Web 3.0에서 DeFi까지, IOSG Ventures 창립자가 투자 논리와 지도를 상세히 설명하다

이 글은 IOSG에서 작성되었으며, 저자는 IOSG Ventures의 창립자 Jocy Lin입니다.

오늘은 매년 열리는 오랜 친구들의 모임 날로, 분위기가 매우 편안합니다. 오늘은 성적표를 제출하는 날이기도 하며, 지난 한 해 동안 암호 경제권은 많은 변화를 겪었지만, IOSG Ventures는 가치 투자에 충실하고, 장기적인 관점을 유지하며, 항상 시간과 친구가 되어왔습니다. 여기서 저는 기관 투자자의 입장에서 변화하는 탈중앙화 경제 시장에서 보편적인 투자 가치를 어떻게 찾는지에 대해 여러분과 공유하고자 합니다.

먼저 저희의 투자 스타일과 철학을 소개하겠습니다. IOSG Ventures는 연구 중심과 커뮤니티 중심의 초기 암호화 펀드로, 저희의 암호화 펀드는 주로 금융과 오픈 소스 코드의 결합을 통해 암호 경제의 재혁신을 중심으로 하며, 전체 Web3.0의 인프라에서 DeFi의 개방형 금융, 그리고 크로스 체인에 집중하고 있습니다.

여기서 세 가지 매우 중요한 요점을 말씀드리겠습니다: 마음을 보고, 행동을 보고, 멀리 보아야 합니다. 왜 이렇게 말하냐면, 우리는 적절한 주기와 적절한 시간에 적합한 팀을 찾아 그들이 최고의 제품을 구축할 수 있도록 도와주고, 시장의 요구를 충족시키고자 합니다.

우리는 투자에서 주기가 매우 중요하다고 생각하며, 좋은 팀은 반드시 시장의 요구를 충족시키는 제품을 만들어야 한다는 점도 매우 중요합니다.

결국, 팀이 얼마나 멀리 갈 수 있는지는 그 팀의 창립자가 리더십을 가지고 있는지에 달려 있습니다. 블록체인 프로젝트는 모두 오픈 소스 프로젝트이기 때문에, 오픈 소스 프로젝트는 위험에 직면하게 됩니다. 커뮤니티가 분열되지 않도록 하려면 강력한 커뮤니티 리더십이 반드시 필요합니다.

다음으로 세 부분으로 나누어 어떻게 생각하는지 말씀드리겠습니다: 과거, 현재, 미래.

과거 DeFi의 지도, 과거 산업의 변화는 어땠을까요? 먼저, 저는 연구론자입니다. 지난 30-40년 동안 미국 나스닥 주가 지수의 변화를 보여드리겠습니다. 여러 번의 상승과 하락이 있었고, 이전의 미국 주식 시장의 서킷 브레이커도 포함됩니다. 2000년경 인터넷 거품이 정점에 달했으며, 2008년에는 서브프라임 모기지 위기로 금융 위기가 발생했습니다.

모든 거품은 미국이 세계 경제 지표의 바로미터임을 나타내며, 10년마다 경제 주기를 보면 생물학, 기술, 의료, 블록체인 등 다양한 혁신이 발생합니다. 가장 초기의 10년은 IBM이 주도한 하드웨어 시대에서 소프트웨어 오픈 소스 시대, 90년대에서 99년대까지 이어졌습니다.

소프트웨어 오픈 소스 시대에는 마이크로소프트, 애플, 구글과 같은 회사들이 등장했습니다. 2000-2008년은 인터넷 시대였으며, 이 시대에는 트위터, 에어비앤비 등 많은 오픈 소스, 개방형 새로운 회사들이 생겨났습니다. 2008년 이후에는 모바일 인터넷의 물결이 일어났고, 이후에는 위챗, 오늘의 헤드라인과 같은 많은 거대 기업들이 부상했습니다.

전체 나스닥 지수는 지연 효과가 있는 것을 볼 수 있습니다. 예를 들어, 2018년, 2019년에 상장된 에어비앤비, 우버, 스포티파이는 모두 2008년에 설립된 회사입니다. 2008년에 큰 인기를 끌었던 애플과 마이크로소프트는 1998년에 설립된 회사이며, 1998년에 주식 시장에서 가장 좋은 성과를 낸 것은 IBM입니다.

주기적으로 보면 비트코인의 출현 시기는 2009년이며, 최근 페이팔은 3억 이상의 사용자가 비트코인을 구매할 수 있도록 개방했습니다. 스퀘어는 5천만 비트코인을 구매했으며, 모든 월스트리트와 실리콘밸리의 가장 똑똑한 사람들이 암호 경제권으로 몰려들고 있습니다. 우리는 미래의 Web3.0 시대가 어떤 주기를 가질지 예측할 수 있습니다.

2009-2019년 동안 10년이 지나고, 앞으로의 10년은 이더리움이나 다른 어떤 프로젝트가 새로운 스마트 계약이나 새로운 인터넷 시대를 이끌 것인지 기대해 봅니다.

또한 개방형 금융의 인프라에 대해 이야기하겠습니다. 매우 흥미로운 점입니다. 예전에는 "소프트웨어가 세상을 집어삼킨다"는 이야기를 했습니다. 지금은 다릅니다. 블록체인이 금융 세계를 집어삼키고 있습니다. 금융은 전 세계에서 가장 큰 산업입니다. 왜 이렇게 말할까요?

각국의 GDP에서 금융의 비중이 매우 높으며, 현재 대부분의 금융 제품은 매우 구식의 기술에 얽매여 있습니다. 그러나 우리는 DeFi 개방형 금융, 탈중앙화 금융이 3년 동안 전통 금융이 50년, 80년 동안 걸어온 길을 단 3년 만에 평준화했다는 것을 볼 수 있습니다.

DeFi 안에서의 거래 단위, 파생상품, 대출, 거래 등 다양한 인프라와 모듈화된 구성 요소들이 빠르게 부상하고 변화하고 있습니다. 우리는 전체 DeFi 금융이 외부에서 내부로, 전통 금융에서 탈중앙화 금융으로 전환되고 있음을 볼 수 있으며, 이러한 혁신은 매우 큰 거대 기업의 바람을 가져올 것입니다.

다음으로 우리가 하는 일이 무엇인지, 대략 어떻게 할 것인지 말씀드리겠습니다.

먼저, IOSG Ventures는 2017년에 설립되었으며, 우리는 DeFi 분야에 매우 많은 프로젝트에 투자했습니다. 가장 초기 투자 프로젝트는 2017년의 MakerDAO, DDEX로, 그 시점부터 DeFi는 블록체인 세계에서 아직 매우 초기 단계였습니다. 그러나 2019-2020년 동안 1년 이상 시장의 크고 작은 DeFi 프로젝트를 연구했습니다. 이때 우리는 성적표를 제출했습니다. 전체 이더리움 인프라에서 프로토콜 레이어, 애플리케이션 레이어, 미들웨어까지 모두 다루었습니다.

몇 가지 예를 들어보겠습니다. 왜 이러한 프로젝트에 투자했는지에 대해 설명하겠습니다. 1inch는 모든 거래 데이터를 집계할 수 있는 탈중앙화 거래 플랫폼의 집합체입니다. tBTC는 이더리움과 비트코인을 연결하는 가장 중요한 다리로, 비트코인 2,000억 달러의 시가총액을 가져올 수 있습니다. UMA는 누구나 UMA를 통해 자신만의 합성 자산을 발행할 수 있는 범용 스마트 계약 템플릿을 구축하고 있습니다. Gelato는 비트코인이 급락할 때 많은 사람들이 청산되는 상황에서 사용자가 자신의 자산을 자동으로 청산할 수 있도록 돕는 일을 하고 있습니다.

다음으로 각 트랙을 어떻게 보고, 어떻게 연구하는지 자세히 설명하겠습니다.

Web 3.0 \& DeFi

작년 우리는 Web3.0의 기술 스택 지도를 그렸습니다. 그것의 가장 바닥에 있는 인프라에서 Layer1, 미들웨어, 미들웨어는 체인 상과 체인 하로 나뉘며, 애플리케이션 레이어에서 다시 Open Finance로 나뉩니다. 왜 Web3.0의 기술 스택을 이야기해야 할까요?

Web 3.0 시대에는 사용자가 자신의 신원과 데이터에 대해 더 많은 통제권을 가지게 되며, 사용자는 BAT와 데이터 이미지 권리를 공유하게 됩니다. 높은 대체 비용, 강력한 네트워크 효과 및 사용자 경험은 인터넷 거대 기업의 장벽이며, 단기적으로는 전복되지 않을 것입니다. 그러나 사용자가 신원과 데이터 통제의 권리를 추구하는 작은 불꽃은 결국 큰 불길로 번질 것입니다.

Web3.0의 기술 주기가 도래할 때, 분산 시스템, 암호학, 스마트 계약은 전례 없는 방식으로 대중의 생활에 침투하고 있으며, 산업을 거품 광란기로 이끌고 있습니다. 투자 자본(투기 가치)의 유입 속도가 생산 자본(실용 가치)보다 빠르며, 자산 가격은 지속적으로 팽창하여 불가피한 "붕괴"에 이르게 됩니다.

그러나 산업 관련 인프라 기술은 여전히 산업의 새로운 기본값으로 자리 잡을 것이며, 지속적으로 세분화된 산업 애플리케이션 플랫폼이 이 주기 동안 대량으로 등장할 것입니다.

Web3.0의 애플리케이션 형태는 제품 주도에서 사용자 중심의 오픈 소스 제품 형태로 전환될 것입니다. Web3.0 기술 스택은 블록체인 프로젝트의 전체 뼈대를 구성하며, Token은 전체 생태계를 운영하는 혈육이 됩니다. Token Economy의 비즈니스 모델도 탄생하게 되며, 인센티브 모델과 가치 분배 제도를 변화시켜 사용자가 애플리케이션 내에서 콘텐츠와 데이터를 기여하도록 촉진합니다.

Web3.0에서 미들웨어의 기회를 볼 수 있습니다. 미들웨어는 전체 인프라에서 애플리케이션 레이어까지 매우 중요한 연결 장치로, 이러한 연결 장치는 전체 블록체인의 활용성을 높이고 사용자의 수용성을 크게 향상시킬 수 있습니다.

미들웨어 금융 중간층의 프로토콜과 프로토콜 간에는 많은 상호작용성과 조합 가능성이 존재하여 일부 파생 애플리케이션 시나리오가 나타날 수 있습니다. 대부분의 DeFi 프로토콜 프로젝트는 개방형 금융 생태계에서 점점 더 하향화되고 조합화되며 모듈화되고 있습니다. 그들이 미래에 폭발시킬 수 있는 가장 큰 가치는 많은 최상위 애플리케이션에 기본 프레임워크와 기본 비즈니스 논리를 제공하는 것입니다.

다음으로 DeFi에 대해 이야기하겠습니다. 우리는 올해 3월에 DeFi 지도를 그렸고, 6월에는 국내 여러 공공 계정에서 유통되었습니다. 우리가 이 지도를 그린 간단한 논리는 두 가지입니다. 하나는 아래에서 위로, 이더리움이 큰 인프라를 구축하여 아래에서 위로 Token의 흐름을 나타내며, 이더리움은 중간층의 프로토콜을 생성하고 애플리케이션을 생성합니다. 따라서 이더리움은 Token을 아래에서 위로 흐르게 합니다. Token은 DeFi 지도에서 생명력이 있으며, 유동성이 있습니다.

왼쪽에서 오른쪽으로 보면, 프로토콜 간에는 상호작용 가능성, 조합 가능성, 모듈화된 조합이 존재합니다. 이러한 조합은 DeFi에 매우 높은 상상력을 불어넣습니다.

DEX \& AMM

다음으로 최근 매우 인기 있는 탈중앙화 거래 플랫폼과 AMM에 대해 이야기하겠습니다. 9월 데이터에 따르면, 탈중앙화 플랫폼의 대표인 Uniswap의 거래량이 Coinbase를 초과했습니다. 이러한 거래량은 큰 추세를 나타냅니다.

탈중앙화 거래 플랫폼은 점차 중앙화 플랫폼의 거래량을 잠식하고 있으며, 우리는 중앙화 플랫폼에서 570억 달러의 거래량을 보고 있습니다. 현물은 3.7조 달러, 파생상품 시장은 6.5조 달러에 이릅니다. 따라서 탈중앙화 계약 거래 플랫폼의 시장은 매우 큽니다. 우리는 이 추세를 유지하려면 DEX가 개선해야 한다고 생각합니다.

또한 우리는 전체 AMM 거래 지도를 그렸습니다. 가장 초기의 IDEX를 선두로 한 주문서 거래 모델에서 Uniswap Balancer의 자동화 거래 AMM 모델, DODO의 능동적인 AMM 모델, Aggregator 집합 거래 플랫폼까지 AMM의 기회를 볼 수 있습니다.

DODO와 같은 예측 시장을 사용하는 AMM은 기본 AMM 유형보다 수배 더 높은 효율성을 보입니다. 우리는 예측 시장 방향에서 혁신을 기대하며, 전문 거래자가 AMM에 영향을 미쳐 더 스마트하고 정확하게 만들 수 있도록 해야 합니다. 유동성 제공자의 위험을 헤지하는 것 -- 유동성 제공자는 시장 조성 과정에서의 위험과 잠재적 손실을 충분히 이해해야 하며, 우리는 헤지 제품이 제한된 파트너가 자신의 포지션을 보호하는 데 도움이 될 것으로 예상합니다. 우리는 AMM의 사용 사례가 더 많아지기를 기대합니다. 잠재적인 분야는 시간 감소가 있는 파생상품 거래에 적합한 AMM을 만드는 것입니다.

파생상품 시장에 대해 우리는 블록체인 기술의 개선이 궁극적으로 탈중앙화 거래소가 파생상품 시장에서 승리하게 할 것이라고 믿습니다. 중개 기관을 제거함으로써, 우리는 탈중앙화 거래소가 비용을 크게 줄이고 거래자와 시장 조성자가 최대의 수혜자가 될 것으로 기대합니다. 최근 BitMEX의 CTO가 미국 증권 거래 위원회에 기소되었다는 소식도 들었고, 영국과 유럽에서도 파생상품 시장 규제에 대한 논의가 이루어지고 있습니다. 파생상품은 다음 큰 기회가 될 수 있습니다.

NFT

다음으로 NFT에 대해 이야기하겠습니다. NFT는 현재 매우 높은 열기를 보이고 있으며, 오늘 SuperRare가 우리 서밋 현장에서 전시를 하고 있습니다. 지난 2년 동안 우리는 NFT 분야가 점점 성장하는 것을 목격했습니다. 기본 토큰 프로토콜 및 공공 체인에서 개발 플랫폼, 애플리케이션, 거래 플랫폼에 이르기까지 현재 NFT의 영역은 여러 레벨에 걸쳐 있습니다. 주목할 점은 DeFi의 스테이킹, 대출, 보험 등의 속성이 결합되어 다음 NFT의 폭발점이 될 것이라는 점입니다.

현재 NFT는 게임, 수집품 등의 기본 애플리케이션에 국한되지 않으며, 그 독특한 사회적 및 예술적 창작 속성이 점차 드러나고 있습니다. 예전에는 사람들이 NFT가 독특한 가치를 지닐 수 있다는 속성 때문에 게임, 수집품과 결합했습니다. 그러나 우리는 희소성이 NFT의 표면적인 속성에 불과하다고 믿습니다. 우리는 NFT의 깊은 속성을 깊이 파고들며, 특히 DeFi 및 소셜 토큰과 같은 새로운 유형의 NFT에 주목하고 있습니다. 현재 NFT의 총 거래량은 1,300만 달러이며, DeFi 속성의 지원으로 NFT의 규모는 가까운 미래에 1억 달러를 돌파할 것으로 예상됩니다.

Layer 2

우리는 이더리움의 확장 솔루션을 광범위하게 정리하고 요약했습니다. 대략 세 가지로 나눌 수 있습니다: 거래 패키징 롤업, 상태 채널 플라즈마, 그리고 기타 상호 연결된 공공 체인 솔루션, 사이드 체인 등을 포함합니다. 가장 주류인 것은 ZK 롤업과 옵티미스틱 롤업 두 가지입니다.

그들의 차이점은 주로 전자가 제로 지식 증명을 사용하고, 후자는 사기 증명을 사용한다는 것입니다. zkRollup(여기서는 zkSNARK, zkPlonk 등을 주로 지칭합니다)은 범용 스마트 계약 지원이 부족하여 단기적으로는 토큰의 이동에만 적합합니다. 이것이 탈중앙화 거래소나 지불 송금에 매우 적합한 이유 중 하나입니다. 반면 옵티미스틱 롤업은 임의의 스마트 계약 논리의 구현을 지원하므로 복잡한 DeFi 애플리케이션에 매우 적합합니다.

롤업 솔루션과 플라즈마 솔루션의 가장 큰 차이점은 전자가 거래 데이터를 체인에 저장하는 반면, 플라즈마는 체외 데이터를 이더리움 체인에서 공증하는 것입니다. 이는 데이터 가용성 문제를 일으키며, 플라즈마의 사용자 경험을 매우 나쁘게 만들고, 신뢰할 필요가 없게 만듭니다.

거래 패키징 유형의 확장 프로젝트는 각자가 선택한 검증 방식과 원래 거래 데이터가 체인에 올라가는지에 따라 추가로 세분화됩니다. DeFi 프로젝트에서 가장 선호되는 기술 경로는 옵티미스틱 롤업으로, 스마트 계약을 쉽게 실행할 수 있기 때문입니다. 그리고 ZK 롤업은 성능이 뛰어나고 거래가 빠르게 확정될 수 있습니다.

상태 채널과 공공 체인/사이드 체인은 각각 적합한 장면이 있습니다. 지연에 대한 요구가 높은 dapp은 상태 채널을 선택하는 경향이 있으며, 많은 공공 체인/사이드 체인은 강력한 성능과 매우 낮은 거래 비용을 제공합니다.

우리는 미래의 대부분 DeFi 생태계가 롤업을 기반 기술로 하는 솔루션에서 운영될 것으로 예측하며, 이는 강력한 네트워크 효과와 독점적인 상위 플레이어를 생성할 것입니다. 그러나 Dapp의 시장은 DeFi에 국한되지 않으며, 확장 솔루션의 긴 꼬리 시장을 형성할 충분한 공간이 있을 것입니다.

우리는 2층 확장 솔루션이 ETH2.0의 도래 전 임시 해결책이 아니라, 이더리움을 더 많은 사용 사례에 적합하게 만들고 오늘보다 훨씬 더 많은 규모의 사용자를 흡수할 수 있는 방법이라고 믿습니다.

우리는 향후 6-12개월이 2층 확장 기술의 실현이 기하급수적으로 성장하는 중요한 시간 창이 될 것이라고 믿습니다. 우리는 "하키 스틱 성장"의 바닥에 있으며, 이더리움에 관심이 있는 모든 사람은 이를 기쁘게 생각해야 합니다.

Traditional Finance

다음으로 전통 금융에 대해 이야기하겠습니다.

방금 전통 금융이 어떤 문제를 해결할 수 있는지, 어떤 문제를 해결할 수 없는지에 대해 이야기했습니다. 여기서 여러분이 아는 것처럼 DeFi 프로토콜은 여전히 효율적이며, 여전히 매우 열악한 인프라에 직면해 있습니다. 현재 가장 부족한 것은 사용자입니다.

전통 금융은 암호화 사용자 외에도 DeFi 분야에 개입할 수 있는 매우 유용한 전통 자산이 있습니다. 우리는 몇몇 회사, Centrifuge, Persistence를 연구했으며, 이들은 전통 공급망 금융 자산을 DeFi 체인에 올리고 있습니다. 또한 Teller Finance는 전체 암호화 커뮤니티의 사용자가 전통 세계의 신용 데이터를 통해 DeFi에서 대출 행동을 수행할 수 있도록 합니다.

따라서, 우리는 금융이 외부에서 내부로 혁신하는 것이라고 말하며, DeFi는 반드시 중앙화 금융의 추진력이 필요하다고 생각합니다. 중앙화 금융의 사용자는 이 산업에서 여전히 매우 고품질의 사용자입니다. 따라서 많은 전통 금융의 정보 섬이 DeFi에서 더욱 조합 가능하고 집합적으로 변하게 됩니다.

Insurance

다음으로 보험에 대해 이야기하겠습니다. 보험은 또한 인기 있는 주제입니다. 탈중앙화 보험의 개념은 광범위하며, 다음 네 가지 범주를 포함합니다: 1. 스마트 계약 보험: Nexus Mutual의 보증은 코드의 버그로 인한 손실을 포함합니다; 2. 현실 세계의 위험: Arbol은 강수 부족에 대한 보상을 제공합니다; 3. 금융 제품 위험: Opyn은 이더리움 가격 변동에 대한 헤지를 제공합니다; 4. 사건 위험: Augur와 같은 예측 시장을 통해 축구 경기 결과나 대통령 선거에 베팅합니다.

DeFi는 번창하고 있지만, 신뢰할 수 있는 보험 제품은 여전히 부족합니다. 전통적인 보험 모델은 Dapp과 DeFi의 위험에 대한 보증을 제공할 수 없습니다. DeFi 원주율 보험 제품이 필요할 수 있는 세 가지 위험이 있습니다: 1. 예측 시장 위험: Synthetix에서 KRW 가격 오류가 발생한 경우; 2. 스마트 계약 위험: bZx가 해킹된 경우; 3. 가격 위험: 312 블랙 스완 사건.

우리는 DeFi 보험 시장이 2022년에 14-45억 달러에 이를 것으로 예상하며, 2025년에는 25-152억 달러에 이를 것으로 예상합니다. 현재 시장의 TVL(총 잠금 가치)은 10억 달러이며, 10%의 TVL이 보험을 구매한다고 가정하면, 보험료는 매년 5%입니다. 따라서 현재 시장 규모는 5200만 달러이며, 보험료 수익은 250만 달러입니다.

우리는 DeFi 보험의 미래에 대해 두 가지 방향을 긍정적으로 보고 있습니다: 보험 집합체, 1inch와 같은 AMM과 같은 집합형 제품; 그리고 재보험 프로젝트, 분야의 시스템적 위험에 대한 바닥을 제공합니다.

BTC-Ethereum Bridge

다음으로 비트코인 전환 다리에 대해 이야기하겠습니다. 지난 6개월 동안 비트코인은 수백 개, 수천 개에서 수만 개 규모로 증가했습니다. 매우 기쁜 일입니다.

DeFi의 시가총액은 150억 달러에 달했으며(이더리움의 1/3 시가총액을 차지함), 이는 이더리움이 DeFi에 기여할 수 있는 자산이 매우 제한적임을 나타냅니다. 새로운 성장은 반드시 더 큰 플랫폼에서 이루어질 것이며, 이 시장은 서로 다른 블록체인의 장벽을 허물고 더 큰 금융 시장을 창출해야 합니다.

우리는 비트코인을 DeFi로 가져오는 것이 DeFi의 지속 가능한 성장 기회가 될 가능성이 높다고 보고 있습니다. 만약 어떤 프로젝트가 일부 비트코인을 DeFi로 끌어올릴 수 있다면, 그것은 전체 DeFi 생태계를 변화시킬 유니콘이 될 것입니다.

현재 대부분의 비트코인 크로스 체인 브리지는 중앙화되어 있으며, 이는 탈중앙화 금융의 가장 중요한 부분인 탈중앙화에 반하는 것입니다. 따라서 우리는 탈중앙화 비트코인 크로스 체인이 반드시 거쳐야 할 길이라고 생각하며, 이것이 우리가 tBTC에 투자한 이유입니다.

앞으로 우리는 더 많은 탈중앙화 크로스 체인 솔루션을 보고 싶습니다. 이러한 프로젝트는 자산의 안전을 보장하면서 기술적으로 탈중앙화에서 흔히 발생하는 자본 비효율성과 효율성 문제를 해결해야 합니다. 우리는 미래의 탈중앙화 다중 자산 크로스 체인이 산업 발전을 이끄는 투자 방향이 될 것이라고 믿습니다.

Wallet

지갑은 유입의 출구로서 블록체인이 대중에게 알려지고 더 많은 사용자를 유치하는 데 도움을 줍니다. 블록체인의 주류 애플리케이션은 프론트엔드 지갑의 성숙한 발전 없이는 이루어질 수 없습니다. 우리는 현재 지갑 프로젝트가 모두 모바일로 발전하고 있다는 것을 보고 있습니다.

모바일 지갑 프로젝트에서 많은 프로젝트가 스마트 계약의 편집 가능성을 활용하여 스마트 계약 지갑을 개발했습니다. 이러한 지갑은 사용자가 웹 2.0 방식으로 로그인하고 사용하며, 자신의 지갑을 복구하고 관리할 수 있도록 허용합니다. 스마트 계약의 사용은 지갑 프로젝트가 초보 사용자에게 다가가는 핵심 혁신입니다.

우리는 지갑 트랙에서 자산의 안전이 여전히 가장 중요한 고려 사항이라고 생각합니다. 사용자 유치 측면에서 자본 운영만으로 거래 수수료를 보상하는 것은 결코 장기적인 유입 방법이 아닙니다.

우리는 간단하고 사용하기 쉬운 사용자 인터페이스가 현재 경쟁이 치열한 지갑 시장에서 성공의 기반이 되었다고 믿습니다. 그러나 가장 중요한 것은 DeFi 프로젝트와 높은 통합성을 가진 원클릭 자산 관리 플랫폼을 만드는 것입니다. 사용자는 이 지갑 애플리케이션을 떠나지 않고 모든 DeFi 거래를 완료하고 모든 DeFi 프로젝트를 이해할 수 있습니다.

지갑은 여전히 IOSG가 사용자 집합 측면에서 매우 주목하는 트랙입니다. 우리는 자산의 안전을 보장하면서 편리하고 사용하기 쉬운 지갑 제품을 만드는 뛰어난 팀을 지원할 수 있기를 기대합니다.

마지막으로 이 산업에서 우리가 앞으로 어떻게 나아갈 것인지, 어떤 기대를 가지고 있는지 말씀드리겠습니다.

지난 3-4년 동안 구축된 Founder Network를 통해 우리는 전체 암호화 세계에서 60-70개 회사에 투자했습니다. 많은 스타 유니콘 프로젝트도 포함되어 있습니다. 우리는 2017년에 모든 플랫폼 인프라를 살펴보았으며, NEAR Protocol, Avalanche, Oasis Labs를 포함하여 피라미드 투자 논리를 바탕으로 아래에서 위로 구축했습니다.

하지만 이 시대의 투자 펀드는 단순히 자금만으로는 부족합니다. 우리는 파트너에게 어떤 가치를 제공할 수 있을지를 상상해야 합니다. 우리는 항상 커뮤니티의 거버넌스에 참여하고 있으며, 이더리움 기업 연합에 가입하여 그들에게 다양한 조언을 제공하고, 투자 외에도 다양한 가치를 제공하고 있습니다.

따라서, 지난 3년 이상 동안 우리는 시장에서 신뢰를 얻었으며, LP들도 우리를 특별히 신뢰하고 있습니다. 우리는 앞으로 5년 동안 투자 논리를 계속 실행하고 투자 가치관을 준수할 것입니다. 또한, 우리를 도와준 오랜 친구들에게 깊은 감사를 드립니다. 여러분의 지지가 있었기에 우리는 지속의 힘을 깨달았습니다. 모든 출발에는 기다림이 따르며, 우리는 반드시 기대에 부응해야 합니다. 우리는 곧 Fund2를 시작할 것입니다.

나는 모든 것이 성장하는 시대에, 우리가 서로 손을 잡고 함께 나아가기를 바랍니다.