바이낸스와 후오비가 다시 갈등을 겪고 있으며, 그 뒤에는 규제 준수에 대한 깊은 불안이 있다

이 글은 2020년 10월 30일 체인포착기 공공계정에 처음 게재되었으며, 저자는 Echo, 공천우입니다.

1. 논쟁의 원인과 경과

10월 30일 새벽, 《포브스》는 《유출된 '태극' 문서가 바이낸스가 비트코인 규제 기관을 회피하기 위한 정교한 계획을 드러낸다》는 제목의 조사 기사를 발표하며, 바이낸스가 2018년에 미국 규제 기관의 주의를 분산시키기 위한 일련의 상세 전략을 설계했다고 주장하고, 바이낸스가 FBI 조사를 받고 있을 가능성이 있다고 추측했습니다.

해당 기사가 발표된 지 한 시간 후, 자오창펑은 긴급히 7개의 트윗을 연달아 올리며 《포브스》의 보도 내용을 부인하고, "기사의 진술과 비난은 부정확하다", "바이낸스는 항상 법의 범위 내에서 운영해왔다", "누구나 전략 문서를 만들 수 있지만, 그것이 바이낸스가 따를 것이라는 의미는 아니다"라고 밝혔습니다.

하지만 몇 시간 후, 금색 재정 등 미디어의 속보 이미지가 여전히 중국 커뮤니티에서 빠르게 퍼지고 있으며, "미국 연방수사국과 국세청이 바이낸스를 조사하고 있을 가능성"과 같은 눈에 띄는 제목을 달고 있어 많은 사용자들 사이에서 바이낸스에 대한 신뢰 위기를 초래했습니다.

금색 재정의 창립자 두균과 후오비의 밀접한 관계로 인해, 바이낸스 측은 금색 재정 등 미디어가 "허위" 정보를 퍼뜨리는 것에 대한 불만을 즉시 후오비로 돌렸고, 허이는 먼저 친구들 사이에서 미디어의 무책임함과 헛소리를 비난하며 금색 재정의 두균이 바이낸스를 고의로 비방하고 있다고 지적했습니다. 이후 그는 포착학당 등 여러 커뮤니티에서 조사에 대한 발언을 반박하며, 후오비 측과 여러 차례의 논쟁과 충돌을 겪었습니다.

예를 들어, 허이가 반박한 후 곧바로 후오비 관련 인사가 "그렇다면 사용자에게 바이낸스가 조사받고 있는 사실이 얼마나 먼지, 위험이 얼마나 큰지 알려줄 의무가 있다. 사용자를 속여 바이낸스는 괜찮다고 말하는 것이 아니다"라고 의문을 제기했고, 허이는 후오비도 한신 경찰의 추적을 받았던 적이 있으며, 후오비가 OKEx 조사에 협조하기를 바란다고 주장했습니다. 후오비는 "후오비는 당당하게 운영하고 있으며, 바이낸스는 국내에서 800명 이상이 어디서 근무하고 있냐"라고 응답했습니다.

양측은 논쟁 중 서로 주제를 전환하며, 상대방의 아픈 부분을 찌르며 여러 차례의 "욕전"을 벌였습니다.

동시에, 바이낸스는 포브스 보도에 공식적으로 응답하는 성명을 발표하며, 기사에서 언급된 "바이낸스 PPT"는 제3자 법률 사무소가 바이낸스에 제안한 것이며, 바이낸스 직원이 만든 것이 아니라고 주장했습니다. 최종적으로 채택되지 않았습니다. 바이낸스는 항상 각국의 법률과 규정을 엄격히 준수하며, 각국의 법 집행 기관과 긴밀히 협력하여 업계의 긍정적인 발전을 함께 추진하고 있습니다. 동시에, 관련 보도가 중국 커뮤니티에서 "FBI, IRS 조사"로 왜곡되어 완전히 사실이 아니며, 바이낸스의 브랜드와 명성을 심각하게 훼손했습니다.

하지만 양측의 논쟁이 이 지점에 이르렀을 때, 이번 포브스 보도 사건에서 파생된 논의는 사실 자체의 진위 여부를 넘어, 후오비와 바이낸스 간의 힘겨루기의 중요한 도구와 소재가 되었습니다.

2. 바이낸스의 미국 규제 전략을 자세히 살펴보기

초기 관점에서, 바이낸스 측은 문서가 법률 사무소에 의해 작성되었고, 실제로 시행되지 않았으며, 자신이 조사를 받지 않았다는 점을 논거로 삼아 외부의 우려를 줄이기 위해 반복적으로 설명하고 있으며, 이는 논리적이고 설득력이 강합니다. 그러나 이러한 표현은 결국 바이낸스의 일방적인 주장일 뿐이며, 바이낸스의 미국 내 실제 상황을 판단하기 위해서는 포브스의 바이낸스 미국 보도의 세부 사항을 대조 분석해야 합니다.

《포브스》의 보도에서, 저자 카스티요는 첫 문단에서 바이낸스 고위 관리자가 작성하고 《포브스》가 입수한 문서에 따르면, 세계 최대의 암호화폐 거래소인 바이낸스 홀딩스 리미티드가 규제 기관을 고의로 속이고 미국의 암호화폐 투자자들로부터 비밀리에 이익을 얻기 위한 정교하게 설계된 회사 구조를 구상했다고 지적했습니다.

해당 문서는 2018년에 작성되었으며, 바이낸스가 아직 이름이 없는 "태극 실체"라는 미국 회사를 대상으로 한 계획을 자세히 설명하고 있습니다. 앞서 언급한 이름 없는 실체 회사가 미국에 운영 기관을 설립하고, 규제 준수에 관심이 있는 척하여 규제 기관의 주의를 분산시키지만, 수수료 등의 형태로 수익을 바이낸스로 이전하기 위한 조치를 취할 것이라고 합니다.

더 구체적인 전략으로는, 미국 국토안보부(DHS)의 기초 계획에 참여하여 금융 시스템의 약점을 발굴할 것을 권장하며; "법 집행의 관용을 얻기 위해 명목상의 벌금을 기꺼이 수용하라"; 주요 바이낸스 인원은 미국 외부에서 사업을 수행하여 법 집행 위험을 피하라; "전략적으로" 가상 사설망(VPN)을 사용하여 거래자의 위치를 숨겨 SEC와 NYDFS의 규제 검토를 피하라 등의 내용이 포함되어 있습니다.

포브스가 입수한 PPT 문서

자오창펑 등 바이낸스 고위 경영진은 해당 기사를 허위 보도라고 주장하며, 이 문서는 바이낸스의 전 직원이나 현 직원이 제작한 것이 아니라 법률 사무소 직원의 제안에서 비롯된 것이며, 최종적으로 채택되지 않았다고 밝혔습니다. 저자 카스티요는 기사에서 입수한 문서의 이름이 "프레젠테이션 2"라고 언급하며, 바이낸스가 다른 전략을 고려하고 있을 가능성이 있다고 지적했지만, 그는 여전히 해당 문서의 분석이 그 안에 설명된 많은 세부 사항이 이미 실행되었음을 보여준다고 생각합니다.

2019년 6월, 즉 앞서 언급한 비밀 문서가 작성된 지 2년 후, 바이낸스는 미국 개인 및 기업 고객에 대한 서비스를 중단하겠다고 발표하며, BAM 트레이딩 서비스와 협력하여 바이낸스 US를 출시한다고 발표했습니다. 이 플랫폼은 BAM(보고에 따르면 바이낸스 아메리카의 전체 이름으로, 바이낸스와 관련이 있음)이 운영하며, 바이낸스의 지갑과 매칭 엔진 기술을 사용하여 완전한 규제 준수 하에 미국 시장에 서비스를 제공할 것입니다.

이러한 조치는 문서에서 언급된 계획과 기본적으로 일치하며, 독립적인 운영 기관을 설립하여 바이낸스의 미국 시장 확장을 담당하게 하고, 바이낸스는 주로 기술 출력을 담당하여 바이낸스와 바이낸스 US 간의 관계를 최대한 분리하려는 의도가 있을 것입니다. 만약 바이낸스 US가 규제가 극히 엄격한 미국 시장 운영 중에 자금 세탁 방지 등의 규칙을 위반하여 조사를 받게 된다면, 바이낸스 본체의 운영에 영향을 미치지 않도록 하려는 것입니다.

카스티요는 또한 바이낸스 US가 실제 자회사일 경우, 모회사가 자회사의 규제 위반으로 인해 책임을 질 수 있지만, 바이낸스 US가 바이낸스와 단순 계약 관계에 있을 경우 책임을 질 필요가 없다고 분석했습니다. BAM 트레이딩의 CEO 캐서린 콜리는 카스티요에게 이 회사가 바이낸스 및 자오창펑과 소유 관계가 없다고 밝혔습니다.

그러나 이 점을 제외하고, 비밀 문서에서 지적한 다른 규제 주의를 분산시키기 위한 구체적인 조치에 대한 실제 증거는 없습니다. 미국 시장을 협력 형태로 개척하는 점도 바이낸스만의 전략이 아니며, 후오비도 이전에 미국 시장에서의 발전 전략이 이와 유사하며, HBUS는 "후오비 미국"이 아니며, 후오비와 자회사 또는 종속 관계가 없고, 두자 간의 관계는 단지 "독점 전략적 파트너십"에 불과하다고 강조했습니다.

이러한 전략은 거래소들이 가장 영향력 있는 미국 시장을 쉽게 포기하고 싶지 않지만, 높은 규제 비용과 엄격한 규제 절차가 자사의 시장 경쟁력에 영향을 미칠까 두려워하는 절충안으로 볼 수 있습니다. 예를 들어, 공격적인 시장 홍보와 상장 메커니즘은 계속하기 어려울 수 있습니다. 따라서 운영 위험과 비용을 줄이는 것이 거래소가 이러한 전략을 채택하는 주요 동기일 수 있습니다.

그러나 거래소의 규제 회피는 고객 신원 확인 등 규제 메커니즘이 가장 엄격한 규제 기준에 도달하지 못하고 있음을 간접적으로 나타내며, 특히 일부 거래소는 KYC 없이 거래 및 출금을 허용하여 규제 기관의 눈에는 자금 세탁 등 불법 활동을 용이하게 할 수 있는 가능성이 있어, 강력한 단속이 필요합니다. 카스티요는 기사에서 미국 연방수사국과 미국 국세청이 바이낸스를 조사하고 있을 가능성이 있다는 추측이 있지만, 역시 증거는 없습니다.

3. 거래소의 규제 불안

많은 추측이 증거가 없지만, 현재 거래소 산업의 특별한 분위기와 배경 속에서, 상당히 현실감 있는 문서와 추측은 많은 사람들의 시선을 끌기에 충분하며, 심지어 거래소의 PR 전쟁에서 중요한 소재가 되기도 합니다.

실제로, 최근 OKEx 창립자 쉬밍셩이 경찰에 구금된 이후, 후오비와 바이낸스 간의 여러 차례의 공세적인 PR 전쟁이 발생했으며, 여러 커뮤니티에서는 후오비 법무팀이 경찰에 의해 체포되었다는 소문이 돌았고, 후오비 측은 100만 USDT의 보상을 걸고 소문 증거를 모집하겠다고 발표하며 바이낸스를 겨냥했습니다.

이번에 바이낸스에 "블랙 자료"가 등장하고 금색 재정에 의해 대량으로 퍼지자, 허이는 즉시 후오비를 겨냥하여 여러 커뮤니티에서 후오비 측과 논쟁을 벌였고, 후오비의 두균, 칠아 등도 이 사건에 연루되었습니다. 거래소 PR 전쟁의 치열함을 알 수 있습니다.

현재로서는, 규제가 주요 거래소들이 가장 민감하게 반응하는 문제로 자리 잡고 있으며, 거래 업무가 BitMEX, OKEx와 같은 선두주자에 도달하더라도 각국 규제 기관의 "철퇴"를 피할 수 없으며, 거래소의 경쟁력에 극히 중대한 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 이는 후오비와 바이낸스의 규제 불안이 급격히 확대되고, 관련 소문에 대한 반응 정도도 특히 민감해지는 원인이 되고 있습니다.

의심할 여지 없이, 바이낸스는 올해 거래 업무에서 순조롭게 진행되고 있으며, DeFi 코인의 조기 배치 기회와 BitMEX, OKEx 고위 경영진의 구금 등 경쟁사의 지원 덕분에 많은 투자자와 양적 기관이 거래의 주 무대를 바이낸스로 옮겼고, 중국 시장도 큰 돌파구를 얻었습니다. 올해 3분기 이후 현물, 계약, 플랫폼 토큰 등 여러 분야에서 눈부신 성과를 거두었습니다.

그러나 규제 측면에서, 바이낸스는 여러 국가의 법정 통화 라이센스를 취득했다고 지속적으로 홍보하고 있으며, 전 세계 여러 법 집행 기관과 긴밀히 협력하고 있지만, 여전히 주요 국가의 공식 거래소 라이센스를 취득하지 못했으며, 일본, 몰타 등 여러 국가의 규제 기관으로부터 경고를 받았고, 현재까지 확실한 "안식처"가 없습니다. 규제 문제는 바이낸스의 머리 위에 항상 걸려 있는 다모클레스의 검과 같습니다.

후오비 측은 자국 내 운영 및 규제 논리가 중요한 장점이라고 생각하며, 사용자 자산에 실질적인 손실을 초래하지 않을 것이라고 주장하지만, OKEx가 최근 겪은 사고를 보면, 극단적인 가능성을 제외하고, 다양한 유형의 규제 단속이 발생할 수 있으며, 심지어 단기적인 출금 중단도 사용자에게 큰 공포와 손실을 초래할 수 있습니다. 플랫폼의 경쟁력이 심각하게 약화될 수 있습니다.

산업 발전 단계의 제한으로 인해, 규제는 거래소의 장기적인 주제가 될 수밖에 없으며, 현재 주요 거래소들은 서로의 약점을 공격하고 상처를 주며, 거래소 산업의 악성 경쟁이 얼마나 치열한지를 반영하고 있지만, 이는 문제를 해결하지 못하며, 결국 제품과 서비스 수준으로 돌아가야 하며, 악행을 하지 않는 것이 규제의 가장 큰 전제 조건입니다.