集中流動性

Dune AnalyticsによるDEXアグリゲーター1inchのオンチェーン研究によれば、2026年上半期における分散型取引所の平均85%の集中流動性資金が十分に活用されておらず、そのうち29.5%は完全にアクティブな価格帯の外にあり、毎週約5.42億ドルの資金が遊休状態にあります。Duneは、価格帯外の流動性提供者が毎年約1.5億ドルの手数料収入を失っていると推定しています。この研究は、Uniswap v3、PancakeSwap v3、Aerodrome Slipstream、Uniswap v4の約200の最も活発なプールをカバーしており、7つのチェーンにわたる26週間のスナップショットを含み、平均TVLは約18.4億ドルです。データは、遊休資金が主に個人ウォレットに集中していることを示しており、自動化管理ツールやボットはポジションを価格帯内に保つ傾向があります。Base Uniswap v3では、個人アカウントが遊休資金の82%を占めています。約3分の1の遊休資金は90日以上調整されていません。Duneは、遊休の主な原因を資産ペアとそのボラティリティに帰しており、取引プラットフォームではなく、安定コインペアでも約30%が価格帯外にあります。

The Blockの報道によると、Duneは1inchの委託を受けて研究を行い、Uniswap v3、Uniswap v4、PancakeSwap v3、Aerodrome Slipstreamなどの分散型取引所において、約85%の集中流動性が効果的に利用されていないことを発見しました。研究では、7つのチェーン上の約200のアクティブな資金プールの26週間のスナップショットにおけるパフォーマンスを統計し、平均して毎週約18.4億ドルの流動性を追跡し、そのうち約16億ドルが非効率的な状態にあります。具体的には、Uniswap v3プラットフォームでは、市場価格の範囲から外れた流動性のうち、44.5%が90日以上調整されておらず、これはこの研究で最も高い割合を占めています。一方、Aerodromeではこの割合は約20%で、58%の遊休資金が最近30日以内に調整されています。さらに、遊休資金の約35%は市場価格から5%以内の位置にあり、約43%は市場価格から25%以上離れており、さらに17%は100%以上の偏差があります。資金規模を見ると、100万ドルを超えるポジションの約47%が遊休資金を保持しており、約2.6億ドルに相当します。

ChainCatcher のメッセージ、オープンソース DeFi プロトコルエコシステム Bancor は、ソーシャルプラットフォームで、集中流動性 2.0 が ethereum、base、Fantom、Mantle 及び今後登場する SeiNetwork v2 でローンチされたことを発表しました。これにより、より高い柔軟性と低い手数料が提供されます。

ChainCatcher のメッセージによると、Starknet エコシステムの AMM プロトコル JediSwap がツイートし、Jediswap v2 をリリースしたとのことです。新機能には以下が含まれます：集中流動性（特定の価格範囲内で戦略的に流動性を提供し、資本効率を最大化することを指します）；カスタム料金階層プール（ユーザーは同じ通貨ペアの異なる通貨プールに流動性を追加し、異なる交換手数料を受け取ることができます）；価格効率（革新的なルーターを通じて、最も効率的なルートを特定することでユーザーのオーバーナイト利息を最適化します）；Uniswap v3 のデザインに近い（EVM エコシステムで集中流動性ポジションのためのツールを構築するチームは、迅速にそのツールを Starknet に適用できます）；流動性提供者とトレーダーのためのポイントシステムとランキングを構築し、ユーザーとして Jediswap にもたらした価値に基づいてランキングします。さらに、公式は Galxe で新しいイベントを発表したと述べており、早期の Starknet ユーザーがリストされた Jediswap プールに少なくとも 25 ドル相当の流動性を追加すると、NFT 報酬を獲得できるとのことです。

ChainCatcher 情報、アクティブ流動性管理プラットフォーム Steer Protocol は、そのスマートプール (Smart Pools) を Sushi プロトコルに統合することを発表しました。この機能により、一部のデータをオフチェーンにし、流動性管理の自動化を実現し、LP の効率を向上させることができます。Steer は、集中流動性に特化したアクティブ流動性管理プラットフォーム (ALM) です。LP は一定の価格範囲でプラットフォームに資金を提供し、取引のための資金を増やし、手数料を稼ぐ機会を得ます。

ChainCatcher のメッセージ、Cosmos に基づく DeFi プロトコル Quasar Finance が Osmosis 上で集中流動性金庫を立ち上げました。金庫は自動化されたメカニズムを使用しており、流動性提供者の収益を最適化することを目的としています。

ChainCatcher のメッセージ、分散型取引所 SushiSwap が Arbitrum ネットワークで集中流動性（CL）報酬を開始しました。Sushi は Merkl（Angle プロトコルによって開発された）を使用して流動性提供者に報酬ソリューションを提供し、ユーザーはステーキングすることなく、流動性を提供するだけでワンクリックで報酬を受け取ることができます。現在、報酬は Polygon、Optimism、Arbitrum One ネットワークでのみ受け取ることができます。さらに、Merkl はプールのスワップを分析し、取引量や提供された流動性などの要因に基づいて各ポジションの報酬スコアを計算します。この加重スコアにより、報酬は各 LP の貢献と一致し、公平性が確保されます。（出典リンク）

ChainCatcher のメッセージによると、分散型取引所 SushiSwap は 13 のブロックチェーンネットワークで集中流動性機能を導入し、同取引所が運営する 20 のネットワーク全てで集中流動性機能と新しいユーザーインターフェースを導入する計画です。報告によると、Uniswap v3 は 2021 年 5 月に集中流動性機能を初めて導入し、流動性提供者が資本効率を最適化できるようにしました。このコードは商業ソースコードライセンスによって保護されており、公開から 2 年間は無許可の使用が禁止されています。（出典リンク）

ChainCatcher のメッセージ、分散型流動性管理プラットフォーム Steer Protocol が 150 万ドルのシードラウンド資金調達を完了したと発表しました。Druid Ventures が主導し、Republic Capital や Big Brain Holdings などが参加しました。Steer Protocol は、集中流動性 (CL) 製品を通じて流動性管理の課題を解決し、流動性提供者が資金をより効果的に配分できるようにし、取引者のリターンを向上させ、スリッページを減少させるとともに、DeFi プロトコルのトークンがインセンティブファンドを作成するのを支援し、流動性を誘導し、より効率的な市場を育成します。（出典リンク）

チェーンキャッチャーのメッセージによると、Solanaエコシステムの自動マーケットメイキングプロトコルRaydiumは、資本効率とエコシステム全体の流動性を向上させることを目的とした集中流動性のベータテストを開始しました。現在、5つの集中流動性マーケットメイカー（CLMM）プールがベータテスターに開放されています：RAY-USDC、SOL-USDC、mSOL-USDC、mSOL-SOL、USDC-USDT。ベータテスト期間中、ユーザーはCLMMプールに流動性を追加および削除して取引手数料を獲得できるとのことです。CLMMは、LPが特定の価格範囲内で流動性を提供できるようにし、活発な取引流動性から得られる手数料の割合を増加させます。（出典リンク）