期限構造

ChainCatcher のメッセージによると、The Block の報告で、アナリストは最近のビットコイン価格の調整に伴い、トレーダーの下方保護の需要が増加していると述べており、これはプットオプションの数の増加に表れています。Deribit のデータによると、金曜日に期限が到来するビットコインオプションの未決済契約のプット/コール比率は 1 を超えており、これは市場の弱気信号と見なされています。比率が 1 を超えることは、取引されているプットオプションの数がコールオプションの数を大幅に上回っていることを意味します。これは、より多くの投資家が価格の下落に賭けたり、ヘッジを行ったりしていることを示しています。「ビットコインオプションの未決済契約の増加は、相対的なプットオプションの未決済契約の増加によるものであり、これはこの資産の最近の価格調整と一致しています。ビットコインオプションのトレーダーは、彼らの下方賭けとヘッジを増やしています。プット/コールオプションの取引量比率の急増と、1ヶ月の 25-デルタオプションの偏りは、下方保護の需要が著しく増加していることを示しています」と ETC Group は報告書に記載しています。報告書はまた、ビットコインオプションのインプライドボラティリティが最近の下落過程で増加しており、現在1ヶ月の平値ビットコインオプションのインプライドボラティリティは約 50.5% であると指摘しています。「ボラティリティの期限構造は現在逆転しており、短期オプションのインプライドボラティリティは長期オプションよりも著しく高く、これはオプション市場が極度に弱気であることを示す信号です」と ETC Group のアナリストは付け加えました。

ChainCatcher のメッセージによると、Greeks.live のマクロ研究者 Adam が X プラットフォームで発表したところによれば、1.8 万枚の BTC オプションが間もなく期限を迎え、Put Call Ratio は 0.65、最大痛点は 61500 ドル、名目価値は 10 億ドルです。16.4 万枚の ETH オプションも間もなく期限を迎え、Put Call Ratio は 0.36、最大痛点は 3350 ドル、名目価値は 4.7 億ドルです。さらに Adam は次のように述べています："7 月の始まりに、暗号市場は大きな打撃を受け、主要な暗号通貨は数ヶ月ぶりの新低値に達しました。四半期の決済が完了したばかりで市場は大きな変動を見せ、主要な期限の IV が大幅に増加しました。機関投資家の売り手にとってはポジションを構築する良い機会です。市場の雰囲気は悲観的で、主流のコインのプットオプションの IV は明らかに上昇し、期限構造は遠いものが低く近いものが高い逆転現象を示しています。ETH ETF に関しては、最近明確な情報が出る予定で、底値を狙っている方は月末のコールオプションをいくつか購入することをお勧めします。コストパフォーマンスは先物のロングよりもはるかに優れています。"