두 달 거래량이 10배 증가, Mirror 미국 주식 합성 자산의 잠재력은 얼마나 클까?

이 글은 블록 비트(BlockBeats)에서 가져온 것으로, 원제목은 《미국 주식이 암호화폐 시장에서 얼마나 수요가 있나?》입니다.

전 세계적으로 미국 주식 시장은 여전히 가장 유동성이 높고 화제가 되는 투자 시장입니다.

1월 28일, 미국 젊은이들이 가장 좋아하는 증권 플랫폼 로빈후드(Robinhood)와 여러 미국 현지 증권사들이 GME, AMC 등의 주식 거래를 제한한다고 발표했습니다. 이때, 탈중앙화 거래 플랫폼의 장점이 드러났습니다.

현재 가장 큰 미국 주식 합성 자산 시장을 보유한 DeFi 프로토콜 미러 프로토콜(Mirror Protocol)은 GME, AMC 주식 합성 자산 거래를 위한 투표를 시작했습니다. 기사 작성 시점에서 GME와 AMC 모두 투표를 통과했으며, GME는 약 151만 표 찬성, 10.6만 표 반대를, AMC는 약 151만 표 찬성, 6.99만 표 반대를 기록했습니다.

그렇다면 현재 암호화폐 산업 내에서 미국 주식 거래의 수요는 얼마나 될까요?

미러 프로토콜을 통한 미국 주식 발행 분석

미러는 테라 스테이블코인 "UST" 또는 mAsset을 초과 담보로 사용하여 미국 주식 합성 자산 토큰을 발행합니다. UST의 최소 담보 비율은 150%, mAsset의 최소 담보 비율은 200%입니다. 스테이킹하여 발행한 미국 주식 합성 자산 토큰은 유니스왑(Uniswap)과 테라스왑(Terraswap)에서 거래할 수 있습니다.

현재 mAsset의 가격은 밴드 프로토콜(Band Protocol)의 오라클을 통해 15초마다 가격이 업데이트되어, mAsset의 가격이 전통 시장과 일치하도록 보장합니다.

물론, 미러 프로토콜의 설계는 이상적이지만, 실제 운영에서는 mAsset이 전통 시장의 미국 주식에 비해 프리미엄이 존재합니다. 그중 mTSLA(테슬라 미국 주식 합성 자산)의 프리미엄이 가장 높아 약 25.72%입니다.

현재 사용자들은 프리미엄이 10%를 초과할 경우 합성 미국 주식 자산 사용자에게 더 많은 mAsset을 보상하자는 제안을 하고 있으며, 공급량을 증가시켜 가격을 안정시키려 하고 있습니다. 그러나 이 제안은 현재 1255표 찬성에 반대표는 35369표에 달합니다.

이러한 이유는 미러 프로토콜이 사용자에게 mAsset을 발행하도록 충분한 보상을 제공하지 않으며, 두 시장 간의 차익 거래를 위한 더 나은 방법이 없기 때문입니다.

미러 포럼에는 많은 사용자들이 이 문제에 관심을 가지며 여러 가지 방안을 제시했습니다. 블록 비트(BlockBeats)는 몇 가지 합리적인 방안을 정리했습니다:

• 프로토콜 수수료 인하: 현재 프로토콜 수수료는 1.5%이며, 이를 0% 또는 0.1%로 낮추면 차익 거래자들이 합성 자산의 비용을 줄이는 데 도움이 됩니다.
• 최소 초과 담보 비율 인하: 현재 비율은 최소 150%이며, 대부분의 사용자는 인하된 비율이 105%-110% 사이여야 한다고 생각합니다.
• UST 가격 안정화 또는 더 많은 UST 발행: UST는 테라에서 발행한 알고리즘 스테이블코인이지만, 그 가격은 1달러 또는 1 USDT로 고정되지 않고 테라 시스템의 토큰 LUNA에 의해 결정됩니다. UST의 공급량이 적어 UST의 변동성이 상대적으로 더 통제하기 어렵습니다. 포럼 사용자들은 UST의 공급량이 증가할 때 프리미엄이 줄어들 것이라고 말했습니다. 또 다른 사용자들은 ETH 또는 BTC를 통해 UST를 발행할 수 있다면 UST의 유동성과 가격이 더욱 안정될 것이라고 언급했습니다.

2개월 발전 후, 탈중앙화 플랫폼에서 미국 주식 거래량은 얼마나 될까?

2개월 전(2020년 12월 9일), 블록 비트(BlockBeats)는 미러 프로토콜의 하루 거래량이 171.6만 UST, 유동성이 1510만 UST인 미국 주식 합성 자산 13종의 통계를 집계했습니다. 동시에, 이 13종의 미국 주식은 전통 증권 시장에서 하루 거래량이 786억 달러에 달했습니다.

2개월 후, 블록 비트(BlockBeats)는 동일한 데이터를 다시 집계했습니다:

2개월 전과 비교할 때, 미러에서 미국 주식 합성 자산의 거래량은 1051.5% 증가했으며, 유동성은 777.26% 증가했습니다. 물론, 미국 주식과 비교할 때 미러의 거래량은 단지 0.022%에 불과하며, 전체 규모는 아직 발전 단계에 있습니다.

공식 발표에 따르면, 미러는 마스크 네트워크(Mask Network)와 협력하여 미국 주식 합성 자산을 트위터에 도입할 계획이며, 사용자는 트위터에서 Transak이 제공하는 경로를 통해 법정 화폐로 직접 UST를 구매하고 mAsset으로 교환할 수 있습니다.

동시에 미러는 합성 자산을 바이낸스 스마트 체인에 도입할 예정입니다.

증권사가 GME 거래를 제한한 사건 이후, 더 많은 사람들이 탈중앙화 합성 자산 거래의 중요성을 인식하게 되었습니다. 물론 현재 탈중앙화 합성 자산 거래는 여전히 많은 문제를 안고 있지만, The Difiant 칼럼 작가 오웬 페르나우(Owen Fernau)가 말했듯이, 미국 주식의 체인 상 결제 제공은 DeFi의 다음 성배가 될 것입니다.