい投資家を新しい資産クラスに引き込んでいます。若い世代が暗号に興味を持つのは、それ自体が面白い資産クラスであり、24/7取引できるという点も非常に魅力的だからです。

AIが本当に能力を拡大する場所は、あなたが不在のとき、例えば寝ているときや市場が変動しているときに、適切な権限と制御メカニズムを設定した上で、あなたのエージェントに特定の決定を実行させることができる点です。AIは人を置き換えるのではなく、人間の意思決定能力を「強化」します。これがAIの最も面白い点です：それは人を強化し、置き換えるのではありません。

ChainCatcher：皆がAIへの投資について話していますが、あなたはAIが暗号業界にもたらすイノベーションと真の価値についてどう考えていますか？現在最も注目すべき方向は何で、逆に大きなバブルが存在する可能性があるのはどこですか？

Harald E.：まず、多くのバブルが発生することは間違いありません。評価が1兆ドルに達する時、正直言って、少し狂気じみています。しかし、これはAIがもたらす興奮を反映しています。アメリカを見てください、SpaceX、Anthropic、OpenAIの3社を合わせると、すでに1兆ドルを超えています。中国で何が起こっているかを見てみると、DeepSeekはごく少ないコストで同様の、あるいはそれ以上の結果を得られることを証明しました。だから、あなたはバブルを目にし、巨大な富の効果を目にし、新しい挑戦者が現れるのを目にするでしょう。私は今日、何か確定的な予測をするつもりはありません。ただ、この分野は非常に興奮させるものであり、その発展を目撃し、参加することを非常に楽しみにしています。

ChainCatcher：現在、伝統的金融と暗号が互いに相手の領域に進出しています：伝統的機関がブロックチェーン上での展開を行い、暗号プラットフォームも実際の資産を取り入れています。この融合の波は以前と何が違うと感じていますか？双方の利点はどちらが大きいですか？

Harald E.：私はこう考えます。暗号業界は革新と新しい思考方法、新しいやり方をもたらします。一方、伝統的金融はより安定しています。今やDeFiとTradFiの対立の問題ではなく、両者の結合が同時に革新、規模、信頼をもたらすのです。この3つは協調して機能する必要があり、相互に対立するものではありません。統合されてこそ、金融の未来があるのです。

ChainCatcher：今回のToken2049での業界交流を通じて、印象に残った変化や信号はありますか？昨年と比較して、市場の感情や機関の参加度についてあなたの最も直感的な感覚は何ですか？

Harald E.：私たちが今日話しているように、今すべての人がAIに興奮しています。実際、昨年もAIは話題でしたが、今年の違いは、過熱が少なく、明確さが増したことです。議論の焦点はエージェンティックなソリューションに変わり、エージェントを展開して取引、決済、資産管理などを行うことになりました。

今年も依然としてAIの主場ですが、皆がAIが何をできるのか、何をすべきかをより明確に理解しています。取引や市場をより効率的にすることが、今年私を最も興奮させる点です。