法的リスク

The Informationによると、予測市場Polymarketは規制と制裁のコンプライアンス圧力が高まっており、このプラットフォームは取引者に対して身元確認（KYC）を促進して、潜在的な法的およびコンプライアンスリスクを低減しようとしています。報道によれば、Polymarketの一部地域のプラットフォームルールでは関連行為が許可されていないにもかかわらず、ユーザーは自動化取引ボットなどを通じて市場取引に参加しており、ロシアなどの地域ではグレーな使用経路が形成されています。一部の開発者はTelegramなどのツールを利用して取引フローを組織し、ユーザー規模を拡大しています。プラットフォームの規模が拡大し、規制の関心が高まる中で、Polymarketは分散型予測市場とコンプライアンス要件の間でバランスを取ることを余儀なくされており、潜在的な制裁や法的リスクに対処しています。

財新網の記事「金融革新か内幕取引か Polymarketの台頭と論争」によれば、内幕情報が公然と現金化できる場合、予測市場の境界はすでに曖昧になっている。これは金融の仮面をかぶった「ギャンブル」であり、さらには内幕取引の疑いもある。しかし、ギャンブルかどうかの法律的議論の結果がどうであれ、PolymarketがUSDCステーブルコインを使用して決済と引き渡しを行うという事実は、中国国内の参加者にとっては大きな法律リスクである。以前、アメリカの上院議員マークリとクラブチャーは「予測市場腐敗終結法案」（End Prediction Market Corruption Act）を提案し、大統領、副大統領、国会議員が予測市場で取引することを禁止し、その配偶者と扶養子供の予測市場取引行為を年次財務開示に含めることを要求した。

澎湃新聞の報道によると、銀川市興慶区人民法院は最近、委託投資による仮想通貨に関する民商事紛争を審理した。原告は資金を被告に委託して仮想通貨投資を行い、投資金の返還を求めたが、返還されなかったため「不当利得」を理由に訴訟を起こした。担当裁判官は審査の結果、本件は実際には委託契約関係であると認定し、双方に訴訟リスクと法律上の利害を説明した。最終的に原告は一部被告に対する訴訟を取り下げ、別の被告が投資元本を返還することで、案件は調停によって円満に解決された。裁判官は同時に、最高人民法院の司法見解に基づき、2017年9月4日に中央銀行など7部門が発表した仮想通貨リスク公告後に締結された委託投資契約は、代理事項が違法であるため無効とされることを警告し、投資者は関連する法律リスクを慎重に評価すべきであると述べた。

最近、中国湖南省桂阳县人民法院は、仮想通貨「マイニング」に関する契約紛争事件を審理し、原告の胡某は他者と協力して仮想通貨「マイニング」活動を行っていたが、「マイニング」設備が紛失したため、57万元の出資金の返還を求めて訴えを起こした。裁判所は、法律に基づき原告の胡某のすべての訴訟請求を棄却する判決を下した。胡某と周某は友人関係である。あるテクノロジー会社は2021年5月に設立され、周某はその株主の一人であり、李某と彭某は関連関係を通じて会社の「マイニング」業務に参加していた。双方は「マイニング」の協力を合意し、胡某は仮想通貨アプリを通じて周某に55,000ドル（双方が認める換算で357,082元）を支払い、さらに曹某に周某への銀行振込198,000元を委託し、合計555,082元をすべてサーバー、ハードディスクなどの「マイニング」設備の購入に使用し、設備はテクノロジー会社によって管理運営されていた。2022年7月、設備は周某の家のキッチンに移され、胡某はその後、周某に電気代のみを支払った。2023年11月、李某は周某との経済的な紛争により、一部のハードディスクを取り外した。派出所の調停を経て、李某は82枚のハードディスクを返還したが、胡某は依然としてハードディスクが紛失していると主張し、双方の協議は不調に終わった。2024年、胡某は設備の紛失を理由に4人の被告を訴え、57万元の出資金の返還を求めた。裁判所は審理の結果、中国人民銀行など10の部門が共同で発表した「仮想通貨取引の投機リスクを防止し処理するための通知」の第1条に基づき、仮想通貨は法定通貨と同等の法律的地位を持たず、法的な弁済性を持たず、市場で通貨として流通使用されるべきではなく、できないと明記されていることを認識した。仮想通貨に関連する業務活動は違法な金融活動に該当する。仮想通貨投資取引活動に参加することは法律的リスクを伴う。法人、非法人組織、自然人が仮想通貨及び関連する派生商品に投資することは、公序良俗に反し、関連する民事法律行為は無効であり、これにより生じた損失は自己責任で負うべきである。本件において、胡某が委託して購入した設備は「マイニング」に使用され、仮想通貨での支払い、管理費の決済が行われ、法定通貨の地位を損なうものであり、公序良俗に反する。したがって、本件の委託契約は無効と認定されるべきである。

ChainCatcher のメッセージによると、Decrypt の報道では、2024 年のミームコインの大部分はコミュニティによって推進されている。Billy や Gigachad などの数億ドルのプロジェクトは、開発者が退任した後、初期投資家によって引き継がれ、その発展が促進されている。法律の専門家は、コミュニティによる引き継ぎチームが誤解を招くマーケティング、詐欺的な取引行為、さらには刑事上の虚偽陳述などの法的リスクに直面する可能性があると警告している。Rikka Law の創設者 Charlyn Ho は、チームはプロジェクトの目標を明確にし、虚偽の宣伝を避ける必要があると述べており、そうしなければ法的責任を負う可能性がある。Bitget の最高法務責任者 Hon Ng は、創業者の行動が違法であれば、依然として法的責任を問われることになると補足した。しかし、弁護士の Jacob Martin は、ミームコインの投機性がこの分野での法的執行の可能性を低くしていると考えている。

ChainCatcher のメッセージによると、韓国経済新聞の報道で、韓国の通信大手 SK Telecom の執行副社長 Oh Sae-hyun は UDC 2023 の基調講演で、FTX スキャンダルなどの法的リスクが解決されれば、ビットコインを含む仮想資産市場が顕著に成長するだろうと予測しました。さらに、彼女は今後 10 年間で新しい価値の 70% がデジタルプラットフォームビジネスに基づくと予測しており、Web3 などのインフラがこの成長を支えるために重要であると述べています。Web3 は、信頼に基づくインフラを提供することで、このようなビジネスの発展を支援する上で非常に重要な役割を果たしています。したがって、Web3 技術の発展はデジタル経済の形成において重要な役割を果たすでしょう。

ChainCatcher のメッセージ、インド政府は暗号通貨の啓発キャンペーンを開始し、企業事務局が管理する政府機関の投資家保護と教育基金管理局が主導します。このキャンペーンは、投資家に対して国内の暗号通貨の合法性を理解させることを目的としており、同時に暗号資産への投資のリスクを強調します。報道によると、インド政府の官僚は「このキャンペーンは、インドにおける暗号通貨が違法であり、このような資産には大きなリスクが伴うことを強調します。人々に高いリターンを約束する投資には高リスク要因が存在します。」と述べています。（出典リンク）