シャープレシオ

CryptoQuant のアナリスト Darkfost は、ビットコインのシャープレシオが再び極端な負の領域に達し、-20を下回った後に若干の回復を見せたことを指摘しています。シャープレシオは投資のリスクとリターンの関係を測るために使用され、負の値は現在のリターンに対してリスクが高いことを意味し、これはビットコインが3四半期連続で下落していること（最新の四半期の下落幅は16.1%）と一致しています。歴史的データを見ると、このような極度の悲観的な時期は通常数週間から数ヶ月続き、新しい底を形成する段階に対応し、その後価格が再起動することが多いです。アナリストは、データが現在この段階に近づいていることを示唆していると述べていますが、これは長期的な時間枠の観察であることに注意が必要です。

CoinDeskの報道によると、ビットコインのシャープレシオは-20にまで低下しており、この水準は2015年、2018-19年、2022-23年のサイクルの底で見られた。しかし、歴史的にこの信号が出た後は通常数ヶ月の底打ちが続き、即座に反発することはない。2015年にはこの指標が底の領域に約5ヶ月間留まっており、2018-19年と2022-23年ではそれぞれ約3ヶ月であった。一方で、蓄積ウォレットは6月上旬に約12.5万BTCを吸収した。取引所の準備は2月以来約8万枚減少し、約271万枚となっており、クジラは過去1日で取引所から1.1万枚以上を引き出した。ビットコインは59,130ドルの安値から約65,800ドルに反発しており、これは主に米イラン合意によって推進されており、オンチェーン指標によるものではない。連邦準備制度の金利決定が次の試練であり、ドットプロットと連邦準備制度議長ワーシュのインフレに対する発言が反発の継続を決定するだろう。

Strategyの創設者Michael Saylorはツイートで、現在の永続優先株製品STRCは11.5%の年率収益率、1.7%のボラティリティ、4.60のシャープレシオ、そして日々の流動性が2.09億ドルを目指していると述べています。

Strategyの創設者マイケル・セイラーは、永続優先株STRCのボラティリティが歴史的最低の1.5%に低下し、シャープレシオが歴史的最高の5.37に達したことを発表しました。これはリスク調整後のパフォーマンスの新たな基準を設定しています。STRCの公式データパネルによると、STRCの現在の価格は99.88ドル、有効利回りは11.51%、30日間の歴史的ボラティリティは1.5%の歴史的低水準に達し、シャープレシオは5.37の歴史的高水準に達しています。これにより、STRCは低リスクで高いリターンを提供できることが示されています。STRCはStrategyが発行した浮動金利の永続優先株であり、短期の高利回りクレジット商品として位置付けられています。価格は100ドル近辺に固定されており、毎月現金で配当され、配当利回りは毎月調整されます。Strategyは新たに発行されるSTRCを通じて資金を調達し、BTCを購入し、BTCの総保有価値がMSTRの時価総額を下回るという一般的な認識を利用して上場時価総額を押し上げ、STRCを継続的に発行して正のスパイラルを実現しようとしています。レバレッジの内在化は、MSTRの株価に対するBTCのより大きなボラティリティを拡大させ、ビットコインへの投資のレバレッジ手段と見なすことができます。

CryptoQuant は X プラットフォームで投稿し、ビットコインの短期シャープレシオが歴史的な最高値に達したと述べています。この水準は通常、世代的な買い入れエリアでのみ見られます。以前のすべての極端な負の値の後には、強力な反発があり、新しい高値を記録しました。

CryptoQuant の最新レポートによると、ビットコインのシャープレシオは歴史的に重要な底値でのみ見られるレベルに達しています。シャープレシオは底値を正確に予測することはできませんが、リスクとリターンの比率が歴史的に重要な相場を示すレベルにリセットされたことを示しています。

据 CryptoQuant 数据，比特币夏普比率已跌破 0，创 FTX 崩盘以来最低水平。此外，图表中多次出现夏普比率跌至零或接近零的时段，通常伴随着比特币价格的底部或重大反转。夏普比率是一种衡量投资回报与风险关系的指标，夏普比率接近零通常意味着其价格波动剧烈，但回报不足以弥补风险，这往往出现在市场底部或 capitulation（恐慌性抛售）阶段。

ChainCatcher のメッセージ、Matrixport が本日のチャートレポートを発表し、学術論文が通常ビットコインが投資家のシャープレシオを向上させ、ポートフォリオの多様化を改善し、機関投資家の全体的なボラティリティを低下させる方法を探求していると述べています。複数の側面が、ビットコインをポートフォリオに組み込むことによる利点を確認しています。しかし、より直接的な方法は、ビットコインが他の資産に対して持続的に優れたパフォーマンスを発揮していることを強調することです。2024年、このトレンドは続いており、ビットコインの年初からのリターンは53％を超え、投資家に豊かなリターンをもたらしています。なお、シャープレシオ（Sharpe Ratio）は、投資のリスク調整後の収益を測定するための重要な金融指標です。これはノーベル賞受賞者ウィリアム・シャープによって提唱され、投資家がポートフォリオのパフォーマンスを評価するのを助けることを目的としています。高いシャープレシオは、ポートフォリオがリスクを負う中で高い超過収益を得ていることを示し、通常は良好なパフォーマンスと見なされます。低いシャープレシオは、ポートフォリオの収益が負担したリスクを効果的に補償していない可能性があることを意味します。