ビットコインオプション市場

ChainCatcher のメッセージによると、10x Research の報告では、ビットコインオプション市場は最近の価格調整の前に警告信号を発していた。データによると、短期オプションのボラティリティ曲線は急勾配で、投資家は近端リスクのヘッジ需要が高まっており、長期的な期待は比較的安定している。清算イベント以降、オプションのスキューは明らかに弱気に転じており、これは弱気オプションの需要とヘッジ活動の増加を反映している。報告書は、現在のビットコインのインプライドボラティリティは実際のボラティリティを上回っており、売り手戦略に有利であると指摘している。一方、イーサリアムのインプライドボラティリティは実際のボラティリティを下回っており、買い手の機会が増加している。取引の流れは、ビットコイン投資家が利益を得るためにコールオプションを売却している一方で、イーサリアムのトレーダーは防御的にプットオプションを購入していることを示している。10x Research は、ビットコインの短期オプションボラティリティをショートし、長期的なイーサリアムのエクスポージャーを配置することで、時間価値の減少とボラティリティの回帰の機会を捉えることができると考えている。

ChainCatcher のメッセージによると、CoinDesk の報告では、ビットコインオプション市場が機関の信頼感の高まりを示しており、Deribit 取引所のデータによると、過去一週間で機関が BTC オプションを通じて強気の賭けを強化しています。トレーダーは、6 月/7 月満期、行使価格 11 万ドルのコールオプションを集中して購入し、9 月満期の 14 万ドルコールオプションと 12 月満期の 17 万ドルコールオプションのカレンダースプレッドを構築しています。これは、市場が BTC の価格がさらに 14 万ドルに上昇する可能性を予想していることを示唆しています。CoinDesk のデータによると、BTC は 5 月 9 日に 10.4 万ドルを突破し、4 月初旬の安値から約 40% 反発しました。これは主に英米貿易協定の好影響と現物 ETF への継続的な資金流入によって推進されています。イーサリアムも同期間に強いパフォーマンスを示し、ETH の価格は 2 日間で 30% 上昇し 2411 ドルに達しました。Deribit では、6 月満期の 2400 ドルコールオプションおよび 2600-2800 ドルの価格帯に対する長期的な強気スプレッド契約の需要が急増しています。Deribit は、機関のポジション調整が市場の主流暗号資産に対する強気の感情を強化していることを示していると指摘しています。

ChainCatcher のメッセージ、QCP Capital の最新分析によると、世界市場は米連邦準備制度の利下げ期待調整の影響を消化しています。10年物米国債の利回りは2023年末以来最高の4.8%に急上昇し、市場は早くても10月前には利下げがないと予想しています。株価指数先物は1.5%下落して取引を開始し、ビットコインは一時9万ドルを下回りましたが、その後9.5万ドル以上に回復しました。QCP Capitalは、発表予定のPPIおよびCPIデータに上昇リスクがあると予想しています。市場は高金利環境が続く現実に適応しており、一部の投資家は利上げの可能性を考慮しています。ビットコインオプション市場は慎重な感情を示しており、投資家は9万ドルのサポートライン以下にプットオプションをロールオーバーしています。近月のボラティリティとバタフライスプレッドは高水準を維持しており、VIX指数は18.68のままで、1月の市場のボラティリティが続くことを示唆しています。報告書はまた、トランプが就任初日に行政命令に署名し、「去銀行化」問題を解決し、物議を醸す暗号通貨会計政策を廃止する可能性があることを指摘しており、これが市場にポジティブな触媒をもたらすかもしれません。

ChainCatcher メッセージ、Deribit アジア太平洋ビジネス責任者 Lin Chen が X プラットフォームで発表したところによると、ビットコインオプション市場の現在の価格設定は、年末の BTC 価格が 68000-95000 米ドルの間であるとのことです。

ChainCatcher のメッセージによると、ある機関が Derive のチェーン上のビットコインオプション市場で 2500 万ドルのヘッジ取引を行い、ビットコインが 11 月 5 日のアメリカ大統領選挙後も上昇し続けることに賭けています。この取引はロングオプション戦略を含み、11 月 29 日までにビットコイン価格が 8 万ドルに達することを目指しており、これまでのアメリカ大統領選挙に関連する最大のチェーン上オプション取引です。この機関は、行使価格が 7 万ドルのコールオプションを 100 枚購入し、同時に 8 万ドルのコールオプションを 200 枚売却し、5 万ドルのプットオプションを 100 枚売却しました。すべてのオプションは 11 月 29 日に満期を迎えます。Derive の共同創設者 Nick Forster は、この取引がチェーン上オプション取引の柔軟性とスケーラビリティを示していると述べ、ビットコイン価格が 11 月 29 日に 8 万ドルに達すれば、この戦略は 102 万ドルの利益を得る可能性があるとしています。Derive は現在、分散型取引所のオプション取引全体の 32% を占めていますが、Deribit のような中央集権型プラットフォームと比較すると、チェーン上オプション市場の規模は依然として比較的小さいです。

ChainCatcher のメッセージによると、CryptoSlate の報告では、過去数ヶ月間にわたり、ビットコインオプション市場の 25 Delta Skew が大きく変動しています。Deribit 上の 1 週間の 25 Delta Skew 指標は、25 Delta のプットオプションとコールオプションの間のインプライドボラティリティの差を追跡しており、この指標は大きく変動しています。1 月以来、この偏差は最低 -15% から最高 15% を超えるまで変動しており、オプショントレーダーの感情と市場のリスクに対する見方が常に変化していることを浮き彫りにしています。最新のデータによると、ビットコインの現在の修正により、偏度が急激に上昇しています。この変動は通常、トレーダーが弱気と強気の見通しの間で転換していることを反映しています。25 Delta Skew は、デルタが -25% のプットオプションとデルタが 25% のコールオプションを指し、インプライドボラティリティに対する市場の見方に差異が存在することを示しています。25 Delta 偏度の計算方法は、25 delta プットオプションのインプライドボラティリティと 25 delta コールオプションのインプライドボラティリティの差を、ATM インプライドボラティリティで正規化したものです。この指標は、1 週間後に満期を迎えるオプション契約に重点を置いています。

ChainCatcher のメッセージ、5 月 15 日、Greeks.live のマクロ研究者 Adam が X プラットフォームで発表したところによると、最近発表された CPI データは注目を集めており、結果は予想通りであったものの、暗号市場は大幅な変動を見せました。ビットコインは 4% 上昇し 64000 ドルに達し、現在の最大の痛点は 62000 ドルで、一部の短期売り手がヘッジ範囲に入っています。オプション市場の反応は明らかで、主要な期限の IV はすべて今月の新高値に急上昇しました。最近の平坦な市場により、主要な期限のオプションは春節以来の新低値に一時的に下落し、これにより買い手のコストパフォーマンスが非常に高くなりました。最近の各イベントドライブはオプションを購入する価値があります。一方、ETH はやや疲れを見せており、ETH/BTC 為替レートは再び新低値を更新しました。クロス通貨オプション取引にはチャンスがあるようです。

ChainCatcher のメッセージ、Greeks.Live の研究者 Adam がソーシャルプラットフォームで投稿し、今回のブルマーケットは非常に典型的な現物ブルマーケットであり、現在の極度の Fomo の雰囲気の中でも、主要な期限の IV は最近の新高値に達していないと述べています。60% という水準は近一年の市場では高い水準に属しますが、前回のブルマーケットから現在の段階と比較すると、主要な期限の IV はその時点で既に 90% を突破しているはずです。IV は長期的には低下傾向にあるものの、現在の Fomo の感情は IV を急上昇させることができず、オプション市場にとっては非常に良い現象です。ビットコインオプション市場はすでに成熟に向かっています。