インサイダー

ウォール・ストリート・ジャーナルの報道によると、Kalshiは一部の予測市場の参加者に雇用主の身元を開示するよう求める計画を立てています。ユーザーは、未公開の重要情報に関わる市場で賭けを行う際に、オンラインフォームを提出して勤務先を開示する必要があるとのことです。この変更は今後数週間以内に導入される予定です。企業の業績や国家安全保障などの敏感な賭け市場では、雇用情報の開示が求められると予想されています。監査委員会の報告により、Kalshiは2026年第1四半期に米国商品先物取引委員会と司法省に20件以上の移送案件を提出したことが初めて明らかになりました。今年、連邦当局に移送された人物には、元ニューヨーク州議会議員のジョージ・サントスや軍人の配偶者に関連するアカウントが含まれています。

フォーチュンの報道によると、アメリカの検察は今週、グーグルのソフトウェアエンジニアであるミケーレ・スパグヌーロ（36歳、イタリア国籍、現在スイス在住）に対してインサイダー取引の容疑をかけました。検察によると、彼はネット上の名前「AlphaRaccoon」として、グーグルの「2025年検索年度」データが公開される前に、会社の内部検索トレンドデータを利用して予測市場プラットフォームPolymarketで賭けを行い、累計で120万ドル以上の利益を上げました。FBIは暗号通貨の支払いを追跡することで彼の身元を特定しました。グーグルは彼を停職処分にし、機密情報を利用して賭けを行うことは会社の方針に重大な違反であると述べました。スパグヌーロは、アメリカ商品取引法、電気通信詐欺、及びマネーロンダリングの違反で起訴され、数年の懲役刑に直面する可能性があります。

最近、アメリカ司法省はGoogleのソフトウェアエンジニアMichele Spagnuoloを起訴し、Googleの内部機密情報を利用してPolymarketで予測市場取引を行い、約120万ドルの不正利益を得たと指摘しました。PolymarketはXプラットフォームで、Michele Spagnuoloのインサイダー取引行為は早くからその市場の誠実性システムによってマークされており、Polymarketは自ら司法機関に対して刑事告発を行い、最終的にMichele Spagnuoloの逮捕を成功させたと述べています。Polymarketによれば、現在予測市場で発生している2件の逮捕されたインサイダー取引事件は、いずれも同プラットフォームからの刑事告発に起因しています。もう一件、アメリカ司法省に逮捕された予測市場のインサイダー取引者はGannon Ken Van Dykeで、彼はマドゥロの逮捕作戦に参加したアメリカ軍のメンバーであり、内部情報を利用して予測市場で40.9万ドル以上の利益を得ており、4月23日に逮捕されました。

アメリカニューヨーク南区検察が発表した起訴資料によると、GoogleのセキュリティエンジニアMichele Spagnuoloは、重大な非公開情報を利用してPolymarketでGoogleユーザー検索結果に関連する市場に賭けた疑いで逮捕され、起訴された。起訴資料によれば、SpagnuoloはGoogleの内部ツールを使用して2025年の最も検索された人物リストを追跡し、Polymarketアドレスに約380万USDCを送金した。彼の関連アカウントAlphaRaccoonは、内部ツールに数時間アクセスした後、D4vdが11月下旬に最も検索された人物の一人になると賭けた。起訴資料はさらに、AlphaRaccoonがPolymarketアカウントから500万USDCをウォレットに転送し、交換サービスとプライバシーツールを介して資金を移動させ、その一部が最終的にイタリアのある決済処理機関のアカウントに入ったと述べている。Spagnuoloは関連取引を通じて120万ドル以上の利益を得たとされ、現在は商品詐欺、電気通信詐欺、マネーロンダリングの容疑に直面している。

Lookonchain の監視によると、「1011 内部巨大クジラ」の代理人 Garrett Jin（@GarrettBullish）は過去 4 日間で合計 145050 枚の HYPE を購入し、その価値は約 905 万ドルであり、さらに 39940 枚の HYPE を購入するための TWAP 注文を設定しています。その価値は約 244 万ドルです。また、彼は現在 504.4 枚の BTC ロングポジションを保持しており、そのポジションの価値は約 3890 万ドルです。同時に 57460 枚の ZEC ショートポジションを保持しており、そのポジションの価値は約 3800 万ドルで、現在の全体の浮損は約 211 万ドルです。

Onchain Lens の監視によると、「1011 内幕巨鲸」の代理人 Garrett Jin は、HYPE の保有量を 144,183 枚に増やし、価値は 903 万ドルです。現在、彼は依然として 5 倍のレバレッジをかけた Bitcoin のロングポジションと 3 倍のレバレッジをかけた ZEC のショートポジションを保有しており、浮損は 180 万ドルを超えています。

CoinDeskの報道によると、アメリカ合衆国下院監視委員会は予測市場プラットフォームに対する調査を計画しており、その理由はアメリカ政府の職員が内部情報を利用して政策や国家安全保障の事件から利益を得る可能性があることを懸念しているためです。下院監視および政府改革委員会の委員長であるケンタッキー州の共和党下院議員James Comerは、CNBCの『Squawk Box』番組で、PolymarketとKalshiの2社のCEOの内部記録を取り寄せて、政府職員が内部情報を利用して政策、地政学、軍事行動から利益を得ているかどうかを確認していると述べ、国会議員、政府職員、その他の政府職員が予測市場に参加することを禁止する立法を推進する可能性があると述べました。この調査は、予測市場が急速に発展している時期に行われており、国会の両党もこれに対してますます厳しい監視を行っています。議員や専門家は、この急成長している業界には国家安全保障リスク、潜在的なインサイダー取引、ギャンブルの問題が存在すると警告しています。

CNBCの報道によると、アメリカ合衆国下院監視・政府改革委員会の委員長であるJames Comerは、予測市場プラットフォームKalshiとPolymarketに対して調査を開始し、両社に対してインサイダー取引を防ぐための措置、包括的な本人確認、地理的制限の実施、異常取引の監視メカニズムについて説明を求めています。Comerは、関連プラットフォームの内部記録が不正な取引者を特定し、プラットフォームが法的義務を果たしているかどうかを判断するための重要な根拠であると述べています。以前、Polymarketはアメリカのイランおよびベネズエラに関する事件に関連する疑わしい取引が発生したことが報じられました。また、Kalshiはプラットフォーム上で自身の選挙結果に賭けていた3人の国会候補者のアカウントを一時停止したこともあります。Comerは両社に対し、6月5日までに関連書類を提出するよう求めています。

CoinDeskの報道によると、新たに公開された裁判文書は、ウォール街の量的取引の巨人であるJane Streetが、2022年のTerra崩壊前に「Bryce's Secret」というTelegramのプライベートグループを通じてTerraform Labsの内部非公開情報を入手し、約1.92億ドルのUSTを事前に売却し、ショートポジションを構築したと指摘しています。Terraエコシステムの約400億ドルの崩壊過程で約1.34億ドルの利益を得たとされています。訴状によれば、Jane Streetは2022年5月7日にTerraformがCurveプールから1.5億ドルの流動性を撤回したわずか9分後に、Curve上で約8500万ドルのUSTを売却し、関連するウォレットはその後、USTのペッグ解除の重要なアドレスであると疑われています。Jane Streetは関連する指摘を否定し、訴訟は「根拠がない」とし、積極的に反論する意向を示しています。訴訟では共同創業者のRobert GranieriおよびトレーダーのMichael Huangも名指しされ、連邦証券法および商品取引法に違反したとされています。

WIRED の報道によると、アメリカ商品先物取引委員会（CFTC）の会長マイケル・セリグは、同機関が人工知能技術を利用して Polymarket などの予測市場におけるインサイダー取引の調査を行っていると述べています。過去1年間、Polymarket では多くのトレーダーがインサイダー情報を利用して、ベネズエラの襲撃やイラン戦争などの地政学的事件に先んじて賭け、大きな利益を上げている疑いがあり、広く注目を集めています。以前、アメリカの特殊部隊の兵士が機密情報を利用して Polymarket でマドゥロの逮捕事件に賭けて利益を得た疑いで逮捕され、アメリカ初の予測市場におけるインサイダー取引の刑事事件となりました。

アメリカ合衆国上院銀行委員会は、今年の1月以来初の更新版『CLARITY Act』の完全草案を発表しました。新しい草案では、いくつかの重要な章において大幅な調整が行われました。その中には、第一章の定義に関する内容やアメリカ証券取引委員会（SEC）の権限についての大幅な書き直しが含まれています；新たに第109条のインサイダー取引条項が追加されました；第二章では「共同制御」が「調整制御」に更新されました；第301条はDeFiとCeFiの規制の境界をさらに明確にするために書き直されました；第404条は更新され、ティリスとアルソブルックスの妥協案が含まれました；第505条は調整され、SECのトークン化分野における権限制限の範囲が縮小されました；第701条および702条の破産と資不抵債の枠組みが再構築されました。さらに、第904条は新たに追加された内容であり、「Build Now Act」となっています。アレックス・ソーンはまた、第604条における『Blockchain Regulatory Certainty Act』の開発者に対する保護条項が基本的に完全に維持されており、わずかな修正が行われただけで、その核心的な保護内容が弱められていないことを指摘しました。

韓国のトレーダーDefinalistは、ソーシャルメディアで最近UpbitがWIF、VVVの上場プロセスにおいて疑わしいインサイダー取引があったと発表しました。Upbitのホットウォレットから資金を充填された複数のアドレスが、WIFがUpbitに上場する前に購入し、上場後に迅速に売却しました。同様の操作がVVVにも見られました。さらに、Definalistは最近UpbitがSTABLEトークンを集中的にテストしていることを示唆し、疑わしいインサイダー取引のウォレットも関連する購入行動を示しています。

アメリカ証券取引委員会（SEC）は、21名の個人に対して訴訟を提起し、約10年にわたる国際的なインサイダー取引計画に関与したとして告発しました。彼らは、複数の国際法律事務所から漏洩した未公開の重要情報を利用して、数百万ドルの不正利益を得たとされています。SECは、ロサンゼルスの合併・買収弁護士ニコロ・ヌラフチャンとそのパートナーであるロバート・ヤドガロフがこのインサイダー取引ネットワークを組織し運営していると指摘しました。ヌラフチャンは、彼の法律事務所のクライアントから12件以上の企業合併取引に関する重大な非公開情報を盗み、他の参加者に漏洩し、彼らはその情報を利用して取引を行い、一部の利益を返還しました。SECは、二人が別の企業弁護士を勧誘し、さらに多くの合併インサイダー情報を取得し、取引を広め続けたとも述べています。SECは、この執行行動が「大規模なインサイダー取引ネットワークを打破し、漏洩の連鎖全体に責任を追及する」という決意を示していると述べました。同時に、アメリカ・マサチューセッツ州検察官事務所は、すべての関係者に対して刑事告発を行いました。FBI、イギリスのFCA、スイスのFINMAなど、複数の国の規制当局も調査に協力しています。

チェーン上のアナリスト余烬の監視によると、LABは最近1ヶ月で0.2ドルから2.38ドルに上昇し、10倍以上の上昇を見せました。ある疑わしいインサイダーアドレスが完璧に10倍の上昇を享受しました：そのアドレスは上昇前に57.5万枚のLABを蓄積しており、その時の価格は0.2ドルで、これらのLABは当時12.8万ドルの価値がありました。この巨大なクジラは最近の半時間でこれらのLABをCEXに転送して利益を確定しました。これらのトークンは現在126万ドルの価値があり、113万ドルの利益を上げています。

Polymarketは、取引行動を監視し、プラットフォームの市場コンプライアンスルールを実行するためのオンチェーン市場完全性監視システムソリューションを発表しました。このシステムは、ブロックチェーンデータ分析会社Chainalysisと協力して構築され、PolymarketのすべてのDeFi取引プロセスをカバーします。これには、取引、ポジション、および決済データのリアルタイムオンチェーン分析が含まれ、多層監視メカニズムを通じて潜在的な違反行為を特定します。特に、インサイダー取引と市場操作行為に重点を置いています。Polymarketは、すべての取引が公開ブロックチェーン上で行われると述べており、今回の協力によりオンチェーンの透明性の利点がさらに拡大し、規制当局や法執行機関が検証可能なオンチェーン証拠を取得できるようになります。これにより、予測市場分野における新しいコンプライアンス基準が確立されることになります。Polymarketの創設者兼CEOであるShayne Coplanは、このプラットフォームは設計当初から透明性と追跡可能性を強調しており、今回の協力により「信頼できる市場情報源」としての位置付けがさらに強化されると述べています。

非営利研究機関 Anti-Corruption Data Collective（ACDC）の最新報告によると、予測市場プラットフォーム Polymarket には、以前の「グリーンベレー帽がベネズエラ襲撃事件に賭けた」よりも広範なインサイダー取引の問題が存在する可能性がある。研究は、2021年1月から2026年3月中旬までに決済された43.5万の市場、累計544億ドルの取引量を分析した結果、軍事、防衛など政府の意思決定に関連する市場の低確率賭けの勝率が異常に高いことを発見した。データによると、政治関連市場におけるこのような「冷門賭け」の平均成功率は約14%であるのに対し、軍事関連契約の一部ケースでは成功率が50%を超えている。研究は、このような市場は公開情報だけでは予測が難しく、インサイダー取引や専門的な情報優位性などの情報の非対称性の影響を受けやすいと考えている。報告書はまた、Polymarket の利益が高度に集中していることを指摘している。ロンドンビジネススクールとイェール大学の研究によれば、約3%のトレーダーがプラットフォームの大部分の価格発見に貢献していることが示されている。ブロックチェーン分析会社 Solidus Labs は、1%未満のウォレットが約半分の利益を得ていることを発見した。2025年6月のアメリカのイラン空爆事件を例に挙げると、襲撃が発生する数時間前に、19件の合計16.4万ドルの低確率賭けが集中して「YES」契約を購入し、8つのウォレットが合計約180万ドルの利益を得た。その中で、単一のウォレットは約50万ドルの利益を上げた。当時、ペンタゴンは誘導爆撃機と遠隔ステルス戦闘機を使用して行動を意図的に隠していたが、それでも少数のトレーダーが結果を正確に予測した。ACDCは、Polymarketが身元確認を強化し、疑わしい賭けに条件付き支払いを設定し、少数の人が結果を決定する市場を制限し、過度に細分化された契約設計を減少させるべきだと提案している。報告書はさらに、一般の人々がこのような事件に賭けるべきかどうかについて、より広範な議論を行う必要があると呼びかけている。

Lookonchain の監視によると、以前 APE の取引で 227 万ドルの利益を上げた疑わしいインサイダー取引アドレスが現在 LDO を買い増ししています。このアドレスは 2 つのウォレットを使用して 557 万枚の LDO（約 516 万ドルの価値）を 5 倍のレバレッジで買い増ししています。

Onchain Lensの監視によると、APEが短期間で110％以上上昇したことで、疑わしいインサイダー取引者が同時にロングとショートのポジションを構築し、227万ドル以上の利益を上げました。オンチェーンデータによると、そのアドレスは最初に75枚のETH（約17.4万ドル）を保証金として預け入れ、APEのロングとショートのポジションをそれぞれ開設しました。その後、HyperLiquidプラットフォームで1,027枚のETH（約237万ドル）を購入し、出金を完了しました。さらに、オンチェーンで追加で26枚のETHを購入し、合計で1,053枚のETHを取得し、最終的に978枚のETHの利益を実現しました。これは約227万ドルに相当します。この操作はタイミングの正確さと異常な利益により、コミュニティでインサイダー取引に対する広範な疑念を引き起こしました。

Polymarket は X プラットフォームで次のように発表しました。「先月、私たちはインサイダー取引を撲滅するために強化された市場の誠実性ルールを発表しました。政府の機密情報を利用して取引を行っているユーザーを発見した場合、私たちはこの問題を司法省に引き渡し、その調査に協力します。Polymarket はインサイダー取引を決して容認しません。本日の逮捕劇は、このシステムが効果的であることを証明しています。」Polymarket が言及した逮捕劇は、今週の木曜日にアメリカ連邦当局が、委内瑞拉大統領マドゥロの逮捕に関与した特殊部隊の兵士を逮捕したもので、この兵士はマドゥロの退陣に賭けて40万ドル以上の利益を得た疑いがあります。関係者によると、連邦捜査官は、この突撃隊員がトランプ大統領が1月にマドゥロを逮捕した数時間前に、予測市場 Polymarket で3.3万ドル以上を賭けたと考えています。

日経新聞の報道によると、日本は「金融商品取引法」（FIEA）の改正案を承認し、デジタル資産を金融商品として分類し、非公開情報に基づくインサイダー取引を禁止することになりました。