紅杉

スタンフォードビジネススクールの教授Ilya StrebulaevがBlake Jacksonと共同で2026年Strebulaev-Jacksonベンチャーキャピタルランキングを発表しました。これは、過去30年にわたる23万件以上の投資と約1.3万人のVCのデータに基づいています。研究によると、約5%のVCが業界の約90%の利益を生み出しています。ランキングの上位5社は、セコイアキャピタル（10,158点）、アンドリーセン・ホロウィッツ（8,292点）、アクセル、DSTグローバル、タイガーグローバルです。その中で、パークウェイベンチャーキャピタル（19位）とノータブル（20位）がトップ20に入っていますが、一般に知られているブランドではありません。ランキングは6つの要因を用いています：ディスカウント評価、希薄化調整、純利益（コストを差し引いた後）、価値追加（リード投資と取締役会席）、人的資本の減衰（3年半の半減期）、および機関と個人間の信用配分（投資を行った機関が25%、現在の機関が75%）。トップ100の中で62社がカリフォルニア州に、19社がニューヨーク州に、マサチューセッツ州とテキサス州にそれぞれ6社あります。21社は2015年以降に設立され、23社の最良の投資は最前線のAIまたはAIインフラ企業であり、その中でOpenAIは4社に、xAIは3社に、AnthropicとPerplexityはそれぞれ2社に最良の投資として挙げられています。ランキングの方法論とMidas Listの相関関係は約0.27であり、SV Angelは約139社のユニコーンを投資し31位、Thriveはわずか47社のユニコーンを投資し8位です。このランキングはスタンフォード教授の研究成果であり、投資の助言を構成するものではありません。

ChainCatcher のメッセージ、セコイアキャピタルのマネージングパートナー Roelof Botha は 10 月 3 日にブルームバーグの Emily Chang のインタビューを受け、セコイアの投資戦略と業界の見解について議論しました。投資戦略について、Roelof はセコイアが「ファンダメンタルに集中している」と述べ、投資会社は自社のビジネスのファンダメンタルの発展を重視すべきであり、これは会社がコントロールできる最も重要な要素であると提案しました。優れた企業は、どのようなマクロ環境においても持続的に成長することができます。セコイアキャピタルの AI 分野における投資戦略は主にアプリケーション層に焦点を当てており、初期のスタートアップ機会にも注目しています。過去一年間、セコイアの投資の 60% が AI 関連分野に入り、その中には 17 社の隠れたスタートアップと、5 社の設立前に投資条件が確定した初期チームが含まれています。セコイアキャピタルは、AI の応用がもたらす巨大な成長ポテンシャルと影響力はインターネットやクラウドコンピューティングに匹敵すると考えており、未来の展望に非常に期待を寄せています。セコイアキャピタルは引き続き初期段階に深く関与し、AI 分野の優れたスタートアップチームを発見していきます。AI の他にも、医療、防衛などの分野も注目されています。

ChainCatcher のメッセージ、ウォール・ストリート・ジャーナルが関係者の話を引用して報じたところによると、セコイア・キャピタルはその暗号通貨投資ファンドの規模を 5.85 億ドルから 2 億ドルに縮小し、エコシステムファンドの規模を 9 億ドルから 4.5 億ドルに縮小した。セコイアは市場が依然として低迷しているため、規模を縮小せざるを得ず、現在の市場環境で苦境に立たされている大規模機関ではなく、初期のスタートアップを重点的に支援するために暗号通貨ファンドを縮小する計画だと述べた。

ChainCatcher のメッセージでは、5人のパートナーが退職した後、セコイアキャピタル（Sequoia Capital）がその上層部を再編成したことが報じられています。同社のスポークスマンは、長期パートナーのマイケル・モリッツ（Michael Moritz）が会社を離れ、独立した資産管理業務であるセコイア・ヘリテージ（Sequoia Heritage）に専念することを確認しました。一方、2016年から同社で働き、初期のスタートアップに焦点を当てていたパートナーのマイク・ヴァーナル（Mike Vernal）も退職することが、関係者の話として伝えられています。また、別のパートナーであるダニエル・チェン（Daniel Chen）も最近数ヶ月の間に会社を離れました。(出典リンク)

ChainCatcher のメッセージによると、ブルームバーグの報道では、FTX がすでに破産したにもかかわらず、セコイアキャピタルのパートナーであるアルフレッド・リンは、ブルームバーグのテクノロジーサミットで、15 の異なる方法で以前の業務を見直すことで、セコイアキャピタルが再び暗号通貨取引所 FTX を評価する場合、同じ投資判断を下す可能性があると述べました。アルフレッド・リンは、セコイアキャピタルが FTX において失った 1.15 億ドルの投資は、同社のグローバル成長ファンドの 2% から 3% に過ぎず、同社は依然として暗号通貨の概念に非常に興味を持っていると付け加えました。（出典リンク）

ChainCatcher のメッセージによると、TechCrunch の報道では、[セコイアキャピタル](https://www.rootdata.com/zh/Investors/detail/Sequoia Capital?k=MTQw)（Sequoia Capital）が三つの会社に分割され、セコイア中国（Sequoia China）は HongShan に再構築され、セコイアインドと東南アジア部門は Peak XV Partners に再構築されます。セコイアアメリカとヨーロッパの企業は、セコイアキャピタルの元のブランドとの関係を維持します。さらに、セコイアキャピタルインドと東南アジア部門は、Peak XV Partners が以前のブランド名で 13 のファンドを通じて 920 億ドルを調達し、この地域の 400 以上のスタートアップに投資したことを発表し、昨年調達した約 25 億ドルの展開を目指すとしています。（出典リンク）

ChainCatcher のメッセージ、セコイア・チャイナのシードファンドは、第三期シードファンドが昨年に 4.8 億ドルの資金調達を完了したと発表しました。現在、セコイアのシード管理規模は約 150 億人民元であり、国内で管理規模が最も大きい初期ファンドの一つであり、2018 年に単独で設立されて以来、セコイア・チャイナが 5 年間で完了した 3 つ目のドルファンドの募集です。紹介によると、セコイア・シードは主にシードラウンドから A ラウンドのスタートアップ企業を対象としており、過去数年間、セコイア・シードは新エネルギーと「ダブルカーボン」、EV 産業チェーン、革新的医療技術、合成生物学、フィンテック、基盤ソフトウェア、ロボティクス、デザインとコンテンツプラットフォーム、効率ツール、新しい消費など、テクノロジー駆動、構造的イノベーション、高成長属性を持つ分野に重点を置いてきました。現在、AIGC 分野の初期企業にも注目し、展開を始めています。（出典リンク）

ChainCatcher のメッセージ、セコイアキャピタルのパートナーであるアルフレッド・リンは、投資環境の継続的な減速に対応するため、セコイアキャピタルが2つの新しいベンチャーファンドの管理費を削減したと述べています。これには、規模が9.5億ドルのエコシステムファンドと、暗号通貨企業およびトークンプロジェクトへの投資に特化した規模6億ドルの暗号ファンドが含まれています（現時点で、この暗号ファンドの資金は10%が配分されています）。セコイアキャピタルのこの動きは、テクノロジー企業の評価の急落やFTXの破綻事件に関連している可能性がありますが、アルフレッド・リンは、セコイアキャピタルの投資ペースは鈍化しているものの、引き続き推進していくと強調しています。セコイアキャピタルは、暗号業界や他の多くの分野において長期的な楽観主義者です。（出典リンク）

ChainCatcher のメッセージによると、ウォール・ストリート・ジャーナルの報道では、セコイア・キャピタルが電話会議でFTX事件における1.5億ドルの損失について投資家に謝罪し、FTXに対してデューデリジェンスを行ったが、同社の創業者SBFがFTXとAlameda Researchの関係について誤解を招く情報を提供したと述べ、今後の投資に対するデューデリジェンスプロセスを改善し、四大会計事務所の1つに初期スタートアップの財務諸表を監査させることを明らかにした。ChainCatcherは以前、セコイア・キャピタルが傘下のプライベートファンドGlobal Growth Fund lllがFTXおよびFTX.USに対して1.5億ドル、SCGE Fund, LPがFTXおよびFTX.USに対して6350万ドルの投資を損失として計上したと報じていた。（ウォール・ストリート・ジャーナル）